เขียนโดย: TaxDAO

บทนำ: ปัญหาภาษีที่บริษัทเหมืองแร่ต้องเผชิญ

ในฐานะ "อุตสาหกรรมที่มีประสิทธิผล" ในด้านสินทรัพย์ crypto การขุดเผชิญกับความท้าทายและความเสี่ยงมากมายด้วยรูปแบบการดำเนินงานที่มีการลงทุนสูงและมีสินทรัพย์จำนวนมาก หนึ่งในความเสี่ยงหลักคือปัญหาด้านภาษี กิจกรรมการขุดจะสร้างสินทรัพย์ crypto โดยตรง และประเทศหรือภูมิภาคต่างๆ ก็มีการปฏิบัติด้านภาษีและกฎระเบียบที่แตกต่างกันสำหรับสินทรัพย์ crypto ซึ่งจะมีผลกระทบอย่างมากต่อผลตอบแทนจากการขุด ในฐานะศูนย์กลางทางการเงินสองแห่งในเอเชีย สิงคโปร์ และฮ่องกง ต่างก็มีนโยบายสินทรัพย์ดิจิทัลที่ค่อนข้างเปิดกว้างและเป็นมิตร นอกจากนี้ ยังมีคุณลักษณะและข้อได้เปรียบทางการเงินและภาษีของตนเอง เป็นกรณีที่เหมาะสำหรับการเปรียบเทียบการเลือกสถานที่ตั้งของบริษัทขุดสินทรัพย์ดิจิทัล

จากมุมมองของภาษี ที่ตั้งและการดำเนินงานของสำนักงานใหญ่ของบริษัทเหมืองแร่ข้ามชาติมีผลกระทบอย่างมากต่อต้นทุนภาษี จากความแตกต่างของอัตราภาษีที่ชัดเจนไปจนถึงค่าใช้จ่ายในการสำแดงภาษีโดยนัย บริษัทเหมืองแร่ที่มีสำนักงานใหญ่ตั้งอยู่ในประเทศต่างๆ เผชิญกับสภาพแวดล้อมทางภาษีที่ซับซ้อนและเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา . บทความนี้วิเคราะห์ข้อดีและข้อเสียของนโยบายการคลังและภาษีในสิงคโปร์และฮ่องกง และสำรวจการเลือกสถานที่และกลยุทธ์การดำเนินงานที่เหมาะสมกว่าสำหรับบริษัทขุดสินทรัพย์ crypto

บทความนี้จะเปรียบเทียบนโยบายการคลังและภาษีของสิงคโปร์และฮ่องกงสำหรับสำนักงานใหญ่ของบริษัทข้ามชาติเป็นอันดับแรก รวมถึงอัตราภาษีเงินได้นิติบุคคล การยกเว้นภาษี สนธิสัญญาภาษี ฯลฯ ประการที่สอง วิเคราะห์ลักษณะการคลังและภาษีของบริษัทขุดสินทรัพย์ดิจิทัล รวมถึงแหล่งที่มา การคำนวณ วิธีการรายงานรายได้และต้นทุน และการรักษาภาษีและความเสี่ยงต่างๆ ที่อาจเผชิญในประเทศหรือภูมิภาคต่างๆ และสุดท้าย การประเมินที่ครอบคลุมเกี่ยวกับความเหมาะสมของทั้งสองแห่งสำหรับบริษัทขุดสินทรัพย์ crypto และ ข้อเสนอแนะและโอกาส

1 ทบทวน: นโยบายภาษีนิติบุคคลในสิงคโปร์และฮ่องกง

อัตราภาษีเงินได้นิติบุคคลของสิงคโปร์อยู่ที่ 17% แต่มีมาตรการจูงใจทางภาษีมากมาย เช่น แผนการเติบโตนวัตกรรมและผลผลิต (PIC Scheme) โครงการจูงใจสำนักงานใหญ่ระหว่างประเทศ (IHQ Scheme) โครงการการผลิตขั้นสูงและวิศวกรรม (AME Scheme) ฯลฯ ซึ่งสามารถอนุญาตให้ผู้ที่มีคุณสมบัติตามเกณฑ์บริษัทที่มีคุณสมบัติตรงตามเงื่อนไขบางประการจะได้รับอัตราภาษีที่แท้จริงต่ำเพียง 5% อัตราภาษีเงินได้นิติบุคคลของฮ่องกงอยู่ที่ 16.5% ระบบภาษีกำไรนิติบุคคล 2 ระดับได้ถูกนำมาใช้ตั้งแต่ปี 2018 กำไร 2 ล้านดอลลาร์ฮ่องกงแรก (ประมาณ 256,000 ดอลลาร์สหรัฐ) จะถูกเรียกเก็บในอัตราภาษี 8.25% และส่วนที่เหลือคือ ยังคงเรียกเก็บที่ 16.5% .

