วาฬขนาดยักษ์และ CEX ชั้นนำร่วมมือกันโจมตี "Binance บนเครือข่าย" Hypeliquid เปิดเผยพื้นหลังที่รวมศูนย์ของมัน?

ในวันที่ 26 มีนาคม 2025 เทรดเดอร์รายหนึ่งได้ "เปิดสถานะขายชอร์ตครั้งใหญ่มูลค่า 6 ล้านดอลลาร์บน JellyJelly" จากนั้น "ก็ทำการชำระบัญชีด้วยตัวเองโดยดันราคาของ JellyJelly บนเครือข่ายให้สูงขึ้น"

เพื่อตอบสนองต่อวิกฤตการซื้อขายนี้ Hyperliquid ได้ปิดการซื้อขาย JELLY และบังคับชำระบัญชีสถานะในราคาที่ต่ำกว่า ในช่วงเวลาหนึ่ง Hyperliquid ถูกผลักดันกลับมาสู่จุดสูงสุดอีกครั้ง และได้รับคำวิจารณ์อย่างต่อเนื่องจากอุตสาหกรรม ในความเป็นจริง เมื่อวันที่ 12 มีนาคมปีนี้ Hyperliquid ก็ได้เผชิญกับวิกฤตที่คล้ายคลึงกัน ซึ่งก็คือ ปลาวาฬได้จงใจขาย Ethereum ออกไปเป็นสินทรัพย์ระยะยาว ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 200 ล้านเหรียญสหรัฐ

การตรวจสอบเหตุการณ์การชำระบัญชีไฮเปอร์ลิควิด

ตามการตรวจสอบของ Lookonchain พบว่าวาฬตัวหนึ่งที่ถือเหรียญ JELLY (jellyjelly) มูลค่า 126 ล้านเหรียญ ได้เข้ามาควบคุมราคาเหรียญ ที่อยู่นี้ขาย JELLY เป็นครั้งแรกเพื่อทำให้ราคาตกลงอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ HLP เหลือสถานะขายชอร์ตแบบพาสซีฟมูลค่า 398 ล้าน JELLY (ประมาณ 15.3 ล้านดอลลาร์) จากนั้นที่อยู่ดังกล่าวก็ซื้อ JELLY กลับคืน ทำให้ราคาสูงขึ้นและทำให้ HLP สูญเสียเงินเกือบ 12 ล้านดอลลาร์ เพื่อลดการขาดทุนให้เหลือน้อยที่สุด HyperLiquid ได้บังคับปิดการซื้อขาย JELLY และกำหนดราคาชำระหนี้ไว้ที่ 0.0095 ดอลลาร์แทนที่จะเป็น 0.50 ดอลลาร์ที่มอบให้กับออราเคิลผ่านการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ

HyperLiquid เขียนบน X ว่า: “หลังจากค้นพบหลักฐานกิจกรรมทางการตลาดที่น่าสงสัย กลุ่มผู้ตรวจสอบจึงประชุมกันและลงคะแนนเพื่อลบผู้ละเมิด JELLY ออกไป”

ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมได้สรุปเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นไว้เป็นสองบัญชี บัญชีหนึ่งเป็นบัญชียาวและอีกบัญชีเป็นบัญชีสั้น ราคาจุดยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้คำสั่งซื้อขายระเบิด Hype เข้ามารับช่วงต่อออเดอร์จำนวนมหาศาล พวกยาวทั้งหมดนั้นเป็นคู่ต่อสู้ของ Hype จากนั้นราคาก็เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ทำให้คำสั่งซื้อระยะยาวมีกำไร และ Hype ก็ต้องขาดทุนมหาศาล ในที่สุดคำสั่งซื้อระยะยาวก็ถูกปิดเพื่อทำกำไร และแล้วจุดนั้นก็ถูกขายออกไป เข้าใจได้ว่าทุกคนต่างก็กำลังตามล่าหาคาสิโนร่วมกัน และนักลงทุนรายย่อยทุกคนต่างต้องการให้โครงการนี้จบลงทันที

Abhi ผู้ก่อตั้งบริษัท Web3 อย่าง AP Collective ชี้ให้เห็นว่าหาก Hyperliquid ไม่ปิดสถานะ การแลกเปลี่ยนสัญญาถาวรอาจต้องเผชิญกับสถานการณ์ที่ "หาก JellyJelly มีมูลค่าตลาด 150 ล้านดอลลาร์ ก็จะต้องถูกชำระบัญชีทั้งหมด"

