เมื่อปลายปีที่แล้ว JPMorgan Chase ได้อายัดบัญชีของ BlindPay และ Kontigo สตาร์ทอัพด้านการชำระเงินด้วย Stablecoin สองแห่งที่ได้รับการสนับสนุนจาก Y Combinator บริษัทเหล่านี้ซึ่งมุ่งเน้นตลาดในละตินอเมริกา ได้ทำให้ธนาคารคว่ำบาตรและละเมิดข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ เนื่องจากธุรกิจของพวกเขามีส่วนเกี่ยวข้องกับเขตอำนาจศาลที่มีความเสี่ยงสูง เช่น เวเนซุเอลา

บังเอิญว่าธนาคารอีกแห่งหนึ่งคือ Lead Bank ซึ่งได้รับการยกย่องว่าเป็นมิตรกับคริปโตเคอร์เรนซีมาโดยตลอด ก็ได้เพิ่มความเข้มงวดในการให้บริการร่วมกับบริษัทผู้ให้บริการชำระเงินด้วย Stablecoin บางแห่ง โดยได้เพิ่มการตรวจสอบยืนยันตัวตนลูกค้า ขยายระยะเวลาการชำระธุรกรรม และขยายระยะเวลาการเปิดบัญชีด้วย

เมื่อการปฏิบัติตามกฎระเบียบกลายเป็นข้อกำหนดที่บังคับใช้ ผู้ประกอบการจำนวนมากในอุตสาหกรรมการชำระเงินและภาคส่วนสเตเบิลคอยน์จึงตระหนักว่า พวกเขาไม่ได้ติดต่อกับระบบธนาคารโดยรวม แต่กำลังติดต่อกับธนาคารจำนวนน้อยมากที่เต็มใจและสามารถดำเนินงานต่อไปได้

อย่างไรก็ตาม Lead Bank และ JPMorgan Chase นั้นแตกต่างกันโดยพื้นฐาน ในฐานะหนึ่งในสองธนาคารแรกที่เข้าร่วมในการชำระเงิน USDC ของ Visa บนบล็อกเชน Solana นั้น Lead Bank ไม่ได้ตัดบริการทางการเงินให้กับสตาร์ทอัพโดยสิ้นเชิง แต่ธนาคารตั้งใจที่จะสร้างความได้เปรียบในการแข่งขันโดยการให้การสนับสนุนโดยตรงแก่ธุรกิจคริปโตเคอร์เรนซี

การขึ้นและลงของธนาคารการ์เดนซิตี้

เพื่อทำความเข้าใจสถานการณ์ปัจจุบันของ Lead Bank เราต้องย้อนกลับไปดูอดีตของธนาคารก่อน

ในปี ค.ศ. 1928 ก่อนที่ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่จะเข้าครอบงำสหรัฐอเมริกา สถาบันการเงินขนาดเล็กแห่งหนึ่งชื่อ Garden City Bank ได้ก่อตั้งขึ้นในเคาน์ตีแคส รัฐมิสซูรี

ในยุคนั้น การทำธุรกรรมอาศัยการจับมือและชื่อเสียงเป็นหลักประกัน ในฐานะธนาคารชุมชนทั่วไป ชะตากรรมของธนาคารจึงผูกพันอย่างแยกไม่ออกกับพื้นที่เกษตรกรรม ปศุสัตว์ และธุรกิจครอบครัวขนาดเล็กโดยรอบ ในช่วงหลายทศวรรษต่อมา ธนาคารได้เห็นความรุ่งเรืองและความตกต่ำของเศรษฐกิจเกษตรกรรมอเมริกัน และรอดพ้นจากภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ในทศวรรษ 1930 ซึ่งถือเป็นความสำเร็จอย่างยิ่งใหญ่ เมื่อพิจารณาว่าสถาบันการเงินที่คล้ายคลึงกันหลายพันแห่งทั่วประเทศล้มเหลวในเวลานั้น

ตลอด 77 ปีต่อมา ธนาคารแห่งนี้ก็ดำเนินกิจการอย่างเงียบๆ เหมือนกับเมืองเล็กๆ อย่างการ์เดนซิตี้ที่ตั้งอยู่

