ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ตลาดสกุลเงินดิจิทัลแสดงให้เห็นการฟื้นตัวเล็กน้อย โดยราคา Bitcoin ผันผวนอย่างใกล้ชิดที่ประมาณ 87,400 ดอลลาร์ และ Ethereum ลดลงเล็กน้อยที่ 2,070 ดอลลาร์ ในบรรดาสกุลเงินหลัก Solana (SOL) เพิ่มขึ้น 2% เมื่อเทียบกับแนวโน้ม โดยแตะระดับสูงสุดที่ 146 ดอลลาร์ในระหว่างวัน

ณ วันที่ 26 มีนาคม ตามเวลาปักกิ่ง มูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.4% สู่ระดับ 2.87 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ และดัชนีความรู้สึกของตลาด (ดัชนีความกลัวและความโลภ) ลดลงเหลือ 34 ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนยังคงระมัดระวัง

ด้านข่าว GameStop อดีตผู้ค้าปลีกหุ้นและเกม "มีมบนวอลล์สตรีท" ได้ประกาศอย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 25 เวลาท้องถิ่นว่าคณะกรรมการบริหารของบริษัทได้ลงมติเป็นเอกฉันท์ให้รวม Bitcoin ไว้ในการสำรองงบดุลของบริษัท GameStop พุ่งขึ้น 7% ในการซื้อขายหลังปิดตลาด โดยราคาหุ้นเพิ่มขึ้นเป็น 27.19 ดอลลาร์

อันที่จริง มีสัญญาณของการตัดสินใจนี้มานานแล้ว เมื่อสองเดือนก่อน หลังจากที่มีการเผยแพร่ภาพการพบกันระหว่าง CEO ของ GameStop อย่าง Ryan Cohen และนักพนัน BTC อย่าง Michael Saylor ต่อมาผู้ถือหุ้นรายใหญ่อย่าง Strive Asset Management ก็ได้ออกมาเรียกร้องต่อสาธารณะให้บริษัทปฏิบัติตามกลยุทธ์การถือครองสกุลเงินของ MicroStrategy Matt Cole ซีอีโอของ Strive กล่าวเมื่อครั้งนั้นว่า "เราเชื่อว่า GameStop จะสามารถปรับปรุงสถานการณ์ทางการเงินได้ด้วยการซื้อ Bitcoin ซึ่งถือเป็นการกำหนดค่าเชิงกลยุทธ์"

BTC กำลังจะออกจากจุดแก้ไขแล้วใช่ไหม?

ข้อมูลบนเครือข่ายเผยให้เห็นแนวโน้มใหม่ในการไหลของเงินทุน ข้อมูลของ CryptoQuant แสดงให้เห็นว่าแม้ราคา Bitcoin จะมีแนวโน้มคงที่ แต่ข้อมูลบนเชนกลับเผยให้เห็นสัญญาณสำคัญดังต่อไปนี้:

การย้ายเงินทุนสถาบัน: ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา มีการโอน BTC มูลค่าเกิน 100 ล้านเหรียญสหรัฐ จำนวน 17 ครั้ง และปริมาณการโอนบนเครือข่ายทั้งหมดเพิ่มขึ้น 268% ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือน

กระแสการแลกเปลี่ยน: Coinbase มีค่าพรีเมียมเชิงบวกสูงสุดอยู่ที่ 0.3% ในเวลาเดียวกัน สำรอง BTC ของการแลกเปลี่ยนก็ลดลง 1% และมี Bitcoin ประมาณ 12,000 เหรียญไหลเข้าสู่กระเป๋าเงินแบบเย็น แนวโน้ม “ความผันผวนต่ำ อัตราหมุนเวียนสูง” นี้ แสดงให้เห็นว่านักลงทุนสถาบันอาจดำเนินการโอนสินทรัพย์ในปริมาณมาก

ความสมดุลของตลาดอนุพันธ์: อัตราการระดมทุนของสัญญาถาวรกลับสู่ระดับเป็นกลางที่ 0.01% และพื้นผิวความผันผวนของออปชั่นแสดงให้เห็นว่าอัตราส่วนการขาย/การซื้อ (PCR) ลดลงเหลือ 0.85 ซึ่งบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวเล็กน้อยในความรู้สึกเป็นขาขึ้น