ทั้งสิงคโปร์และฮ่องกงมีเครือข่ายสนธิสัญญาภาษีที่กว้างขวางและได้ลงนามในข้อตกลงการเก็บภาษีซ้อน (DTA) กับหลายประเทศหรือภูมิภาค ซึ่งสามารถลดปัญหาการเก็บภาษีซ้อนที่อาจเกิดขึ้นในธุรกรรมข้ามพรมแดนได้ ทั้งสองแห่งยังได้มีส่วนร่วมในความร่วมมือระหว่างประเทศและความคิดริเริ่มเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนข้อมูลและการหลีกเลี่ยงภาษี เช่น ข้อตกลงอธิปไตยพหุภาคีว่าด้วยการแลกเปลี่ยนข้อมูลอัตโนมัติ (MCAA) แผนปฏิบัติการต่อต้านการกัดเซาะและการเปลี่ยนแปลงผลกำไร (BEPS) เป็นต้น สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับระบบภาษีของสิงคโปร์และฮ่องกง โปรดดูบทความแรกในชุดนี้

2 ลักษณะการคลังและภาษีของบริษัทขุดสินทรัพย์ crypto

2.1 การวิเคราะห์กลไกและลักษณะการทำเหมือง

รายได้จากการขุดหมายถึงรางวัลที่ได้รับจากการใช้อุปกรณ์คอมพิวเตอร์เพื่อเข้าร่วมในกลไกที่เป็นเอกฉันท์ของเครือข่ายสินทรัพย์ดิจิทัล ตรวจสอบธุรกรรม หรือสร้างหน่วยสินทรัพย์ดิจิทัลใหม่ แหล่งที่มาของรายได้จากการขุดสามารถแบ่งออกเป็นสองประเภท: ประเภทแรกคือรางวัลบล็อกคงที่ นั่นคือทุกครั้งที่มีการเพิ่มบล็อกใหม่ลงในบล็อกเชน นักขุดจะได้รับสินทรัพย์ crypto จำนวนหนึ่ง อีกอย่างคือ หนึ่งคือ ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมผันแปร ซึ่งแต่ละธุรกรรมจะจ่ายเป็นเปอร์เซ็นต์หรือจำนวนที่แน่นอนให้กับนักขุดที่ตรวจสอบธุรกรรม วิธีการคำนวณรายได้จากการขุดขึ้นอยู่กับกลไกฉันทามติที่ใช้ มีสองประเภทหลัก: Proof of Work (PoW) และ Proof of Stake (PoS)

PoW หมายความว่านักขุดจำเป็นต้องแข่งขันเพื่อรับรางวัลบล็อกและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมโดยการไขปริศนาทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อน และรายได้ของพวกเขาจะแปรผันตามพลังการประมวลผลที่พวกเขาลงทุน บริษัทเหมืองแร่ที่ขุดสกุลเงินดังกล่าวมักจะต้องลงทุนทรัพยากรจำนวนมากในการซื้อเครื่องจักรทำเหมืองกำลังสูงและสร้างโรงงานทำเหมือง ขณะเดียวกัน กระบวนการขุดยังใช้ไฟฟ้าเป็นจำนวนมากอีกด้วย Bitcoin ใช้กลไกการพิสูจน์การทำงาน

PoW หมายความว่านักขุดจำเป็นต้องแข่งขันเพื่อรับรางวัลบล็อกและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมโดยการไขปริศนาทางคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อน และรายได้ของพวกเขาจะแปรผันตามพลังการประมวลผลที่พวกเขาลงทุน บริษัทเหมืองแร่ที่ขุดสกุลเงินดังกล่าวมักจะต้องลงทุนทรัพยากรจำนวนมากในการซื้อเครื่องจักรทำเหมืองกำลังสูงและสร้างโรงงานทำเหมือง ขณะเดียวกัน กระบวนการขุดยังใช้ไฟฟ้าเป็นจำนวนมากอีกด้วย Bitcoin ใช้กลไกการพิสูจน์การทำงาน