ในปี 2005 ธนาคารการ์เดนซิตี้ได้ประสบกับจุดเปลี่ยนครั้งสำคัญเป็นครั้งแรก

ห่างออกไป 80 กิโลเมตรในแคนซัสซิตี้ แลนดอน เอช. โรว์แลนด์ นักธุรกิจระดับตำนาน และซาราห์ ภรรยาของเขา ตัดสินใจซื้อธนาคารการ์เดนซิตี้หลังจากเกษียณอายุ แลนดอน โรว์แลนด์ ไม่ใช่นายธนาคารธรรมดา เขาเคยดำรงตำแหน่งประธานและซีอีโอของบริษัท Kansas City Southern Industries ในช่วงที่ดำรงตำแหน่ง เขาได้ขยายกิจการรถไฟไปยังเม็กซิโก และแยกบริษัทยักษ์ใหญ่ทางการเงินสองแห่ง ได้แก่ Janus Capital และ DST Systems ออกจากกันด้วยตัวคนเดียว

แลนดอนซื้อธนาคารกรามีนที่หยุดดำเนินการไปแล้วด้วยอุดมการณ์ทางธุรกิจแบบดั้งเดิม โดยรู้ถึงพลังของโครงสร้างพื้นฐาน ไม่ว่าจะเป็นรางรถไฟหรือรางการเงิน ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วมีไว้เพื่อการเชื่อมต่อและการหมุนเวียน

ในปี 2010 ครอบครัวโรว์แลนด์ได้เปลี่ยนชื่อธนาคารเป็น Lead Bank ชื่อใหม่นี้บ่งบอกถึงความทะเยอทะยานที่จะก้าวข้ามขอบเขตทางภูมิศาสตร์ของเมืองการ์เดนซิตี้ และกลายเป็นผู้นำในอุตสาหกรรม

ต่อมา จอช โรว์แลนด์ ลูกชายของแลนดอน เข้ามารับตำแหน่งซีอีโอ จอชเป็นนักการธนาคารที่มีพื้นฐานด้านกฎหมายและได้รับอิทธิพลจากแนวคิดมนุษยนิยมอย่างมาก เขารู้สึกเบื่อหน่ายกับรูปแบบการทำงานที่เย็นชาและเป็นระบบราชการของธนาคารแบบดั้งเดิม และสงสัยว่าทำไมธนาคารจึงไม่สามารถกลายเป็นพื้นที่ที่สามในชุมชนได้ เช่นเดียวกับร้านสตาร์บัคส์หรือห้องสมุดสาธารณะ

ต่อมา จอช โรว์แลนด์ ลูกชายของแลนดอน เข้ามารับตำแหน่งซีอีโอ จอชเป็นนักการธนาคารที่มีพื้นฐานด้านกฎหมายและได้รับอิทธิพลจากแนวคิดมนุษยนิยมอย่างมาก เขารู้สึกเบื่อหน่ายกับรูปแบบการทำงานที่เย็นชาและเป็นระบบราชการของธนาคารแบบดั้งเดิม และสงสัยว่าทำไมธนาคารจึงไม่สามารถกลายเป็นพื้นที่ที่สามในชุมชนได้ เช่นเดียวกับร้านสตาร์บัคส์หรือห้องสมุดสาธารณะ

เพื่อทำให้วิสัยทัศน์นี้เป็นจริง จอชตระหนักว่าธนาคารต้องละทิ้งความสะดวกสบายในชนบทและย้ายเข้าไปอยู่ในใจกลางของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ในปี 2015 ธนาคารลีดแบงก์จึงตัดสินใจครั้งสำคัญที่จะย้ายสำนักงานใหญ่ไปยังย่านศิลปะครอสโรดส์ในใจกลางเมืองแคนซัสซิตี้

ย่าน Crossroads Arts District ซึ่งเคยเป็นย่านโกดังอุตสาหกรรมที่ทรุดโทรม ได้รับการฟื้นฟูในช่วงต้นทศวรรษ 2000 โดยศิลปิน แกลเลอรี่ และบริษัทสตาร์ทอัพด้านเทคโนโลยี จนกลายเป็นศูนย์กลางนวัตกรรมในแคนซัสซิตี้ ธนาคาร Lead Bank ได้สร้างพื้นที่ที่ไม่เหมือนใครในย่านแนวหน้าแห่งนี้