ที่น่าสังเกตก็คือ ตัวบ่งชี้กำไรและขาดทุนสุทธิที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง (NUPL) ของ Bitcoin ลดลงจาก 0.68 เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเหลือ 0.55 ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ถือระยะสั้นบางส่วนได้เริ่มทำกำไรแล้ว ข้อมูลของ Glassnode แสดงให้เห็นว่าจำนวนที่อยู่ซึ่งถือครอง BTC มากกว่า 1,000 BTC เพิ่มขึ้น 12 ที่อยู่ซึ่งสวนทางกับแนวโน้ม ซึ่งบ่งชี้ว่าบัญชีวาฬยังคงสะสมเงินอย่างเงียบๆ

ที่น่าสังเกตก็คือ ตัวบ่งชี้กำไรและขาดทุนสุทธิที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง (NUPL) ของ Bitcoin ลดลงจาก 0.68 เมื่อสัปดาห์ที่แล้วเหลือ 0.55 ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ถือระยะสั้นบางส่วนได้เริ่มทำกำไรแล้ว ข้อมูลของ Glassnode แสดงให้เห็นว่าจำนวนที่อยู่ซึ่งถือครอง BTC มากกว่า 1,000 BTC เพิ่มขึ้น 12 ที่อยู่ซึ่งสวนทางกับแนวโน้ม ซึ่งบ่งชี้ว่าบัญชีวาฬยังคงสะสมเงินอย่างเงียบๆ

Hani Abuagla นักวิเคราะห์อาวุโสที่ XTB MENA เชื่อว่า Bitcoin กำลังผ่านช่วงการปรับตัวครั้งใหญ่เป็นอันดับสองในรอบนี้ หากความคาดหวังของเฟดต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ยและการผ่อนคลายนโยบายการค้าทำงานร่วมกัน ความเป็นไปได้ที่ระดับราคาจะทะลุ 100,000 ดอลลาร์ในช่วงฤดูใบไม้ผลิก็ยังคงมีอยู่

ตัวแปรมาโคร: ข้อมูล PCE กลายมาเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำคัญ

ดัชนีราคา PCE พื้นฐานของสหรัฐฯ ประจำเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งจะเผยแพร่ในวันศุกร์นี้ (28 มีนาคม) อาจกลายเป็นตัวแปรสำคัญที่ทำลายสมดุลตลาด เนื่องจากดัชนี PCE ถือเป็นตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่ธนาคารกลางสหรัฐให้ความสำคัญมากที่สุด ตลาดคาดการณ์ว่าอัตราการเติบโตของ PCE พื้นฐานเมื่อเทียบเป็นรายปีจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 2.7% จาก 2.6% ในเดือนมกราคม หากข้อมูลสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ อาจทำให้ตลาดล่าช้าในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยออกไปอีก

เครื่องมือ FedWatch ของ CME ในปัจจุบันแสดงให้เห็นว่าความคาดหวังของผู้ซื้อขายสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Fed ในปีนี้ลดลงเหลือ 50-75 จุดพื้นฐาน และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกอาจถูกเลื่อนออกไปเป็นไตรมาสที่สาม หากข้อมูล PCE ตอกย้ำเรื่องราว "ความยืดหยุ่นต่ออัตราเงินเฟ้อ" อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ อาจเพิ่มขึ้นอีกครั้ง และดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นอาจกดดันสินทรัพย์เสี่ยงในระยะสั้น ในบริบทตลาดปัจจุบัน ความผันผวนเพียงเล็กน้อยในข้อมูลเงินเฟ้ออาจส่งผลทางอ้อมต่อทิศทางของตลาดสกุลเงินดิจิทัลโดยการเปลี่ยนแปลงคาดการณ์สภาพคล่องของตลาด

นักวิเคราะห์ของ TradingView เชื่อว่าสำหรับเทรดเดอร์ระยะสั้น พวกเขาสามารถให้ความสนใจกับทิศทางการทะลุของระดับแนวรับ 87,000 ดอลลาร์และระดับแนวต้าน 90,000 ดอลลาร์ของ Bitcoin และสร้างกลยุทธ์ความผันผวนร่วมกับอ็อพชันที่มี IV ต่ำ สำหรับผู้ถือระยะกลางและระยะยาว อัตราส่วน MVRV บนเครือข่าย (1.98) ยังคงต่ำกว่าจุดสูงสุดของตลาดกระทิงในประวัติศาสตร์ (3.5) ดัชนีการกระจายที่อยู่แสดงให้เห็นว่าโครงสร้างชิปมีสุขภาพดี และการสร้างตำแหน่งเป็นชุดระหว่างการดึงกลับยังคงเป็นตัวเลือกที่เป็นไปได้