PoS หมายความว่านักขุดจำเป็นต้องจำนองสินทรัพย์ crypto จำนวนหนึ่งเพื่อเข้าร่วมในฉันทามติของเครือข่าย และรายได้ของพวกเขาจะเป็นสัดส่วนกับสินทรัพย์ crypto ที่พวกเขาถือหรือล็อค วิธีการ PoS ถูกนำมาใช้เพื่อเอาชนะข้อบกพร่องของ PoW ใน PoW แม้ว่าจะมีการลงทุนในพลังการประมวลผลจำนวนมากในบล็อกโหนด เพื่อประหยัดทรัพยากรและต้นทุน วิธี PoS กำหนดให้นักลงทุนต้องล็อคสินทรัพย์ crypto ของตนในกลุ่มการเดิมพันของโหนดเป็นระยะเวลาหนึ่ง นักลงทุนที่ล็อคสินทรัพย์ crypto เรียกว่าผู้เดิมพัน กลไก PoS เชื่อว่ายิ่งผู้ให้คำมั่นสัญญาทรัพย์สิน crypto มากเท่าใด แรงจูงใจที่พวกเขาจะต้องทำลายระบบการเข้ารหัสก็น้อยลงเท่านั้น (ไม่เช่นนั้นก็จะเป็นอันตรายต่อผลประโยชน์ของตนเองด้วย) ดังนั้น เมื่อผู้จำนำล็อคสินทรัพย์เข้ารหัส PoS จะกำหนดค่าความน่าจะเป็นตามจำนวนสินทรัพย์ที่ผู้จำนำล็อคไว้และจำนวนวันที่ถูกล็อค (เรียกว่า "ยุคเหรียญ") ยิ่งค่าความน่าจะเป็นมากเท่าใด ผู้เดิมพันก็จะมีโอกาสได้รับสิทธิ์ในการขุดของบล็อกมากขึ้นเท่านั้น และด้วยเหตุนี้จึงจะได้รับรางวัลที่เกี่ยวข้องกัน

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ไม่มีความสามารถเพียงพอในการขุดบล็อก กลไก Delegated Proof of Stake (DPoS) ได้เกิดขึ้นเพื่อป้องกันการสูญเสียทรัพยากรและปรับปรุงประสิทธิภาพการจัดสรรบล็อก DPoS เป็นอัลกอริธึมที่อิงจากการลงคะแนน โดยผู้เดิมพันจะโหวตเพื่อเลือกผู้ที่มีสิทธิ์ขุดบล็อก น้ำหนักของการโหวตของผู้เดิมพันยังคงขึ้นอยู่กับสินทรัพย์ที่ถูกล็อคและอายุของสกุลเงิน นักขุดที่ "เลือก" โดยผู้จำนำจะคืนส่วนหนึ่งของรายได้จากการขุดให้แก่ผู้จำนำในรูปของเงินปันผล

ในเรื่องนี้ ข้อแตกต่างหลักระหว่าง PoW และ PoS คือต้องมีการลงทุนและการใช้ทรัพยากรจำนวนมากหรือไม่ ซึ่งหมายความว่าบริษัทที่มีส่วนร่วมในการขุด PoW จำเป็นต้องลงทุนสินทรัพย์ถาวรมากกว่าบริษัท PoS บทความนี้จะวิเคราะห์เพิ่มเติมเกี่ยวกับลักษณะการคลังและภาษีขององค์กรทั้งสองประเภทในหัวข้อถัดไป ปัจจุบัน บริษัทขุดเหมืองส่วนใหญ่มีส่วนร่วมในการขุด PoW แต่เมื่อ ETH เปลี่ยนเป็น PoS ในปี 2022 การขุด PoS ก็คาดว่าจะกลายเป็นจุดเติบโตใหม่

2.2 ภาษีที่เกี่ยวข้องกับรายได้จากการขุด

การปฏิบัติด้านภาษีของธุรกิจการขุดสินทรัพย์ดิจิทัลส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับคำจำกัดความของประเทศหรือภูมิภาคของสินทรัพย์ดิจิทัล การจำแนกประเภทสินทรัพย์ และการรับรู้และการวัดรายได้และค่าใช้จ่ายในการขุด รายได้จากการขุดแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศ และส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับภาษีสองรายการต่อไปนี้:

ประการแรกคือการเก็บภาษีทางตรง ซึ่งจัดเก็บภาษีเงินได้และภาษีกำไรจากการขายหุ้นจากรายได้จากการขุด ประเทศส่วนใหญ่ที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจเหมืองแร่จะถือว่ารายได้จากการขุดเป็นรายได้ทางธุรกิจขององค์กรหรือบุคคลธรรมดา และจัดเก็บภาษีเงินได้นิติบุคคลหรือภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา อัตราภาษีเงินได้ถูกกำหนดตามตัวตนของนักขุด (บุคคลหรือองค์กร) ระดับรายได้ สถานที่อยู่อาศัย และปัจจัยอื่น ๆ ตัวอย่างเช่น ในสหรัฐอเมริกา ตามมาตรา 61 ของประมวลรัษฎากรภายในและบทบัญญัติอื่น ๆ สกุลเงินเสมือนที่ได้รับจากผู้ที่เกี่ยวข้องกับการขุด Bitcoin และสกุลเงินเสมือนอื่น ๆ เป็นรายได้จากการประกอบอาชีพอิสระ ดังนั้นจึงต้องจ่ายภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลาง และภาษีการจ้างงานตนเองตามบทบัญญัติที่เกี่ยวข้อง ภาษี ประเทศส่วนใหญ่จำเป็นต้องจ่ายภาษีกำไรจากการขายหุ้นหรือภาษีเงินได้จากกำไรจากการขายหุ้นที่ได้รับจากบริษัทขุดเหมืองหรือบุคคลที่ถือครองสกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับจากการขุดเป็นระยะเวลาหนึ่งแล้วจึงขาย ตัวอย่างเช่น สหรัฐอเมริกาจ่ายกำไรจากการขายหุ้นด้วยภาษีที่แตกต่างกัน อัตราตามระยะเวลาถือครอง ภาษี บางประเทศและภูมิภาคไม่เกี่ยวข้องกับภาษีกำไรจากการขายหุ้นหากตรงตามเงื่อนไขบางประการ เช่น สิงคโปร์และฮ่องกง

อีกประการหนึ่งคือการกำหนดภาษีมูลค่าเพิ่มหรือภาษีสินค้าและบริการจากรายได้จากการขุด ในปัจจุบัน ประเทศหรือภูมิภาคต่างๆ ยังไม่มีความเห็นที่เป็นเอกภาพเกี่ยวกับการจัดเก็บภาษีมูลค่าเพิ่มหรือภาษีสินค้าและบริการจากรายได้จากการขุด ในสหภาพยุโรป ยกเว้นฝรั่งเศส ประเทศส่วนใหญ่ (เช่น เยอรมนี ไอร์แลนด์ สวีเดน ฯลฯ) เชื่อว่าการทำเหมืองไม่ต้องเสียภาษีมูลค่าเพิ่ม ตามข้อบังคับ เช่น เอกสารเกี่ยวกับการเก็บภาษีสำหรับกิจกรรมสกุลเงินเสมือนที่ออกในปี 2017 อิสราเอลถือว่าธุรกิจเหมืองแร่เป็นการให้บริการ และเรียกเก็บภาษีมูลค่าเพิ่ม 17% นิวซีแลนด์ยังถือว่าการทำเหมืองแร่เป็นบริการและเรียกเก็บภาษีสินค้าและบริการ 15%

บางประเทศจะจัดเก็บภาษีการบริโภคจากบริษัทเหมืองแร่ เนื่องจากการปรับทรัพยากรอุตสาหกรรมและข้อพิจารณาอื่นๆ ตัวอย่างเช่น ในสหรัฐอเมริกา ตาม "เอกสารเสริมงบประมาณ" ที่ออกโดยกระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกาในเดือนมีนาคม 2023 บทบัญญัติข้อหนึ่งเสนอให้กำหนดภาษีการบริโภคเป็นขั้นตอนโดยอิงจากค่าไฟฟ้าที่ใช้ในการขุดเหมืองสกุลเงินดิจิทัล เหล่านี้ บริษัทจะต้องรายงานการใช้ไฟฟ้าและประเภทไฟฟ้าที่ใช้ เอกสารดังกล่าวเสนอให้ใช้กฎเกณฑ์การจัดเก็บภาษีใหม่ตั้งแต่ปี 2567 เป็นต้นไป ซึ่งจะเป็นระยะ ๆ ในอัตราร้อยละ 10 ต่อปีในช่วงสามปี จนถึงอัตราสูงสุดที่ 30% ในปีที่สาม