ลืมเรื่องกระจกกันกระสุนและเชือกกั้นคิวไปได้เลย จอชยังว่าจ้างนักศึกษาจากวิทยาลัยศิลปะแห่งแคนซัสซิตี้ให้จัดนิทรรศการศิลปะในล็อบบี้ของธนาคาร และออกแบบระเบียงดาดฟ้าสำหรับชั้นเรียนโยคะและงานเลี้ยงค็อกเทลอีกด้วย

ในช่วงเวลานั้น แม้ว่า Lead Bank จะมีรูปลักษณ์ที่ทันสมัย ​​แต่โดยพื้นฐานแล้วยังคงเป็นธนาคารชุมชนแบบดั้งเดิม ให้บริการแก่เจ้าของธุรกิจขนาดเล็กในท้องถิ่น และอาศัยเครือข่ายความสัมพันธ์อันดีในท้องถิ่นเพื่อความอยู่รอด

หญิงสาวจากซิลิคอนแวลลีย์

ขณะที่ตระกูลโรว์แลนด์กำลังปรับเปลี่ยนรูปแบบทางกายภาพของธนาคารลีดแบงก์ นักธุรกิจหญิงผู้ทรงอิทธิพลในแวดวงการเงินนามว่า แจ็กกี้ เรเซส ก็กำลังตกอยู่ในความคับข้องใจอย่างหนัก

เส้นทางอาชีพของแจ็กกี้ เรเซส เป็นตัวอย่างที่ชัดเจนของประสิทธิภาพการใช้เงินทุน เธอใช้เวลาเจ็ดปีที่โกลด์แมน แซคส์ ฝึกฝนทักษะการเจรจาต่อรองชั้นยอดในด้านการควบรวมกิจการและการลงทุนภาคเอกชน

จากนั้น เรเซสได้เข้าร่วมงานกับยาฮู และเป็นผู้นำในการเจรจาข้อตกลงด้านการบริหารสินทรัพย์ที่สำคัญและซับซ้อนที่สุดครั้งหนึ่งในประวัติศาสตร์ของบริษัท นั่นคือ การเข้าซื้อหุ้นของยาฮูในอาลีบาบา ด้วยการเจรจาและการวางโครงสร้างที่ชาญฉลาดอย่างยิ่ง เรเซสสามารถสร้างมูลค่าให้กับยาฮูได้มากกว่า 50 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นความสำเร็จที่ตอกย้ำสถานะของเธอในฐานะนักเจรจาข้อตกลงระดับแนวหน้า

ในปี 2015 แจ็ค ดอร์ซีย์ ผู้ก่อตั้งทวิตเตอร์ ได้ชักชวนเธอให้ไปทำงานที่สแควร์ บริษัทประมวลผลการชำระเงิน เพื่อเป็นหัวหน้าของสแควร์ แคปิตอล แผนกให้สินเชื่อแก่ธุรกิจขนาดเล็ก ซึ่งในขณะนั้นเพิ่งก่อตั้งได้เพียง 18 เดือน แผนกนี้มีเป้าหมายที่จะให้สินเชื่อแก่ธุรกิจขนาดเล็กและขนาดจิ๋วหลายล้านแห่งโดยใช้ข้อมูลการทำธุรกรรมของร้านค้า นี่ควรจะเป็นวงจรธุรกิจที่สมบูรณ์แบบ แต่ระบบกฎระเบียบของสหรัฐฯ กลับกีดกันบริษัทเทคโนโลยีออกจากอุตสาหกรรมการธนาคารอย่างมีประสิทธิภาพ

ดังนั้น เพื่อให้เป็นไปตามกฎระเบียบการให้สินเชื่อ สแควร์จึงต้องใช้รูปแบบการเช่าซื้อ โดยร่วมมือกับธนาคารอุตสาหกรรมในยูทาห์ เช่น เซลติกแบงก์ ซึ่งธนาคารเหล่านั้นจะออกสินเชื่อในนามของตนเอง และสแควร์จะซื้อคืนในภายหลัง

