นักลงทุนที่พยายามหากำไรจากความขัดแย้งในอิหร่านกำลังเสี่ยงโชคแบบ "ไร้ทิศทาง" สัญญาณที่ขัดแย้งกันยังคงปั่นป่วนตลาด ทำให้ผู้ค้าระยะสั้นประสบความสูญเสียอย่างหนัก ในขณะที่นักลงทุนระยะยาวได้รับผลกระทบน้อยกว่า

คำแถลงของทรัมป์เกี่ยวกับสถานการณ์ในอิหร่านสัปดาห์นี้แทบจะขัดแย้งกันเอง เขาเรียกร้องให้อิหร่าน "ยอมจำนนโดยไม่มีเงื่อนไข" ขณะที่อ้างว่าสงครามจะจบลง "ในไม่ช้า" แต่ต่อมากลับเสริมว่ามันจะไม่จบลงในสัปดาห์นี้

ในขณะเดียวกัน คริส ไรท์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพลังงาน ได้โพสต์ข้อความบนโซเชียลมีเดียว่า กองทัพเรือสหรัฐฯ กำลังคุ้มครองเรือบรรทุกน้ำมันที่แล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซ และปริมาณน้ำมันทั่วโลกกำลังจะกลับมาสู่ภาวะปกติ ก่อนที่จะลบโพสต์ดังกล่าวไปอย่างเงียบๆ ซึ่งต่อมาพบว่าเป็นข้อมูลที่ไม่ถูกต้อง

คำแถลงที่ขัดแย้งกันหลายครั้งนี้ก่อให้เกิดความปั่นป่วนอย่างรุนแรงในตลาดการเงิน กองทุนน้ำมันสหรัฐ (USO) ซึ่งติดตามราคาน้ำมันโลก พบว่าราคาผันผวนมากถึง 20% ภายในสองวัน ในขณะที่ดัชนี Russell 2000 (RUT) ซึ่งติดตามหุ้นขนาดเล็กของสหรัฐ ก็ผันผวนถึง 5% ในช่วงเวลาเดียวกัน

นักลงทุนที่ซื้อหุ้นหลังจากที่ทรัมป์ประกาศว่าสงครามจะ "จบลงในไม่ช้า" และผู้ที่ขายหุ้นกลุ่มพลังงานหลังจากที่ไรท์เผยแพร่ข้อมูลที่ผิดพลาด ต่างก็ประสบกับความสูญเสียโดยตรง

สัญญาณที่ขัดแย้งกันก่อให้เกิดความปั่นป่วนในตลาด

สัปดาห์นี้ คำแถลงจากเจ้าหน้าที่ระดับสูงของรัฐบาลสหรัฐฯ เกี่ยวกับความขัดแย้งกับอิหร่านเต็มไปด้วยความขัดแย้ง ทรัมป์เรียกร้องให้ "ยอมจำนนโดยไม่มีเงื่อนไข" ซึ่งหลายคนมองว่าเป้าหมายนี้อาจต้องอาศัยการรุกรานทางทหารอย่างเต็มรูปแบบ แต่ในขณะเดียวกันเขาก็กล่าวว่าความขัดแย้งจะยุติลง "ในไม่ช้า" ก่อนที่จะปฏิเสธว่าไม่มีทางออกใดๆ ในสัปดาห์นี้

เจ้าหน้าที่ระดับสูงของรัฐบาลบางคนกล่าวว่า ปฏิบัติการร่วมระหว่างสหรัฐฯ และอิสราเอลประสบความสำเร็จตามเป้าหมายเป็นส่วนใหญ่ แต่ในขณะเดียวกันก็บอกเป็นนัยว่า ความรุนแรงของการทิ้งระเบิดจะเพิ่มขึ้นในเร็วๆ นี้

คริส ไรท์ โพสต์ข้อความบนโซเชียลมีเดียอ้างว่ากองทัพเรือสหรัฐฯ กำลังคุ้มครองเรือบรรทุกน้ำมันในช่องแคบฮอร์มุซ และการไหลเวียนของน้ำมันทั่วโลกกำลังจะกลับมาเป็นปกติ ซึ่งข้อความดังกล่าวทำให้ตลาดผันผวนในทันที แต่ต่อมาเขาก็ลบโพสต์นั้นไป ข้อความดังกล่าวได้รับการยืนยันแล้วว่าเป็นเท็จ