2.3 ปัญหาทางการเงินและภาษีที่บริษัทเหมืองแร่จำเป็นต้องจัดการ

ตามวิธีการขุดที่แตกต่างกันและกฎระเบียบด้านภาษีของประเทศหรือภูมิภาคที่พวกเขาตั้งอยู่ บริษัทเหมืองแร่จำเป็นต้องจัดการกับปัญหาทางการเงินและภาษีดังต่อไปนี้:

(1) วิธีกำหนดเวลาและจำนวนรายได้จากการขุด โดยทั่วไป รายได้จากการขุดของบริษัทเหมืองจะรับรู้เมื่อได้รับรางวัลบล็อกหรือค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม นั่นคือเมื่อได้รับผลประโยชน์ รายได้จากการขุดก็จะถูกรับรู้ อย่างไรก็ตาม บริษัทที่ทำการขุดสกุลเงินดิจิทัล DPoS อาจจำเป็นต้องรับรู้รายได้เมื่อการลงคะแนนเสร็จสิ้นหลังจากวางสินทรัพย์ crypto ลงในกลุ่มจำนำ โดยไม่ต้องรอให้การขุดโหนดและเงินปันผลมาถึง เนื่องจากในเวลานี้ รายได้จากเงินปันผลจะ "ยืนยันได้" ภายใต้เกณฑ์คงค้าง ของ ". จุดเวลาการรับรู้ที่แตกต่างกันจะส่งผลต่อการวัดรายได้และการประกาศภาษีของบริษัทเหมืองแร่ นอกจากนี้ เนื่องจากความผันผวนของราคาอย่างมากของสินทรัพย์ crypto บริษัทเหมืองแร่จึงจำเป็นต้องกำหนดอัตราแลกเปลี่ยนที่สินทรัพย์ crypto จะถูกแปลงเป็นสกุลเงินที่ใช้งานได้สำหรับการบัญชีและการรายงาน โดยทั่วไปแล้ว บริษัทขุดแร่สามารถอ้างอิงถึงอัตราแลกเปลี่ยนที่เผยแพร่โดยเจ้าหน้าที่ท้องถิ่นหรือหน่วยงานที่เชื่อถือได้ หรือใช้อัตราแลกเปลี่ยนที่จัดทำโดยแพลตฟอร์มการซื้อขายสินทรัพย์ crypto

(2) วิธีคำนวณและหักต้นทุนและค่าใช้จ่ายในการขุดอย่างสมเหตุสมผล สำหรับบริษัทเหมืองแร่ที่ใช้วิธี PoW ต้นทุนและค่าใช้จ่ายหลัก ได้แก่ การซื้ออุปกรณ์คอมพิวเตอร์ ชำระค่าไฟฟ้า การเช่าพื้นที่ ฯลฯ ต้นทุนและค่าใช้จ่ายเหล่านี้สามารถหักหรือตัดจำหน่ายเป็นค่าใช้จ่ายการผลิตตามกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง สำหรับบริษัทเหมืองแร่ที่ใช้วิธีการ PoS หรือ DPoS ต้นทุนและค่าใช้จ่ายหลัก ได้แก่ ค่าธรรมเนียมการปักหลัก ค่าบริการเครือข่าย ฯลฯ ต้นทุนและค่าใช้จ่ายเหล่านี้สามารถหักเป็นค่าใช้จ่ายได้หรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับการกำหนดลักษณะและการปฏิบัติทางภาษีของประเทศหรือภูมิภาคของสินทรัพย์ crypto ที่ให้คำมั่นสัญญา ตัวอย่างเช่น ในสหรัฐอเมริกา การปักหลักสินทรัพย์ crypto ถือเป็นการลงทุน และดังนั้นจึงไม่สามารถหักเป็นค่าใช้จ่ายได้

(3) วิธีจัดการกับปัญหาภาษีที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมข้ามพรมแดน นอกเหนือจากที่รับรู้รายได้จากการขุด เนื่องจากสภาพคล่องทั่วโลกของสินทรัพย์ crypto บริษัทขุดอาจมีส่วนร่วมในธุรกรรมข้ามพรมแดน เช่น การซื้ออุปกรณ์คอมพิวเตอร์ในต่างประเทศ การดำเนินกิจกรรมการขุดในต่างประเทศ และการขายหรือแลกเปลี่ยน cryptocurrencies ในต่างประเทศ สินทรัพย์ ฯลฯ