ในการให้สัมภาษณ์ เรเซสกล่าวว่าการทำงานร่วมกับธนาคารแบบดั้งเดิมนั้นยากมาก ตัวอย่างเช่น ธนาคารแบบดั้งเดิมมักไม่มีวิศวกรซอฟต์แวร์ และมีเพียงระบบเก่าที่แข็งกระด้างและกระจัดกระจาย ทำให้บริษัทฟินเทคซึ่งมีความเชี่ยวชาญด้านประสบการณ์ผู้ใช้ ยากที่จะปรับแต่งวิธีการทำธุรกรรมกับลูกค้าตามความต้องการ การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่แต่ละครั้งเกี่ยวข้องกับการต่อสู้ที่ยืดเยื้อระหว่างฝ่ายกำกับดูแลและฝ่ายเทคโนโลยีของธนาคาร

ชีวิตที่ต้องพึ่งพาผู้อื่นนั้นเจ็บปวดอย่างยิ่ง หลังจากออกจาก Square ในปี 2020 แจ็กกี้ เรเซส ตั้งใจแน่วแน่ที่จะเป็นเจ้าของธนาคารของตัวเอง เมื่อเลือกเป้าหมาย เธอหลีกเลี่ยงแคลิฟอร์เนียและนิวยอร์กที่มีการแข่งขันสูง และหันมาสนใจ Lead Bank ในแคนซัสซิตี้แทน

ด้วยการบริหารจัดการที่ชาญฉลาดของครอบครัวโรว์แลนด์ ทำให้ Lead Bank มีงบดุลที่แข็งแกร่งและทีมผู้บริหารที่สร้างสรรค์ ที่สำคัญกว่านั้น เธอไม่อยากใช้เวลาทั้งหมดไปกับการพูดคุยกับซีอีโอ แต่เธอต้องการเชื่อมต่อกับเจ้าของธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลางอย่างแท้จริง ซึ่งเป็นกลุ่มลูกค้าหลักของ Lead Bank

การเข้าซื้อกิจการเสร็จสมบูรณ์อย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 1 สิงหาคม 2565 นับเป็นธุรกรรมที่หาได้ยากซึ่งได้รับการอนุมัติอย่างรวดเร็วจากหน่วยงานกำกับดูแล รวมถึงธนาคารกลางสหรัฐและกรมกำกับดูแลของรัฐมิสซูรี ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากความสัมพันธ์อันแข็งแกร่งของ Reses กับหน่วยงานกำกับดูแลต่างๆ

เป็นที่น่าสังเกตว่า เจคอบ เรเซส น้องชายของเจคอบ เรเซส ซึ่งเป็นดาวรุ่งทางการเมือง เคยดำรงตำแหน่งหัวหน้าคณะทำงานของเจดี แวนซ์ ในวุฒิสภามาก่อน เมื่อเจดี แวนซ์ เข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดีในช่วงต้นปี 2025 เจคอบ เรเซส จะยังคงเป็นที่ปรึกษาคนสำคัญ และเป็นบุคคลสำคัญในการกำหนดนโยบายของทำเนียบขาวต่อไป

แม้ว่าเส้นทางลับสู่ใจกลางอำนาจของวอชิงตันนี้จะไม่ใช่บัตรผ่านที่จะทำให้พ้นผิดได้ แต่ก็ช่วยให้ Lead Bank มีต้นทุนจากความเข้าใจผิดต่ำมาก และมีกลไกการสื่อสารที่ราบรื่นภายใต้แรงกดดันด้านกฎระเบียบของ Chokepoint 2.0 ทำให้ธนาคารกล้าที่จะบุกเบิกในพื้นที่นวัตกรรมที่ธนาคารอื่นหลีกเลี่ยง

เรเซสจินตนาการถึง Lead Bank ว่าเป็นโครงสร้างพื้นฐานที่สร้างขึ้นบนธนาคารชุมชนที่มีอยู่แล้วในแคนซัสซิตี้ โดยเพิ่มชั้นฟินเทคที่สามารถขายให้กับบริษัทฟินเทคอื่นๆ ได้

