เขียนโดย: Anthony Pompliano ผู้ก่อตั้ง Professional Capital Management

เรียบเรียงโดย : จินเซ่ ไฟแนนซ์

ราคา Bitcoin ร่วงลงประมาณ 30% จากจุดสูงสุดตลอดกาลที่ 126,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อวันที่ 6 ตุลาคม นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ราคา Bitcoin ติดลบ โดยมีกำไรน้อยกว่า 1% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ไม่น่าแปลกใจที่ผู้ถือ Bitcoin รู้สึกผิดหวังอย่างมากกับผลประกอบการของสินทรัพย์นี้

ความรู้สึกบนโลกออนไลน์แทบจะเป็นแง่ลบที่สุดที่ผมจำได้ แต่เรื่องเล่าออนไลน์อาจทำให้เข้าใจผิดได้ แพลตฟอร์มอย่าง Reddit หรือ X อาจเป็นแค่ห้องเสียงสะท้อน แล้วข้อมูลเหล่านี้บอกอะไรเราบ้าง?

แผนภูมิทั้งห้าต่อไปนี้จะอธิบายสิ่งที่เกิดขึ้น

1. เมื่อราคา Bitcoin อยู่ที่ราคานี้ครั้งล่าสุด สภาพคล่องทั่วโลกต่ำกว่าตอนนี้ถึง 7 ล้านล้านดอลลาร์

ประการแรก ข้อมูลของ Zerohedge แสดงให้เห็นว่า "ครั้งสุดท้ายที่ Bitcoin มีราคาเท่านี้ สภาพคล่องทั่วโลกต่ำกว่าตอนนี้ถึง 7 ล้านล้านดอลลาร์"

ข้อมูลนี้แตกต่างอย่างมากจากที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ ทุกคน รวมถึงตัวผมเอง ต่างคาดการณ์ว่า Bitcoin จะทำให้ช่องว่างระหว่างราคาและสภาพคล่องทั่วโลกแคบลง แต่เนื่องจากเหตุการณ์นี้ยังไม่เกิดขึ้น หลายคนจึงตั้งคำถามว่าตลาดมีการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานหรือไม่ เมื่อวอลล์สตรีทเริ่มยอมรับสินทรัพย์นี้

ไม่ว่าสาเหตุจะเป็นอย่างไร ความจริงที่ว่า Bitcoin ลดลง 30% ในช่วงเดือนครึ่งที่ผ่านมานั้นไม่อาจปฏิเสธได้

2. นี่คือการถอยกลับ 30% ครั้งที่สามในรอบปัจจุบันของ Bitcoin

James van Straten อธิบายว่านี่คือ "การถอยกลับ 30% ครั้งที่ 3" ในวัฏจักรปัจจุบันของ Bitcoin การถอยกลับแต่ละครั้งทำให้ระยะเวลาจากจุดสูงสุดถึงจุดต่ำสุดสั้นลง ซึ่งเร่งให้เกิดความตื่นตระหนกในตลาด

สิงหาคม 2567 (Yen Carry Trade): 147 วัน

เมษายน 2568: (ภาษีศุลกากร) 77 วัน

พฤศจิกายน 2568: 42 วัน

3. การย่อตัวกลับครั้งนี้เข้าสู่โซนขายมากเกินไปแล้ว

ตามข้อมูลจาก Coin Bureau ตัวบ่งชี้ RSI รายวันของ Bitcoin ลดลงเหลือ 26 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งบ่งชี้ว่า Bitcoin ได้เข้าสู่เขต oversold แล้ว

4. ผู้ถือระยะสั้น 95% อยู่ในสถานการณ์ขาดทุน

ควินเทน ฟรองซัวส์ ชี้ให้เห็นว่าพลวัตที่คล้ายคลึงกันกำลังเกิดขึ้นกับอุปทานกำไรและขาดทุนของผู้ถือครองระยะสั้น เราพบว่ากว่า 95% ของโทเค็นทั้งหมดที่ซื้อในช่วง 155 วันที่ผ่านมากำลังขาดทุนอยู่

นี่เป็นวิธีกระตุ้นความตื่นตระหนกในตลาดอย่างรวดเร็วและบั่นทอนความเชื่อมั่นของตลาดอย่างชัดเจน แต่ตลาดจะไม่ตกต่ำไปตลอดกาล ในที่สุดราคาของสินทรัพย์ก็จะลดลงจนดึงดูดนักลงทุนอีกครั้ง บางที Bitcoin อาจร่วงลงไปถึง 90,000 ดอลลาร์ต่อเหรียญ หรืออาจต่ำกว่านั้น ผมไม่ทราบว่าราคาจะฟื้นตัวได้ในระดับใด

5. วาฬ Bitcoin ซื้อ Bitcoin อย่างกระตือรือร้น

อย่างไรก็ตาม André Dragosch จาก Bitwise กล่าวว่าเหล่าวาฬ Bitcoin (ผู้ที่เป็นเจ้าของ Bitcoin มากกว่า 1,000 เหรียญ) เริ่มที่จะซื้อ Bitcoin ในระดับราคาปัจจุบันอย่างกระตือรือร้นแล้ว

ดังนั้น แม้ว่าสภาพคล่องทั่วโลกจะพุ่งสูงขึ้น แต่ราคา Bitcoin กลับร่วงลงอย่างหนัก ปัจจุบัน Bitcoin ถูกขายมากเกินไปอย่างรุนแรง ซึ่งทำให้เหล่านักลงทุน Bitcoin เริ่มกลับมาซื้ออีกครั้ง

ดัชนีความกลัวและความโลภยังคงอยู่ต่ำกว่า 20

ความผันผวน ความวุ่นวาย และความไม่แน่นอนนี้เองที่หล่อหลอมประสบการณ์ของผู้ถือ Bitcoin ตลอดหลายปีที่ผ่านมา

ผู้ที่สงบนิ่งในขณะที่คนอื่นกำลังเดือดดาล มักประสบความสำเร็จอย่างยิ่งใหญ่ในประวัติศาสตร์ อย่างไรก็ตาม พูดได้ง่ายกว่าลงมือทำ