3 การวิเคราะห์นโยบายของสิงคโปร์และฮ่องกงเกี่ยวกับบริษัทขุดสินทรัพย์ crypto

3.1 กรอบการกำกับดูแลและการพัฒนาในสิงคโปร์และฮ่องกง

ทั้งสิงคโปร์และฮ่องกงเป็นหนึ่งในศูนย์กลางทางการเงินที่สำคัญที่สุดในเอเชียและเป็นตลาดที่สำคัญสำหรับอุตสาหกรรมสินทรัพย์ดิจิทัล ทั้งสองแห่งมีทัศนคติด้านกฎระเบียบที่เปิดกว้างและครอบคลุมต่อสินทรัพย์ดิจิทัล และทิศทางนโยบายของพวกเขาค่อนข้างคงที่

การขุด Cryptocurrency ไม่ใช่กิจกรรมที่ผิดกฎหมายในฮ่องกง แต่หากกิจกรรมดังกล่าวดำเนินการในวงกว้างก็อาจถูกควบคุมโดยกฎหมายของศูนย์ข้อมูล เนื่องจากการขาดแคลนที่ดินในฮ่องกง (ราคาที่ดินในฮ่องกงมีราคาแพงที่สุดในโลก) การดำเนินกิจกรรมการขุดสินทรัพย์ crypto ในฮ่องกงจะเกี่ยวข้องกับปัญหาสิทธิการใช้ที่ดินจำนวนมาก ในเวลาเดียวกัน บริษัทเหมืองแร่ต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าอาคารที่พวกเขาดำเนินการนั้นเป็นไปตามข้อบังคับประสิทธิภาพพลังงานในอาคาร ซึ่งเป็นกฎระเบียบทางกฎหมายที่ออกเพื่อตอบสนองต่อความต้องการไฟฟ้าที่มีความเข้มข้นสูง เช่นเดียวกับฮ่องกง สิงคโปร์ไม่ได้กำหนดกฎระเบียบพิเศษเกี่ยวกับการขุดสินทรัพย์ดิจิทัล แต่หากกิจกรรมการขุดเกี่ยวข้องกับการใช้พลังงาน ภาษีหรือปัญหาอื่น ๆ ก็ต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านการคุ้มครองสิ่งแวดล้อมในท้องถิ่นและที่ดินด้วย

เมื่อพิจารณาว่าการขุด PoW ต้องใช้ไฟฟ้ามาก ค่าไฟฟ้าจึงเป็นต้นทุนผันแปรหลักของบริษัทเหมือง ดังนั้นจึงไม่น่าเป็นไปได้ที่บริษัทเหมืองใดจะปรับใช้ฟาร์มขุดในฮ่องกงและสิงคโปร์ซึ่งราคาที่ดินและค่าไฟฟ้าค่อนข้างสูง แทน ในการจัดตั้งทุ่นระเบิดในเขตอำนาจศาลอื่น ๆ ทุ่นระเบิดจะทำหน้าที่โฮสต์และดำเนินการและให้บริการบำรุงรักษา จัดตั้งสำนักงานใหญ่ระดับภูมิภาคหรือสำนักงานใหญ่ระดับโลกในสถานที่เช่นสิงคโปร์หรือฮ่องกงเพื่อรับผลกำไรจากการขุดและรับความเสี่ยงหลักของธุรกิจ ในเวลานี้ เนื้อหาทางเศรษฐกิจของโครงสร้างธุรกิจขององค์กรและนโยบายภาษีที่สมดุลระหว่างภูมิภาค กลายเป็นสิ่งสำคัญอันดับแรกในการเลือกสถานที่ตั้งของสำนักงานใหญ่ของบริษัทเหมืองแร่