ในเวลานั้น Lead Bank ดึงดูดลูกค้าฟินเทคที่มีชื่อเสียง เช่น Affirm และเริ่มขยายไปยังลูกค้าในอุตสาหกรรมคริปโตเคอร์เรนซี แม้ว่าภาคฟินเทคจะอยู่ในช่วงขาลง แต่การเติบโตของ Lead Bank ก็เริ่มเร่งตัวขึ้นแล้ว ในไตรมาสที่สามของปี 2023 รายได้เพิ่มขึ้น 9% จากไตรมาสที่สองเป็น 37 ล้านดอลลาร์ กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 50% เป็น 5 ล้านดอลลาร์ และสินทรัพย์รวมอยู่ที่ 951 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นกว่า 100 ล้านดอลลาร์จากปีที่แล้ว

หลังจากเกิดแผ่นดินไหวในอุตสาหกรรม BaaS

แจ็กกี้ เรเซส ไม่เพียงแต่นำเงินทุนจากวอลล์สตรีทและชื่อเสียงจากวอชิงตันมาสู่ลีดแบงก์เท่านั้น แต่เธอยังนำทีมหลักจากสแควร์มาด้วยแทบจะโดยตรง

ทีมนี้ประกอบด้วย CTO Ronak Vyas, Chief Legal Officer Erica Khalili และ Chief Product Officer Homam Maalouf พร้อมด้วยอดีตผู้อำนวยการฝ่ายออกแบบของ Meta อย่าง Albert Song ทีมนี้ครอบคลุมกระบวนการทั้งหมด ตั้งแต่การพัฒนาโค้ดพื้นฐาน การปฏิบัติตามกฎระเบียบและการบริหารความเสี่ยง ไปจนถึงการออกแบบประสบการณ์ผู้ใช้ส่วนหน้า ทำให้ Lead Bank มีความสามารถหลักในการสร้างผลิตภัณฑ์ทางการเงินได้อย่างอิสระโดยไม่ต้องพึ่งพาผู้ให้บริการภายนอก

เมื่อไวแอสได้ตรวจสอบระบบหลักของธนาคารแบบดั้งเดิมเป็นครั้งแรก เขารู้สึกทึ่งราวกับมาจากศตวรรษที่แล้ว ธนาคารส่วนใหญ่ในอเมริกายังคงใช้เมนเฟรมที่ใช้ภาษา COBOL จากยุค 1970 ระบบเหล่านี้ใช้การประมวลผลแบบกลุ่ม (batch processing) หากคุณรูดบัตรในวันนี้ ธนาคารจะต้องรอจนถึงเวลาปิดทำการจึงจะสามารถเรียกใช้โปรแกรมทั้งหมดพร้อมกันได้ และหลังจากนั้นพวกเขาจึงจะทราบการเปลี่ยนแปลงยอดเงินในวันถัดไป นี่แทบจะเป็นยุคดึกดำบรรพ์สำหรับบริษัทฟินเทคที่มุ่งมั่นที่จะให้ได้เวลาตอบสนองระดับมิลลิวินาที

เมื่อเข้ารับตำแหน่ง ไวยาสได้ตัดสินใจอย่างเด็ดเดี่ยวอย่างยิ่ง นั่นคือการพัฒนาระบบทุกอย่างเองภายในองค์กร โดยปฏิเสธที่จะซื้อโซลูชันสำเร็จรูป ระบบที่พัฒนาขึ้นเองนี้สร้างขึ้นโดยตรงบนบริการคลาวด์ AWS และฐานข้อมูล Snowflake ซึ่งทำหน้าที่เป็นบัญชีแยกประเภทคู่ขนานและเลเยอร์การจัดการควบคุมความเสี่ยง สิ่งนี้ช่วยลดการพึ่งพาเลเยอร์มิดเดิลแวร์แบบดั้งเดิมที่ซับซ้อน และทำให้สามารถทำบัญชีแบบเรียลไทม์ได้อย่างแท้จริง