ผลกระทบต่อตลาดจากสถานการณ์ที่วุ่นวายนี้เห็นได้ชัดเจน: กองทุน USO ผันผวนอย่างรุนแรงภายในช่วง 20% ในช่วงสองวัน ขณะที่ดัชนี Russell 2000 ก็ผันผวน 5% ในช่วงเวลาเดียวกัน นักลงทุนระยะสั้นที่ซื้อเมื่อมีข่าวดีและขายเมื่อมีข้อมูลผิดพลาดต้องจ่ายราคาอย่างหนัก

หุ้นกลุ่มพลังงานเริ่มแสดงสัญญาณว่ามีราคาสูงเกินไปแล้ว

ความขัดแย้งในอิหร่านส่งผลให้หุ้นกลุ่มพลังงานปรับตัวสูงขึ้นจริง กองทุน State Street Select Energy ETF (XLE) ซึ่งติดตามบริษัทพลังงานรายใหญ่ ปรับตัวขึ้นมากถึง 26% นับตั้งแต่ต้นปี แต่กำไรนี้เป็นของนักลงทุนที่ถือหุ้นอยู่แล้ว ไม่ใช่ของผู้ซื้อรายใหม่

จากข้อมูลของ FactSet พบว่าหุ้นกลุ่มพลังงานมีราคาที่สูงเกินไปแล้ว ตัวอย่างเช่น อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ XLE ปัจจุบันอยู่ที่เพียง 2.7% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2018

นอกจากนี้ ภาคพลังงานยังถูกจำกัดด้วยตรรกะเชิงวัฏจักร: แม้ว่าความขัดแย้งในปัจจุบันจะทำให้ราคาน้ำมันสูง แต่ราคาน้ำมันที่สูงก็เทียบเท่ากับการเก็บภาษีจากผู้บริโภค ซึ่งอาจฉุดรั้งการเติบโตทางเศรษฐกิจหรือแม้กระทั่งก่อให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย และในทางกลับกันก็จะกดดันราคาพลังงานลง

ดังที่วงการสินค้าโภคภัณฑ์เคยกล่าวไว้ว่า "ราคาสูงคือวิธีแก้ปัญหาของราคาสูง"

นักลงทุนระยะยาวไม่จำเป็นต้องเข้าไปเกี่ยวข้องกับการเก็งกำไรระยะสั้น

MarketWatch ซึ่งเป็นบริษัทในเครือของ Dow Jones เชื่อว่าสถานการณ์ปัจจุบันค่อนข้างเอื้ออำนวยต่อนักลงทุนระยะยาวที่ไม่ต้องการซื้อขายเพื่อเก็งกำไรจากสถานการณ์ในอิหร่านในระยะสั้น

หลักการพื้นฐานของการลงทุนคือ ยิ่งกรอบเวลาการลงทุนยาวนานเท่าไร ผลลัพธ์ก็จะยิ่งคาดการณ์ได้ง่ายขึ้นเท่านั้น ไม่มีใครสามารถคาดการณ์ทิศทางของตลาดหุ้นโลกได้ในหนึ่งวัน หนึ่งสัปดาห์ หนึ่งเดือน หรือแม้แต่หนึ่งปี แต่หากมองจากมุมมองที่มากกว่าสิบปี ตลาดหุ้นมีแนวโน้มสูงที่จะปรับตัวสูงขึ้นกว่าระดับปัจจุบันอย่างมาก

ดังที่วอร์เรน บัฟเฟตต์ได้กล่าวไว้ซ้ำแล้วซ้ำเล่า ตลาดหุ้นเป็นกลไกที่โยกย้ายเงินจาก "การลงทุนเชิงรุก" ไปสู่ ​​"การลงทุนเชิงรับ" ไม่มีเหตุผลใดที่น่าเชื่อถือในการซื้อขายในภาวะขัดแย้งนี้ แต่มีเหตุผลทุกประการที่จะต้องใช้ความระมัดระวัง