หากปี 2024 เป็นปีที่สกุลเงินดิจิทัลกลับคืนสู่กระแสหลักผ่านการโฆษณา ETF แล้ว ปี 2025 ก็จะเป็นปีที่ตลาดปรับตัวให้เข้ากับความสนใจนั้น

ในบรรดาแผนภูมิเหล่านั้น แผนภูมิหลักแปดแผนภูมิแสดงให้เห็นถึงความสัมพันธ์ระหว่างการไหลเวียนของเงินทุน พฤติกรรมบนบล็อกเชน และราคาได้อย่างชัดเจน ซึ่งเป็นกุญแจสำคัญในการตีความแนวโน้มราคา

1. แผนภูมิแสดงการไหลเข้าสุทธิรายวันของ ETF บันทึกการสร้างและการไถ่ถอนในตลาดหลัก ซึ่งสะท้อนถึงความต้องการเงินสดที่แท้จริงสำหรับการลงทุนในคริปโตเคอร์เรนซี แท่งสีเขียว (การไหลเข้าสุทธิ) บ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นของราคาอย่างต่อเนื่องและการดูดซับการลดลง ในขณะที่พื้นที่สีแดง (การไหลออกสุทธิ) บ่งชี้ถึงสถานะขายชอร์ต ซึ่งเผยให้เห็นศูนย์กลางสภาพคล่องที่แท้จริง

2. แผนภูมิแสดงกำไรและขาดทุนสำหรับผู้ถือครองระยะยาวและระยะสั้น สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของตลาด แยกแยะสถานะการถือครองของผู้ถือครองระยะยาวที่มีเสถียรภาพและผู้ถือครองระยะสั้นที่มีความเสี่ยงได้อย่างชัดเจน และแสดงให้เห็นถึงความเหลื่อมล้ำในการกระจายความมั่งคั่งในปี 2025 และเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการปรับโครงสร้างใหม่ในเชิงสร้างสรรค์

3. แผนภูมิต้นทุนการถือครองระยะสั้นเปรียบเทียบต้นทุนเฉลี่ยของผู้ถือครองระยะสั้นกับราคาสปอต ซึ่งเป็นจุดคุ้มทุน แนวโน้มที่ราคาพุ่งทะลุต้นทุนหลายครั้งแล้วฟื้นตัวในปี 2025 ทำให้การทะลุแนวต้านเป็นโอกาสที่ดีในการซื้อ

4. กราฟราคาจริงของ Bitcoin อ้างอิงจากฐานต้นทุนบนเครือข่ายทั่วโลก และความแตกต่างจากราคาสปอตสะท้อนสภาวะตลาดได้ดีกว่าตัวชี้วัดความเชื่อมั่น

5. อัตราส่วน MVRV บ่งชี้ถึงสถานะตามวัฏจักรเศรษฐกิจ แนวโน้มขาขึ้นที่ค่อยเป็นค่อยไปตามด้วยการปรับฐานอย่างนุ่มนวลในปี 2025 ช่วยให้นักลงทุนหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการไล่ซื้อในราคาสูง

6. อัตรากำไรจากการใช้จ่ายที่ปรับปรุงแล้ว (aSOPR) สะท้อนพฤติกรรมของตลาดแบบเรียลไทม์ และรูปแบบที่ยืดหยุ่นของ "การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วหลังจากลดลงต่ำกว่า 1" ได้กลายเป็นสัญญาณที่น่าเชื่อถือมากกว่าออสซิลเลเตอร์

7. แผนภูมิค่าธรรมเนียมของ Ethereum ครอบคลุมค่าธรรมเนียมทั้งหมดสำหรับ L1 และ L2 หลัก ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจ L2 ได้เปลี่ยนจากแนวคิดมาสู่ความเป็นจริงแล้ว และการย้ายกิจกรรมทางธุรกิจไปยัง L2 สะท้อนให้เห็นถึงการยอมรับของผู้ใช้ในด้านความคุ้มค่า

8. กราฟการโอน XRP Ledger เน้นที่ปริมาณการชำระเงิน แสดงให้เห็นถึงการไหลของมูลค่าจริงที่แยกออกจากวัฏจักรการเก็งกำไร พิสูจน์ให้เห็นว่าเครือข่ายการชำระเงินยังคงสามารถขยายตัวได้อย่างต่อเนื่องโดยไม่ต้องอาศัยการสนับสนุนจากตลาดขาขึ้น

โดยสรุป แผนภูมิเหล่านี้แสดงให้เห็นเรื่องราวที่เรียบง่าย: เมื่อกระแสเงินไหลเข้า ETF เพิ่มขึ้น การปรับตัวลงจะรีเซ็ต aSOPR และอำนวยความสะดวกในการโอนหุ้นไปยังนักลงทุนที่ระมัดระวัง เมื่อกระแสเงินไหลเข้าชะลอตัวและ MVRV ร้อนแรงขึ้น ตลาดจะเข้าสู่ช่วงของการปรับตัวอย่างมีเสถียรภาพ โดยราคาจริงจะช่วยพยุงการลดลง