ในขณะที่ธนาคารอื่นๆ ยังคงซื้อซอฟต์แวร์มิดเดิลแวร์เพื่อซ่อมแซมระบบเก่าของตน ลีดแบงก์ได้เปลี่ยนตัวเองเป็นบริษัทเทคโนโลยีที่ปลอมตัวเป็นธนาคารไปแล้ว แม้ว่าโมเดลที่มีสินทรัพย์มหาศาลนี้จะถูกเยาะเย้ยในตอนแรกว่าไม่มีประสิทธิภาพ แต่กาลเวลาได้พิสูจน์ให้เห็นถึงวิสัยทัศน์ของเรเซสและไวแอสอย่างรวดเร็ว

ในปี 2024 Synapse ผู้ให้บริการมิดเดิลแวร์ชื่อดัง ประกาศล้มละลาย ส่งผลให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ของการล่มสลายในอุตสาหกรรม BaaS (Bay as a Service)

ในปี 2024 Synapse ผู้ให้บริการมิดเดิลแวร์ชื่อดัง ประกาศล้มละลาย ส่งผลให้เกิดปฏิกิริยาลูกโซ่ของการล่มสลายในอุตสาหกรรม BaaS (Bay as a Service)

ดังที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ บริษัทฟินเทคหลายแห่งขาดทั้งใบอนุญาตประกอบธุรกิจธนาคารและความสามารถในการเชื่อมต่อกับระบบเมนเฟรมที่ล้าสมัยของธนาคาร ซินแนปส์ทำหน้าที่เป็นตัวกลาง โดยให้บริการอินเทอร์เฟซที่เรียบง่ายและใช้งานง่ายแก่บริษัทฟินเทค ในขณะเดียวกันก็จัดการระบบบัญชีที่ซับซ้อนเบื้องหลังให้กับธนาคาร ก่อนที่จะล้มละลาย ซินแนปส์ให้การสนับสนุนบริษัทฟินเทคกว่า 100 แห่ง โดยจัดการบัญชีของผู้ใช้ปลายทางทางอ้อมกว่า 18 ล้านราย ด้วยปริมาณธุรกรรมต่อปี 76 พันล้านดอลลาร์

การล่มสลายของธนาคารแห่งนี้ได้เผยให้เห็นกล่องดำที่น่าสะพรึงกลัว: บัญชีแยกประเภทย่อยที่บันทึกธุรกรรมผ่านมิดเดิลแวร์มักไม่ตรงกับบัญชีรวมของเงินทุนที่ธนาคารถือครองอยู่จริง เงินหลายสิบล้านดอลลาร์หายไปในอากาศ และผู้ฝากเงินหลายหมื่นรายไม่สามารถถอนเงินได้ หลังจากนั้น ธนาคาร BaaS อื่นๆ ที่ขยายตัวอย่างรวดเร็ว เช่น Evolve Bank และ Blue Ridge Bank ก็ได้รับบทลงโทษอย่างรุนแรงจากหน่วยงานกำกับดูแล และถูกบังคับให้ระงับการดำเนินธุรกิจใหม่

ทั้งอุตสาหกรรมตกอยู่ในความตื่นตระหนก และผู้ก่อตั้งฟินเทคต่างตกใจเมื่อพบว่าพันธมิตรทางธนาคารที่พวกเขาคิดว่ามั่นคงแข็งแรงนั้น แท้จริงแล้วสร้างอยู่บนพื้นทรายดูด

นี่คือช่วงเวลาที่ Reses รอคอยมานาน เพราะการยืนยันที่จะไม่ใช้ middleware และสร้างระบบหลักของตัวเอง ทำให้ Lead Bank รอดพ้นจากพายุร้ายมาได้โดยไม่ได้รับความเสียหาย

บริษัทสตาร์ทอัพยูนิคอร์นที่สั่นคลอนเริ่มมองหาแหล่งหลบภัยที่ปลอดภัย Revolut หนึ่งในธนาคารดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลก ย้ายการดำเนินงานทั้งหมดในสหรัฐอเมริกาไปอยู่กับ Lead Bank และ Ramp บริษัทบริหารจัดการการใช้จ่ายขององค์กรขนาดใหญ่ ก็ได้ละทิ้งพันธมิตรเดิมและเข้าร่วมกับ Lead Bank เช่นกัน