ผู้ใช้ Twitter ชื่อ Aunt Ai ก็ได้รีวิวเหตุการณ์ทั้งหมดเช่นกัน:

ตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์กำลังรอโอกาสในการเข้าสู่ตลาด

คำทำนายของผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมเป็นจริง และการเคลื่อนไหวของ HyperLiquid ช่วยส่งเสริมการเข้ามาของการแลกเปลี่ยนชั้นนำเช่น Binance และ OKX โดยตรง Binance มองเห็นโอกาสและประกาศว่าจะเปิดตัวฟิวเจอร์สที่เชื่อมโยงกับ JELLY ส่งผลให้ราคาสปอตพุ่งขึ้นถึง 560% มูลค่าตลาดของ JELLY พุ่งสูงถึงประมาณ 25 ล้านดอลลาร์ หลังจากที่ Binance เปิดตัวสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบถาวรที่เชื่อมโยงกับโทเค็นดังกล่าว ปฏิกิริยาของตลาดดังกล่าวได้ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับศักยภาพของ Binance ในการมีอิทธิพลต่อพลวัตของตลาด

นอกจากนี้ ตามการตรวจสอบของ Lookonchain พบว่าเงินทุนที่ใช้ในการโจมตี Hyperliquid และเปิดตำแหน่งถูกถอนออกจากการแลกเปลี่ยน Binance และ OKX

BUNNY ซึ่งเป็นผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมได้ตีความเรื่องนี้จากมุมมองของการแข่งขันทางการตลาดระหว่าง CEX และ DEX:

กระเป๋าเงิน 0x20e8 และ 0x67f ที่ริเริ่มการจัดการ JELLY เป็นกระเป๋าเงินใหม่ที่ได้รับเงินทุนจาก Binance บน Arbitrum นี่เป็นเรื่องบังเอิญหรือเป็นการโจมตีที่ประสานงานกัน?

Hyperliquid ก่อให้เกิดภัยคุกคามต่อการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ รวดเร็ว มีประสบการณ์ผู้ใช้ที่ยอดเยี่ยม ไม่ต้องใช้ KYC และมีบริการทั้งหมด มันเป็นคู่แข่งที่แท้จริงของ DeFi และมันกำลังกินส่วนแบ่งค่าธรรมเนียมหลายพันล้านดอลลาร์ของ CEX แต่ Hyperliquid ก็ไม่ได้เลิกกิจการ พวกเขาเห็นเรื่องนี้กำลังเกิดขึ้น พวกเขาได้ปิดการซื้อขายระยะสั้นก่อนที่ Binance จะประกาศรายชื่อ และได้รับผลกระทบและสูญเสียเงินหลายล้านดอลลาร์ แต่พวกเขาก็รักษาข้อตกลงไว้

นี่ไม่ใช่แค่การปั๊มเหรียญ shitcoin แบบสุ่ม แต่นี่คือการทดสอบ CEX ยังสามารถควบคุมตลาดเพื่อเอาชนะคู่แข่ง DeFi ได้หรือไม่ คำตอบคือ: เฉพาะในกรณีที่เราอนุญาตให้พวกเขาทำเท่านั้น Crypto คือเรื่องของการกระจายอำนาจ ความอิสระ และระบบที่ไม่ต้องไว้วางใจ ไม่ใช่การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์แบบเดิมๆ ที่ควบคุมเกมเพื่อปกป้องการผูกขาดของตน

การตอบสนองของ Hyperliquid

Hyperliquid ออกคำตอบโดยระบุว่า หลังจากค้นพบกิจกรรมทางการตลาดที่น่าสงสัย คณะกรรมการผู้ตรวจสอบจึงลงมติให้ถอดสัญญา JELLY ถาวรออกจากรายชื่อ

การตอบสนองของ Hyperliquid

ยกเว้นที่อยู่ที่ทำเครื่องหมายไว้ การสูญเสียของผู้ใช้ทั้งหมดจะได้รับการชดเชยอย่างเต็มจำนวนโดย Hyper Foundation การชดเชยจะถูกดำเนินการโดยอัตโนมัติในอีกไม่กี่วันถัดไปตามข้อมูลบนเครือข่ายโดยไม่จำเป็นต้องส่งใบสั่งงาน แผนการดำเนินการที่เฉพาะเจาะจงจะมีการแจ้งรายละเอียดไว้ในประกาศครั้งต่อไป คล้ายกับเครือข่ายสาธารณะอื่น ๆ ผู้ตรวจสอบมักจะต้องเจรจาร่วมกันและดำเนินการเด็ดขาดเพื่อรักษาความสมบูรณ์ของเครือข่าย Hyperliquid จะให้ความสำคัญกับการอัปเกรดความแข็งแกร่งและความโปร่งใสของระบบการลงคะแนนเสียง