3.2 ผลกระทบของนโยบายภาษีทั้ง 2 แห่งต่อบริษัทเหมืองแร่

นโยบายภาษีของฮ่องกงง่ายกว่าสำหรับบริษัทเหมืองแร่ เนื่องจากภาษีเงินได้นิติบุคคลของฮ่องกงเป็นไปตามหลักการอาณาเขตที่เข้มงวด จึงเก็บภาษีได้เฉพาะรายได้จากฮ่องกงเท่านั้น ตัวอย่างเช่น บริษัทเหมืองแร่ทั่วไปจะต้องมาพร้อมกับธุรกิจการค้าที่ทันสมัยในการซื้อและขายเครื่องจักรทำเหมือง หากผู้มีอำนาจตัดสินใจและสัญญาทางธุรกิจไม่ได้รับการจัดการในฮ่องกง ตามทฤษฎี รายได้จากการซื้อขายเครื่องจักรทำเหมืองสามารถประกาศเป็นรายได้นอกชายฝั่งได้ และได้รับการยกเว้นภาษีเงินได้ของฮ่องกง และวิสาหกิจที่อาศัยอยู่ในสิงคโปร์จำเป็นต้องจ่ายภาษีรายได้จากรายได้จากแหล่งที่มาในต่างประเทศ เช่นเดียวกับในส่วนที่แล้ว เมื่อบริษัทเหมืองแร่ PoW ตั้งค่าเหมืองแร่ในประเทศหรือภูมิภาคอื่นๆ และตั้งสำนักงานใหญ่ระหว่างประเทศในฮ่องกง/นิว พวกเขาอาจเผชิญกับขั้นตอนภาษีที่ซับซ้อนมากขึ้นเมื่อจัดตั้งสำนักงานใหญ่ระหว่างประเทศในสิงคโปร์ แม้ว่าข้อตกลง DTA ที่ครอบคลุมของสิงคโปร์จะป้องกันไม่ให้บริษัทต่างๆ มีส่วนร่วมในข้อพิพาทด้านภาษีซ้อน แต่พวกเขายังคงเผชิญกับค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้นิติบุคคลที่สูงขึ้น เมื่อพวกเขาได้รับผลกำไรจากรายได้จากการค้าในต่างประเทศดังกล่าวข้างต้น

แม้ว่าสิงคโปร์จะมีข้อได้เปรียบในวิสาหกิจขนาดเล็กและมีนโยบายที่ชัดเจนกว่า แต่อุตสาหกรรมเหมืองแร่ก็เป็นอุตสาหกรรมที่มีการประหยัดต่อขนาดอย่างมาก และการลงทุนขนาดใหญ่เท่านั้นที่จะสามารถสร้างผลกำไรมหาศาลได้ ไม่ว่าจะเป็นเครื่องจักรทำเหมืองที่ PoW ต้องการหรือโทเค็นที่ PoS ต้องการ พวกเขาจะต้องถึงจำนวนหนึ่งเพื่อสร้างเอฟเฟกต์ขนาดและสร้างรายได้ ในเวลาเดียวกัน การหักเงินขั้นสูงสำหรับค่าใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาในฮ่องกงและสิงคโปร์ยังไม่ได้รวมการขุดสินทรัพย์ดิจิทัล ดังนั้น สำหรับรูปแบบขององค์กรขนาดใหญ่ ภาระภาษีเงินได้จริงในฮ่องกงอาจลดลง ทำให้เหมาะสมกว่าสำหรับองค์กรการขุดสินทรัพย์ crypto ขนาดใหญ่ในการชำระหนี้

อย่างไรก็ตาม สิงคโปร์มีข้อได้เปรียบที่ไม่เหมือนใครสำหรับบริษัทที่ขุดโทเค็น PoS เนื่องจากโมเดลการขุด PoS ไม่ได้กำหนดให้บริษัทต้องสร้างเหมืองทั่วโลก แต่ต้องการให้บริษัทลงทุนโทเค็นในกลุ่มจำนำเท่านั้น สิงคโปร์มีกรอบการกำกับดูแลที่ครอบคลุมมากขึ้นสำหรับการแลกเปลี่ยนและข้อตกลงการวางเดิมพันมากกว่าฮ่องกง ดังนั้น ความเสี่ยงเชิงระบบที่การขุด PoS ในสิงคโปร์ต้องเผชิญจึงอาจต่ำกว่า ตัวอย่างเช่น สำหรับโทเค็นการชำระเงินดิจิทัล (DPT) สิงคโปร์ได้ใช้ระบบการออกใบอนุญาตที่ครอบคลุม แต่จะใช้เวลาสักระยะหนึ่งก่อนที่ระบบการออกใบอนุญาตของฮ่องกงจะถูกนำมาใช้ ในเวลาเดียวกัน เนื่องจากการขุด PoS ไม่จำเป็นต้องมีการจัดตั้งเหมืองทางกายภาพในประเทศหรือภูมิภาคอื่น นโยบายภาษีของสิงคโปร์จะไม่นำมาซึ่งค่าใช้จ่ายในการบริหารจัดการเพิ่มเติม นอกจากนี้ แรงจูงใจด้านภาษีและการสนับสนุนนโยบายของสิงคโปร์ยังช่วยให้บริษัทเหมืองแร่ที่ใช้วิธี PoS สามารถลดอัตราภาษีและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานตามจริงได้ ซึ่งจะเป็นการเพิ่มระดับรายได้ของพวกเขา ตัวอย่างเช่น สิงคโปร์มีมาตรการลดหย่อนภาษีเงินได้นิติบุคคลที่หลากหลาย คุณสามารถสมัครกับ Singapore Economic Development Board (EDB) สำหรับแผนการพัฒนานวัตกรรมและผลผลิต (PIC Scheme) และ International Headquarters Incentive Scheme (IHQ Scheme)