ที่สำคัญกว่านั้น โมเดลนี้ซึ่งผสมผสานเทคโนโลยีหลักเข้ากับใบอนุญาตครบวงจร ได้รับการสนับสนุนอย่างกระตือรือร้นจากตลาดทุน ในเดือนกันยายน 2025 Lead Bank ได้ระดมทุนรอบ Series B มูลค่า 70 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นำโดย ICONIQ และ Greycroft โดยมีบริษัทร่วมทุนชั้นนำอย่าง a16z และ Ribbit Capital เข้าร่วมด้วย ในขณะนั้น มูลค่าของ Lead Bank พุ่งสูงขึ้นถึง 1.47 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ทำให้เป็นหนึ่งในธนาคารยูนิคอร์นไม่กี่แห่ง

ธนาคารที่เป็นมิตรกับคริปโตเคอร์เรนซีในวัฏจักรใหม่

การมอง Lead Bank เพียงแค่เป็นพันธมิตรด้านฟินเทคถือเป็นการประเมินความทะเยอทะยานของ Jackie Reses ต่ำเกินไป ธนาคารแห่งนี้กำลังกลายเป็นกลไกสำคัญที่เชื่อมโยงระหว่างเศรษฐกิจคริปโตเคอร์เรนซีและโลกของเงินเฟียตอย่างเงียบๆ

หลังจากการล่มสลายของ Silvergate และ Signature Bank อุตสาหกรรมคริปโตเคอร์เรนซีได้สูญเสียเสาหลักสำคัญสองต้นในการชำระเงินด้วยดอลลาร์ Lead Bank เข้ามาเติมเต็มช่องว่างนี้อย่างชาญฉลาด แต่ใช้วิธีการที่แยบยลและปกปิดกว่าผู้มาก่อนหน้า

ในช่วงปลายปี 2025 วีซ่าได้ประกาศเปิดตัวการชำระเงินด้วยเหรียญ Stablecoin USDC บนบล็อกเชน Solana และ Lead Bank เป็นหนึ่งในสองธนาคารที่สนับสนุนฟีเจอร์นี้ ซึ่งหมายความว่าเมื่อคุณรูดบัตรวีซ่าของคุณที่ใดก็ได้ในโลก เงินที่ไหลเวียนอยู่เบื้องหลังจะไม่ต้องผ่านระบบ SWIFT ที่ช้าอีกต่อไป แต่จะถูกชำระเป็น USDC ภายในไม่กี่วินาทีผ่านบัญชี Lead Bank ของคุณ

Lead Bank ไม่ได้เป็นเพียงแค่ที่เก็บเงินสำหรับบริษัทคริปโตเท่านั้น แต่ยังทำหน้าที่เชื่อมโยงบัญชีเงินสกุลปกติกับที่อยู่บนบล็อกเชน ทำให้ธุรกิจคริปโตที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบสามารถโอนเงินสกุลปกติเข้าและออกได้ตลอด 24 ชั่วโมง ผ่าน API ของ Lead Bank อีกด้วย

เมื่อพิจารณางบการเงินของ Lead Bank อย่างละเอียด จะพบว่าตรรกะการเติบโตนั้นแตกต่างอย่างมากจากธนาคารชุมชนแบบดั้งเดิม

ภายในไตรมาสที่สามของปี 2025 สินทรัพย์รวมของ Lead Bank พุ่งสูงขึ้นเป็น 1.97 พันล้านดอลลาร์ มากกว่าสองเท่าของมูลค่าก่อนการเข้าซื้อกิจการ กุญแจสำคัญของความสำเร็จนี้อยู่ที่การปรับโครงสร้างพอร์ตเงินฝาก ธนาคารแบบดั้งเดิมกำลังขอร้องให้ผู้คนฝากเงินในบัญชีเงินฝากประจำ โดยยังคงจ่ายดอกเบี้ย 4%-5%