นอกจากนี้ยังบันทึกว่ากำไรและขาดทุนสุทธิ 24 ชั่วโมงปัจจุบันของ HLP (Hyperliquid Protocol) อยู่ที่ประมาณ 700,000 USDC จะมีการปรับปรุงด้านเทคโนโลยีไปพร้อมๆ กัน และประสบการณ์ที่ได้รับจากเหตุการณ์นี้จะทำให้เครือข่ายสมบูรณ์แบบมากยิ่งขึ้น รายละเอียดเพิ่มเติมจะแจ้งให้ทราบต่อไป

ที่น่าสนใจคือ ก่อนที่จะถอด JELLY ออกจากรายชื่อ บริษัท Hyperliquid ได้ทำการขายหุ้น JELLY จำนวน 392 ล้านหุ้น (ราว 3.72 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) ที่ราคา 0.0095 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยไม่ขาดทุนใดๆ แต่กลับทำกำไรได้ 703,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ แทน

ตามข้อมูลของ Coingecko เมื่อเหตุการณ์ Hyperliquid เกิดขึ้น ราคาของ HYPE เคยลดลงเหลือ 12.91 ดอลลาร์สหรัฐ ณ เวลาที่ตีพิมพ์นี้ HYPE ร่วงลง 8.7% ในเวลา 24 ชั่วโมง เหลือ 14.69 ดอลลาร์สหรัฐ

ตามข้อมูลของ DefiLlama ซึ่งอาจได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์ JELLY บริษัท Hyperliquid มีเงินไหลออกสุทธิ 184 ล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อวานนี้ ข้อตกลงปัจจุบันมีรายงาน TVL อยู่ที่ 2.026 พันล้านเหรียญสหรัฐ

สิ่งที่อุตสาหกรรมคิด

ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมจำนวนมากเชื่อว่าการเคลื่อนไหวครั้งนี้ขัดแย้งกับแกนหลักของการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi)

Gracy Chen ซีอีโอของ Bitget วิพากษ์วิจารณ์การจัดการเหตุการณ์ JELLY ของ Hyperliquid ต่อสาธารณะ โดยชี้ให้เห็นว่าการดำเนินการชำระบัญชีแบบบังคับของแพลตฟอร์มนั้นน่าสงสัยว่าเป็นการจัดการราคา การออกแบบกองทุนรวมแบบผสมก่อให้เกิดความเสี่ยงเชิงระบบ และความล้มเหลวในการดำเนินการ KYC/AML ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการฟอกเงิน เฉินเตือนว่าหากแพลตฟอร์มดังกล่าวไม่สามารถแก้ไขข้อบกพร่องด้านการออกแบบผลิตภัณฑ์และวิกฤตความไว้วางใจได้ ก็อาจกลายเป็น “FTX ตัวต่อไป” ได้ ข้อพิพาทดังกล่าวมีสาเหตุมาจากการปิดคู่การซื้อขาย JELLY ของ Hyperliquid ก่อนหน้านี้ และการบังคับชำระบัญชีตำแหน่งที่ราคาที่ระบุ

Andre Cronje ผู้ก่อตั้งร่วมของ Sonic Labs โพสต์บนแพลตฟอร์ม X: ขนาดของตำแหน่งไม่ใช่ฟังก์ชันเลเวอเรจที่แน่นอน แต่ขึ้นอยู่กับสภาพคล่องที่มีอยู่และความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง ตำแหน่งเล็ก ๆ สามารถมีเลเวอเรจได้ 1,000 เท่า ในขณะที่ตำแหน่งใหญ่ ๆ สามารถมีเลเวอเรจได้เพียง 1.2 เท่าเท่านั้น ไม่สามารถมีค่าคงที่ใน DeFi ได้

นักสืบเครือข่าย ZachXBT วิจารณ์ Hyperliquid บนแพลตฟอร์ม X โดยกล่าวว่า "เป็นเรื่องน่าโกรธมากที่เจ้าหน้าที่ของ Hyperliquid สามารถวางหลักเกณฑ์และจัดการราคาได้ตามต้องการ แต่เมื่อแฮ็กเกอร์จากเกาหลีเหนือใช้เงินที่ขโมยมาจาก Radiant เพื่อถือตำแหน่งขายชอร์ตในปริมาณหนึ่ง พวกเขากลับไม่ทำอะไรเลย"