ชื่อต้นฉบับ: "การศึกษาทางสังคมและการเงินของ Memecoins" ผู้เขียนต้นฉบับ: Andrew Hong การรวบรวมต้นฉบับ: Ladyfinger, blockbeats หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้สำรวจพฤติกรรมและผลกระทบของเหรียญ Meme ในตลาดปัจจุบันอย่างลึกซึ้ง และเปิดเผยผ่านกรอบการวิเคราะห์โดยละเอียด ประสิทธิภาพที่หลากหลายและศักยภาพในการลงทุนของสกุลเงินดิจิทัลประเภทนี้ ข้อมูลและแผนภูมิในบทความนี้ได้มาจากชุดข้อมูลที่รวบรวมไว้สำหรับเหรียญ Farcaster Meme โดยเฉพาะ โดยให้มุมมองที่ครอบคลุมเพื่อช่วยให้ผู้อ่านเข้าใจชุมชนและประสิทธิภาพทางการเงินของ Meme Coin ด้วยการรวมข้อมูลชุมชนเข้ากับข้อมูลทางการเงิน ผู้เขียนพยายามที่จะดำเนินการประเมินทางวิทยาศาสตร์มากขึ้นและการจำแนกประเภทของโทเค็นดังกล่าว เพื่อให้การสนับสนุนการตัดสินใจสำหรับนักลงทุนและนักวิเคราะห์

การแนะนำ

ทุกวงจรของตลาดมาพร้อมกับการเกิดขึ้นของเหรียญมีม หากคุณไม่คุ้นเคยกับแนวคิดนี้ ลองพิจารณาความนิยมในฟอรัม Reddit ในปี 2021 ที่ ผลักดันราคาหุ้นของ AMC ให้สูงขึ้น กลุ่มคนล้อมมีมและดันราคาของสินทรัพย์ให้สูงขึ้นในช่วงเวลาสั้นๆ (ตั้งแต่หนึ่งวันไปจนถึงหลายเดือน) สิ่งนี้ได้กลายเป็น กลยุทธ์ทางการตลาดที่ได้รับความนิยมในพื้นที่ crypto ตั้งแต่เลเยอร์ blockchain ไปจนถึงเลเยอร์แอปพลิเคชัน เนื่องจากผู้คนไม่เพียงขับเคลื่อนราคาเท่านั้น แต่ยังให้ความสนใจต่อระบบนิเวศอีกด้วย บางโปรเจ็กต์เช่น Avalanche ได้ สร้างรากฐานอย่างเป็นทางการสำหรับเหรียญมีม เพื่อพัฒนาต่อไป

ความแตกต่างระหว่างเหรียญมีมกับโทเค็นอื่นๆ อาจไม่ชัดเจนมากนัก แต่บ่อยครั้งที่ไม่มีอะไรอยู่เบื้องหลังเหรียญเลยนอกจากภาพมีมนั่นเอง ตัวอย่างเช่น DOGE เป็นโทเค็นได้รับการสนับสนุนโดย รูปภาพ Shiba Inu เท่านั้น ซึ่งแตกต่างจาก ETH ที่ได้รับการปกป้องโดย Ethereum blockchain, UNI ได้รับการสนับสนุนโดยโปรโตคอล Uniswap ที่สมบูรณ์ด้านหลัง หรือ MKR ได้รับการสนับสนุนโดยบริการ stablecoin จำนองที่สมบูรณ์

เหรียญมีมของ Farcaster เช่น DEGEN เป็นเทรนด์ล่าสุดและข้อได้เปรียบหลักคือชุมชนของพวกเขาสามารถเข้าถึงได้โดยสาธารณะ ดังนั้นฉันจึงอยากจะทำการวิเคราะห์พื้นฐานโดยผสมผสานข้อมูลชุมชนและข้อมูลทางการเงินเข้าด้วยกัน

วิธีการประเมินเหรียญมีม

เราสามารถใช้แผนภูมิต่อไปนี้เพื่อแบ่งเหรียญ Meme ทั้งหมด:

ห้าพื้นที่หลักแบ่งออกเป็นแผนภูมิด้านบน:

ห้าส่วนหลักแบ่งออกเป็นแผนภูมิด้านบน:

· ความเสี่ยงสูงสุด: เหรียญ Meme ที่มีสภาพคล่องและปริมาณการซื้อขายต่ำเป็นอันตรายมากและมีแนวโน้มที่จะถูก RUG เนื่องจากมีผู้ให้บริการสภาพคล่องน้อยเกินไป

· Bot Arena: เหรียญมีมส่วนใหญ่จะไม่มีวันหลุดออกจากสงคราม เนื่องจากเหรียญหลายพันเหรียญและแม้แต่เหรียญมีมจำนวนมากที่มีชื่อเหรียญเหมือนหรือคล้ายกัน แข่งขันกันเพื่อความสนใจของชุมชนและทรัพย์สิน

· การเติบโตที่ผันผวน: เหรียญ Meme ที่แตกออกจากช่วงเริ่มต้นจำเป็นต้องรักษาโมเมนตัมและการเติบโตไว้ ในช่วงเวลานี้ คุณอาจเห็นความผันผวนของราคา 100-500% และไม่ว่าความผันผวนจะขึ้นหรือลง KOL จำนวนมากก็เริ่มจับตาดูมีมนี้ได้

· ก่อตั้งขึ้นอย่างดี: ผู้นำในตลาดเหรียญมีมจะครองตำแหน่งสูงในแง่ของความสนใจของชุมชนและมูลค่าทางการเงินเป็นระยะเวลาหนึ่ง ทำให้เกิดช่องว่างที่ชัดเจนกับคู่แข่งรายอื่น โอกาสในการขายนี้อาจแสดงให้เห็นว่ามีความผันผวนของราคาน้อยลง ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมั่นคง เนื่องจากจำนวนนักลงทุนรายใหม่ที่สนใจเหรียญ Meme นั้นสมดุลกับจำนวนนักลงทุนที่ออก ดังนั้น จึงยังคงให้ความสนใจเหรียญ Meme นี้ต่อไป

· ยักษ์หลับ: เหรียญมีมที่เติบโตอย่างมีนัยสำคัญในแง่ของชุมชนและเงินทุน และไม่ได้รับผลกระทบจาก "RUG" อาจถูกระงับชั่วคราว มีแนวโน้มว่าจะมีการจัดตั้ง DAO ขึ้น และพวกเขาเริ่มเปิดตัวการผลิตเหรียญกษาปณ์หรือผลิตภัณฑ์ และจัดการกับความวุ่นวายในชุมชนในขณะที่หวังว่าจะได้รับการสังเกตเห็นอีกครั้ง

เหรียญมีมส่วนใหญ่ควรติดอยู่ใน "Bot Arena" โดยมีเหรียญมีมที่มีชื่อเสียงบางส่วนในส่วน "การเติบโตแบบผันผวน" และบางทีเหรียญมีมหนึ่งหรือสองเหรียญอาจกลายเป็น "มีรากฐานที่ดี" ในกระบวนการนี้ บางส่วนอาจสูญเสียความแข็งแกร่งของชุมชน กลายเป็น "ยักษ์หลับ" ขณะที่คนอื่นๆ อาจสูญเสียสภาพคล่องจึงกลายเป็น "ความเสี่ยงขั้นรุนแรง"

แผนงานสำหรับเหรียญมีมที่ประสบความสำเร็จควรมีลักษณะดังนี้:

คุณอาจเห็นว่าเหรียญมีมจำนวนมากได้รับความสนใจในสื่อเนื่องจากการโปรโมตบอทหรือ KOL แต่ในความเป็นจริงแล้ว สภาพคล่องของพวกมันไม่แข็งแกร่ง ซึ่งอาจทำให้นักลงทุนมีความเสี่ยงที่จะเป็น "RUG" นั่นก็คือ ว่ากันว่าหากฝ่ายโครงการถอนสภาพคล่องกะทันหันนักลงทุนจะขาดทุน

หลังจากการวิเคราะห์ข้อมูลจำนวนมาก ฉันได้สร้างแผนภูมิที่เกี่ยวข้องกับเหรียญ Farcaster meme บน Dune:

นี่เป็นสิ่งที่ฉันคาดหวังไว้ค่อนข้างมาก คุณจะเห็น DEGEN ที่ปลายสุดที่มุมขวาบน และจากนั้นบางส่วนเช่น ENJOY, HIGHER, TN100X และ EVERY ตรงกลาง เหรียญมีมอื่น ๆ ติดอยู่ทางด้านซ้ายเพื่อแย่งชิงความสนใจและสภาพคล่อง

เป็นที่น่าสังเกตว่าฉันไม่ได้กรองการโจมตีของ Sybil หรือบอทที่นี่ ดังนั้นการให้คะแนนของชุมชนของเหรียญมีมบางส่วนอาจมีอคติ ซึ่งเป็นแนวทางที่สามารถปรับปรุงได้ในอนาคต

ตอนนี้ เรามาอธิบายว่าคะแนนทั้งสองนี้มาจากแผนภูมิสุดท้ายนี้อย่างไร นอกจากนี้ ฉันจะถามคำถามการวิจัยเพิ่มเติมและให้รายละเอียดตรรกะของฉันสำหรับผู้ที่ต้องการเจาะลึกยิ่งขึ้น

ตอนนี้ เรามาอธิบายว่าคะแนนทั้งสองนี้มาจากแผนภูมิสุดท้ายนี้อย่างไร นอกจากนี้ ฉันจะถามคำถามการวิจัยเพิ่มเติมและให้รายละเอียดตรรกะของฉันสำหรับผู้ที่ต้องการเจาะลึกยิ่งขึ้น

นอกจากนี้ยังมีไอคอนบางส่วนที่ฉันไม่ได้ระบุไว้ในบทความนี้ หากคุณต้องการ คุณสามารถค้นหาได้ ที่นี่

คะแนนชุมชน

แต่ละคะแนนประกอบด้วยส่วน "ปัจจัยพื้นฐาน" และส่วน "การเติบโต" สำหรับการให้คะแนนของชุมชน ก่อนอื่นเราจะวัดการส่งมอบและการมีส่วนร่วมของโทเค็น ดังนั้น ด้วยวิธีนี้ "$DEGEN" จะถูกนับ แต่ "DEGEN" จะไม่นับ สัญลักษณ์ที่เกี่ยวข้องกับโทเค็น เช่น หมวกเดเจน ลูกศรสูงกว่า แฮม tn100x จะรวมอยู่ในยอดรวมด้วย

สิ่งนี้ทำให้เรามีตัวชี้วัดหลักห้าประการ:

· นักลงทุน: จำนวนผู้ที่ลงทุนในโทเค็นเฉพาะ

· เปอร์เซ็นต์ของผู้รับ: เปอร์เซ็นต์ของผู้ส่งเหล่านี้ที่ได้รับโทเค็นก่อนหน้านี้

· จำนวนตำแหน่ง: รวมถึงจำนวนตำแหน่งของโทเค็นเฉพาะ

· จำนวนช่อง: จำนวนช่องที่ดำเนินการวางตำแหน่งที่มีโทเค็นเฉพาะ

· ระดับกิจกรรม: การมีส่วนร่วม (ไลค์ + ตอบกลับ) บวกตำแหน่งคูณด้วยรากที่สามของจำนวนผู้เผยแพร่คูณด้วยรากที่สามของจำนวนช่อง

คะแนนชุมชนโดยรวมคำนวณโดยใช้ระดับกิจกรรม "ฐาน" และตัวคูณ "การเติบโต" โดยพิจารณาจากการเปลี่ยนแปลงรายสัปดาห์ของผู้มีส่วนร่วมและผู้รับที่ไม่ซ้ำกัน โดยพื้นฐานแล้ว หากเราเห็นผู้คนลงทุนในโทเค็นมากขึ้นเรื่อยๆ และผู้คนเหล่านั้นกำลังมองหาวิธีในการเป็นเจ้าของโทเค็นเหล่านั้น นั่นถือเป็นสัญญาณที่ดีอย่างแน่นอน

โดยรวมแล้วดูเหมือนว่าในตาราง:

คะแนนการระดมทุน

นี่คือตัวชี้วัดทางการเงินบางส่วน:

· Fully Diluted Value (FDV): ราคา Fully Diluted, อุปทานทั้งหมด x ราคา

· ราคา: ราคาล่าสุดตามธุรกรรม DEX

· เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงราคารายวัน รายสัปดาห์ และรายเดือน: เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงราคาเป็นรายวัน รายสัปดาห์ และรายเดือน

· สภาพคล่อง: สภาพคล่องนี้หมายถึงสภาพคล่องที่ไม่ใช่โทเค็น ซึ่งหมายความว่าสำหรับกลุ่มกองทุน DEGEN-WETH (Ethereum) เราจะคำนวณเฉพาะส่วน WETH เท่านั้น การทำเช่นนี้ทำให้เรามีสัญญาณที่เสถียรมากขึ้นว่าโทเค็นนั้นมีสภาพคล่องที่ดีเพียงใด

· ปริมาณการซื้อขาย: ปริมาณการซื้อขาย DEX ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา

· ปริมาณการโอน: จำนวนการโอน ERC20 ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา

· ปริมาณรวม: ปริมาณการซื้อขายดอลลาร์สหรัฐใน DEX ในช่วง 7 วันที่ผ่านมา

ส่วน “พื้นฐาน” ของคะแนนทางการเงินถูกกำหนดโดยสภาพคล่องที่ไม่ใช่โทเค็นและปริมาณการซื้อขายของ DEX ในขณะที่ส่วน “การเติบโต” คำนวณจากการเปลี่ยนแปลงสภาพคล่องสัปดาห์ต่อสัปดาห์ โดยรวมแล้ว ดูเหมือนว่าในตาราง:

· ปริมาณรวม: ปริมาณการซื้อขายดอลลาร์สหรัฐใน DEX ในช่วง 7 วันที่ผ่านมา

ส่วน “พื้นฐาน” ของคะแนนทางการเงินถูกกำหนดโดยสภาพคล่องที่ไม่ใช่โทเค็นและปริมาณการซื้อขายของ DEX ในขณะที่ส่วน “การเติบโต” คำนวณจากการเปลี่ยนแปลงสภาพคล่องสัปดาห์ต่อสัปดาห์ โดยรวมแล้ว ดูเหมือนว่าในตาราง:

คำถามติดตามผล

ต่อไปนี้เป็นคำถามบางส่วนที่ฉันหวังว่าจะสำรวจเชิงลึกจากที่นี่:

· จะให้คะแนน "droppers" สำหรับการโจมตีของ Sybil หรือพฤติกรรมของบอทโดยพิจารณาจากมูลค่าของโทเค็นที่เก็บไว้ในกระเป๋าเงินได้อย่างไร

· "ผู้เผยแพร่" สามารถจัดอันดับตามความสัมพันธ์ของพวกเขากับกลุ่มหรือชุมชนที่รู้จักได้หรือไม่?

· ขั้นตอนของชุมชนและการเติบโตทางการเงินจำแนกอย่างไร? ความสัมพันธ์ระหว่างพวกเขาคืออะไร? มีการหน่วงเวลาหรือการพึ่งพาซึ่งกันและกันหรือไม่?

· คนกลุ่มเดียวกันหรือประเภทเดียวกันที่ขับเคลื่อนระยะการเติบโตในช่วงแรกหรือไม่? ลักษณะของผู้ที่เข้าร่วมมีมก่อน ลำดับแรก และลำดับสุดท้ายคืออะไร? สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับระดับของผู้ใช้อย่างไร?

· เมื่อมีมย้ายจากจุดยอดนิยมหนึ่งไปยังอีกจุดหนึ่ง ปัจจัยผลักดันเบื้องหลังมีอะไรบ้าง

· ระดับความสนใจของบุคคลได้รับการประเมินในแง่ของชุมชนหรือความมุ่งมั่นทางการเงินอย่างไร ผู้คนเปลี่ยนพฤติกรรม "การวาง" หลังจากซื้อหรือขายโทเค็นเฉพาะหรือไม่?