4 ข้อสรุปและข้อเสนอแนะ

จากการวิเคราะห์นโยบายของสิงคโปร์และฮ่องกงเกี่ยวกับบริษัทขุดสินทรัพย์ดิจิทัล เราเชื่อว่า:

(1) ทั้งสิงคโปร์และฮ่องกงมีความเหมาะสมเป็นสำนักงานใหญ่ของบริษัทขุดสินทรัพย์ crypto แต่ก็มีข้อดีและข้อเสียของตัวเองเช่นกัน สิงคโปร์มีแหล่งท่องเที่ยวที่แข็งแกร่งในแง่ของกรอบการกำกับดูแล นวัตกรรมทางเทคโนโลยี และการเปิดตลาด ในขณะที่ฮ่องกงมีข้อได้เปรียบเล็กน้อยในด้านอัตราภาษีเงินได้และด้านอื่นๆ

จากการวิเคราะห์นโยบายของสิงคโปร์และฮ่องกงเกี่ยวกับบริษัทขุดสินทรัพย์ดิจิทัล เราเชื่อว่า:

(1) ทั้งสิงคโปร์และฮ่องกงมีความเหมาะสมเป็นสำนักงานใหญ่ของบริษัทขุดสินทรัพย์ crypto แต่ก็มีข้อดีและข้อเสียของตัวเองเช่นกัน สิงคโปร์มีแหล่งท่องเที่ยวที่แข็งแกร่งในแง่ของกรอบการกำกับดูแล นวัตกรรมทางเทคโนโลยี และการเปิดตลาด ในขณะที่ฮ่องกงมีข้อได้เปรียบเล็กน้อยในด้านอัตราภาษีเงินได้และด้านอื่นๆ

(2) เมื่อบริษัทขุดสินทรัพย์เข้ารหัสเลือกสิงคโปร์หรือฮ่องกงเป็นสำนักงานใหญ่ พวกเขาจำเป็นต้องพิจารณาคุณลักษณะและความต้องการของตนเองอย่างครอบคลุม รวมถึงสภาพแวดล้อมทางนโยบายและสภาวะตลาดของทั้งสองแห่ง หากบริษัทขุดเหมืองขุดโทเค็น PoW เป็นหลัก จะเหมาะกว่าที่จะเลือกฮ่องกงและตั้งค่าและจัดการภาระภาษีในเขตอำนาจศาลการขุดจริงอย่างสมเหตุสมผล หากบริษัทขุดขุดโทเค็น PoS เป็นหลัก สิงคโปร์ก็เป็นตัวเลือกที่คุ้มค่าที่จะพิจารณา ง่ายต่อการรับผลกระทบซ้อนทับของมาตรการจูงใจทางภาษี

สิงคโปร์และฮ่องกงเป็นศูนย์กลางทางการเงินที่สำคัญในเอเชีย ด้วยการมาถึงของยุค Web 3.0 รัฐบาลของทั้งสองแห่งได้เริ่มให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการพัฒนาที่ล้ำสมัยของสินทรัพย์ crypto และกำหนดกฎระเบียบและแนวปฏิบัติที่เกี่ยวข้องเพื่อควบคุม การพัฒนาตลาดสินทรัพย์ crypto TaxDAO จะเปรียบเทียบและวิเคราะห์ข้อดีและข้อเสียของนโยบายการคลังและภาษีของทั้งสองแห่งอย่างเป็นระบบผ่านหัวข้อพิเศษเพื่อสำรวจการเลือกสถานที่และกลยุทธ์การดำเนินงานที่เหมาะสมกับองค์กรข้ามชาติที่มีสินทรัพย์ crypto มากขึ้น ผู้อ่านสามารถให้ความสนใจได้ .