Bitcoin ขึ้นรถไฟเหาะในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา จากจุดสูงสุดตลอดกาลไปจนถึงระดับต่ำสุดในรอบเกือบหนึ่งเดือน

เมื่อไม่ถึงหนึ่งสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาของ Bitcoin ทะลุ 108,000 ดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาล แต่ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ราคาของมันลดลงต่ำกว่า 92,500 ดอลลาร์ ซึ่งแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 26 พฤศจิกายน

Bitcoin ลดลงประมาณ 13% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา Ethereum และ Solana ลดลง 18% และ 15% ตามลำดับ และ XRP ลดลง 12% เหลือ $2.18 ในช่วงเวลาเดียวกัน ภาค Meme ได้รับผลกระทบหนักขึ้น โดย Dogecoin ลดลง 22% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา

ตลาดอยู่ในช่วงวิกฤตของการปิดสิ้นปี ในด้านหนึ่ง สัญญา Bitcoin Options ที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์กำลังจะหมดอายุลง ซึ่งอาจทำให้เกิดความผันผวนอย่างรุนแรง ในทางกลับกัน สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาค โดยเฉพาะอย่างยิ่งทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ ได้นำแรงกดดันเพิ่มเติมมาสู่ตลาด

ออปชันมูลค่า 14 พันล้านดอลลาร์จะหมดอายุ

วันศุกร์นี้ Bitcoin options มูลค่า 14 พันล้านดอลลาร์จะหมดอายุ (OI) จากข้อมูลที่เผยแพร่โดย Luuk Strijers ซีอีโอของ Deribit Exchange อัตราส่วนของพุตออปชัน (พุต) ต่อคอลออปชั่น (คอล) ในสัญญาที่กำลังจะหมดอายุนี้คือ 0.69 นั่นคือทุกๆ 10 ออปชั่นการโทรจะสอดคล้องกับ 7 ออปชั่นการวาง สิ่งนี้บ่งชี้ว่ามีความกังวลด้านลบในตลาด ในขณะเดียวกันจำนวนสัญญาที่จะสิ้นสุดในครั้งนี้ (146,000) มีจำนวนไม่น้อยเป็นสองเท่าของจำนวนสัญญาที่จะสิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2568 (73,000)

Strijers อธิบายเพิ่มเติมว่าสัญญาที่กำลังจะหมดอายุนี้คิดเป็น 44% ของดอกเบี้ยแบบเปิดทั้งหมดในปัจจุบันในตัวเลือก Bitcoin ทั้งหมด (รวมมูลค่า 32 พันล้านดอลลาร์) Deribit Exchange คาดว่าสัญญามากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์จะหมดอายุ ซึ่งคาดว่าจะกระตุ้นให้เกิดกิจกรรมการซื้อขายจำนวนมาก

Strijers ตั้งข้อสังเกตว่าดัชนีความผันผวนของ Deribit (DVOL) มีความผันผวน ซึ่งหมายความว่าผู้ค้ายังคงถูกแบ่งแยกเป็นส่วนใหญ่เกี่ยวกับทิศทางในอนาคตของตลาด

Strijers เน้นย้ำว่า: "โมเมนตัมขาขึ้นที่โดดเด่นก่อนหน้านี้กำลังอ่อนตัวลง และขณะนี้ตลาดอยู่ในสถานะที่มีการใช้ประโยชน์สูง หากมีการลดลงอย่างรวดเร็ว ก็อาจทำให้เกิดผลสะท้อนกลับอย่างรวดเร็ว ทุกสายตาจะมุ่งเน้นไปที่การหมดอายุของสัญญาออปชั่นที่กำลังจะเกิดขึ้น เนื่องจากสามารถกำหนดแนวโน้มของตลาดในปี 2568 ได้"

การไหลเข้าของกองทุน Cryptocurrency ลดลงอย่างรวดเร็ว ETFs ประสบปัญหาการไหลออกเป็นประวัติการณ์

ในขณะที่กองทุน crypto ยังคงการไหลเข้าสุทธิเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การไหลเข้าลดลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากผลิตภัณฑ์ crypto ประสบปัญหาการไหลออกในวันเดียวเป็นประวัติการณ์ ตามคำพูดที่หยาบคายของประธานธนาคารกลางสหรัฐ Jerome Powell ข้อมูลจาก CoinShares แสดงให้เห็นว่านักลงทุนทุ่มเงินรวม 308 ล้านดอลลาร์เข้ากองทุนในสัปดาห์ที่แล้ว รวมถึง Bitcoin ETFs แต่ในวันพฤหัสบดีเพียงวันเดียว นักลงทุนดึงเงินออกมาสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 576 ล้านดอลลาร์ โดยมีการไหลออกเพิ่มขึ้นเป็น 1 พันล้านดอลลาร์ในวันศุกร์

กิจกรรมของสถาบันอาจลดลง แต่การฟื้นตัวของตลาดยังคงเป็นไปได้

David Lawant หัวหน้าฝ่ายวิจัยของโบรกเกอร์คริปโต FalconX เขียนในรายงานว่าความผันผวนของการเคลื่อนไหวของราคายังคงเป็นสถานการณ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดก่อน "เส้นทางขาขึ้น" ในไตรมาสแรกของปี 2025 โดยซื้อขายกับ Sean McNulty ผู้อำนวยการด้านสภาพคล่องของ Arbelos Markets เชื่อว่า: “ตลาดกระทิงควรรักษาราคา Bitcoin ไว้ที่ระดับ 90,000 ดอลลาร์จนถึงสิ้นปีนี้ แต่การลดลงต่ำกว่าระดับนั้นอาจทำให้เกิดการชำระบัญชีเพิ่มเติม”

จากข้อมูลของ MarketWatch "ตลาดคริสต์มาส" มักจะเกิดขึ้นในห้าวันทำการสุดท้ายของแต่ละปีและสองวันทำการแรกหลังปีใหม่

Valentin Fournier นักวิเคราะห์ของ BRN กล่าวว่าแม้ว่ากิจกรรมการซื้อขายในตลาดสกุลเงินดิจิทัลอาจลดลงในช่วงที่เหลือของปี แต่ก็ไม่ได้หมายความว่านักลงทุนควรละทิ้งความหวังสำหรับ "ตลาดคริสต์มาส" “ด้วยความคาดหวังที่ลดลงของกิจกรรมสถาบันและปริมาณการซื้อขายค้าปลีกที่คาดว่าจะยังคงลดลงในช่วงสองสัปดาห์สุดท้ายของปี ความผันผวนน่าจะลดลงต่อไป แม้ว่าโมเมนตัมเชิงลบอย่างต่อเนื่องอาจนำไปสู่การขาดทุนเล็กน้อย” เขาเขียนในบันทึกเมื่อวันจันทร์ แต่ยังคงมีศักยภาพสำหรับการฟื้นตัวของตลาดที่แข็งแกร่ง”