· อายุขัยเฉลี่ยของมีมในระดับชุมชนและการเงินคือเท่าใด

คำแนะนำในการสืบค้นข้อมูล

แม้ว่าผลลัพธ์ทั้งหมดที่นี่จะดูเหมือนมาจากชุดข้อมูลชุดเดียว แต่จริงๆ แล้วข้อมูลที่อยู่เบื้องหลังนั้นซับซ้อนกว่าเล็กน้อย คุณสามารถสืบค้นข้อมูลที่เกี่ยวข้องได้ตามคำแนะนำต่อไปนี้:

· dune.neynar... "ชุดข้อมูลถูกอัปโหลดโดยทีมงานของ Neynar ซึ่งจัดทำดัชนีข้อมูล Farcaster ทั้งหมด หากคุณยังใหม่ต่อแนวคิดเกี่ยวกับข้อมูล Farcaster ให้เริ่มต้นด้วยคู่มือผู้เริ่มต้นของฉัน โดยทั่วไป หากคุณเห็น "ชุดข้อมูล" ใน ชื่อแท็บ หมายความว่าอัปโหลดโดยชื่อทีมที่แสดงหลังคำนำหน้า "dune"

· เมื่อใดก็ตามที่คุณเห็น "ผลลัพธ์" ในชื่อตาราง จะเป็น matview ฉันสร้าง "ตารางสรุปโทเค็น erc20" เพื่อรับข้อมูลการซื้อขาย ราคา สภาพคล่อง และการถ่ายโอนทั้งหมดสำหรับโทเค็นเฉพาะ ตารางสรุปนี้แบ่งย่อยเพิ่มเติมในแบบสอบถามย่อย ดังนั้นแบบสอบถามสุดท้ายจึงใช้เวลาเพียง 3 นาทีในการทำงาน ระยะเวลาดำเนินการทั้งหมดสำหรับการสืบค้นทั้งหมดจะใช้เวลาประมาณ 60-70 นาที

· หากคุณเห็นชื่อตารางที่ไม่เป็นไปตามคำนำหน้าข้างต้น (และไม่ใช่ตาราง ดิบ หรือ ถอดรหัส ) ก็น่าจะมาจาก หนังสือสะกดคำ ดังนั้น tokens.erc20 ให้โทเค็นทั้งหมดที่มีเครื่องหมายหรือทศนิยมแก่ฉัน dex.trades ให้การซื้อขาย DEX ทั้งหมดแก่ฉันในบล็อกเชนทั้งหมดและอื่นๆ คุณสามารถค้นหาเนมสเปซของตารางหรือชื่อตาราง (เช่น "dex" หรือ "trades") ในที่เก็บ GitHub เพื่อค้นหาตรรกะของตาราง

สรุป

เนื่องจากเป็นสกุลเงินดิจิตอลประเภทหนึ่งที่มีเอกลักษณ์ ประสิทธิภาพทางการตลาดของเหรียญมีมมักได้รับอิทธิพลอย่างมากจากสื่อชุมชนและพลวัตของชุมชน นอกเหนือจากการเสนอกรอบการทำงานที่เป็นระบบสำหรับการประเมิน Meme Coin แล้ว ผ่านการวิเคราะห์ข้อมูลที่สร้างขึ้นบนแพลตฟอร์ม Dune เราสามารถตรวจสอบและคาดการณ์ประสิทธิภาพของโทเค็นเหล่านี้ได้แม่นยำยิ่งขึ้น

แม้ว่าจะมีความท้าทายบางประการ เช่น ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการโจมตีของ Sybil หรือการยักย้ายบอท ผ่านการตรวจสอบอย่างต่อเนื่องและการปรับปรุงทางเทคนิค การวิเคราะห์ Meme Coin อาจมีความแม่นยำและใช้งานได้จริงมากขึ้น การวิจัยในอนาคตอาจเพิ่มความเข้าใจในปัจจัยที่ซับซ้อนเหล่านี้ให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น และนำข้อมูลเชิงลึกใหม่มาสู่ขอบเขตที่กว้างขึ้นของสกุลเงินดิจิทัล