Lead Bank ได้รับเงินฝากกระแสรายวันจำนวนมากจากลูกค้ากลุ่มฟินเทคและคริปโตเคอร์เรนซี เงินเหล่านี้มักจะคงอยู่ในบัญชีเพื่อการชำระเงินและไม่ได้รับผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ย ซึ่งหมายความว่า Lead Bank มีต้นทุนทางการเงินที่ต่ำมากในด้านหนี้สิน

ในด้านสินทรัพย์ Lead Bank มีความระมัดระวังมากที่สุด แตกต่างจาก Silicon Valley Bank ที่ไม่ใช้เงินฝากระยะสั้นของลูกค้าไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลระยะยาว และไม่ได้ปล่อยสินเชื่อธุรกิจที่มีความเสี่ยงสูงในปริมาณมาก แต่กลับจัดสรรเงินจำนวนมากไปลงทุนในสินทรัพย์ระยะสั้นที่มีสภาพคล่องสูง หรือดำเนินการปล่อยสินเชื่อระยะสั้นอย่างรวดเร็วผ่านพันธมิตรด้านฟินเทคของตน

ข้อมูลจากปี 2024 แสดงให้เห็นว่ารายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย ซึ่งส่วนใหญ่มาจากค่าธรรมเนียมการประมวลผลการชำระเงิน ค่าธรรมเนียมการเรียกใช้ API และค่าคอมมิชชั่นการออกบัตร เพิ่มขึ้น 39% ซึ่งสูงกว่าอัตราการเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยแบบดั้งเดิมอย่างมาก

สิ่งนี้สร้างผลกระทบแบบวงล้อหมุน: เงินทุนชำระบัญชีต้นทุนต่ำไหลเข้ามา ได้รับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ปราศจากความเสี่ยง และเงินทุนหมุนเวียนอย่างรวดเร็ว นี่เป็นรูปแบบรายได้จากการทำธุรกรรมมากกว่ารูปแบบส่วนต่างดอกเบี้ยแบบดั้งเดิมของธนาคาร

ข้อมูลจากปี 2024 แสดงให้เห็นว่ารายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย ซึ่งส่วนใหญ่มาจากค่าธรรมเนียมการประมวลผลการชำระเงิน ค่าธรรมเนียมการเรียกใช้ API และค่าคอมมิชชั่นการออกบัตร เพิ่มขึ้น 39% ซึ่งสูงกว่าอัตราการเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยแบบดั้งเดิมอย่างมาก

สิ่งนี้สร้างผลกระทบแบบวงล้อหมุน: เงินทุนชำระบัญชีต้นทุนต่ำไหลเข้ามา ได้รับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ปราศจากความเสี่ยง และเงินทุนหมุนเวียนอย่างรวดเร็ว นี่เป็นรูปแบบรายได้จากการทำธุรกรรมมากกว่ารูปแบบส่วนต่างดอกเบี้ยแบบดั้งเดิมของธนาคาร

เมื่ออ่านมาถึงตรงนี้ คุณคงเข้าใจแล้วว่า ในช่วงเปลี่ยนผ่านที่ผันผวนของอุตสาหกรรมการเงินและคริปโตเคอร์เรนซีในปัจจุบัน ภาษาที่หน่วยงานกำกับดูแล ธนาคาร และบริษัทเทคโนโลยีใช้ไม่เคยสอดคล้องกัน และความไม่สอดคล้องกันทุกอย่างอาจกลายเป็นคำสั่งแก้ไขในอนาคตได้

Lead Bank ได้พิสูจน์แล้วว่า ในยุคของ AI และบล็อกเชน นวัตกรรมที่ก้าวล้ำที่สุดไม่ได้มาจากการทำลายโลกเก่าเสมอไป แต่มาจากการตื่นรู้ของโลกเก่าเองต่างหาก ด้วยการผสานชื่อเสียงด้านการธนาคารที่สั่งสมมานานกว่าศตวรรษ เข้ากับความสามารถด้านวิศวกรรมของซิลิคอนแวลลีย์ และความห่วงใยในด้านมนุษยธรรมของศิลปะสมัยใหม่ Lead Bank ไม่เพียงแต่เอาตัวรอดได้เท่านั้น แต่ยังได้กำหนดนิยามใหม่ของธนาคารในศตวรรษที่ 21 อีกด้วย