เขียนโดย: Token Dispatch, Prathik Desai

เรียบเรียงโดย : บล็อคยูนิคอร์น

ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์แห่งสหรัฐฯ ประสบความสำเร็จครั้งแรกในด้านสกุลเงินดิจิทัลเมื่อวันพฤหัสบดี เมื่อเขาลงนามในมติยกเลิกกฎเกณฑ์ที่ก่อให้เกิดข้อโต้แย้งของกรมสรรพากร (IRS) สำหรับนายหน้าการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) นี่ถือเป็นร่างกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับการเข้ารหัสฉบับแรกที่ได้รับการลงนามโดยประธานาธิบดีในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ หลังจากความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบเป็นเวลาหลายปี ในที่สุดอุตสาหกรรมคริปโตก็ได้รับหลักฐานที่หนักแน่นว่าวอชิงตันกำลังรับฟัง

มติดังกล่าวผ่านด้วยคะแนนเสียงสนับสนุนที่น่าประทับใจจากทั้งสองพรรค ด้วยคะแนน 70 ต่อ 28 ในวุฒิสภา และ 292 ต่อ 132 ในสภาผู้แทนราษฎร ซึ่งบ่งชี้ว่าสกุลเงินดิจิทัลอาจจะสามารถข้ามผ่านความขัดแย้งทางการเมืองได้ในที่สุด

การกลับรายการไม่เพียงแต่ช่วยลบกฎเกณฑ์ภาษีที่มีปัญหาเท่านั้น อาจเป็นการเริ่มต้นในการพิจารณาว่าระบบนิเวศการเงินแบบกระจายอำนาจจะพัฒนาอย่างไรในเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก

ในบทความนี้ เราจะพาคุณย้อนกลับไปถึงที่มาของกฎโบรกเกอร์ DeFi ความสำคัญของการยกเลิก และที่สำคัญกว่านั้น คือ กฎดังกล่าวจะวางรากฐานสำหรับแนวทางใหม่ทั้งหมดในการกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัลภายใต้การบริหารของทรัมป์ 2.0 ได้อย่างไร

ของขวัญอำลาจากไบเดน

เมื่อวันที่ 27 ธันวาคม 2024 รัฐบาลของไบเดนได้สรุปกฎ IRS ที่มีข้อโต้แย้งในช่วงสัปดาห์สุดท้าย โดยกำหนดให้ “นายหน้า DeFi” รวบรวมและรายงานข้อมูลธุรกรรมของผู้ใช้ ซึ่งถือเป็นการปราบปรามนวัตกรรมสกุลเงินดิจิทัลครั้งสุดท้ายก่อนที่จะมีการเปลี่ยนรัฐบาล

กฎดังกล่าวซึ่งขยายความหมายของคำว่า “โบรกเกอร์” ในพระราชบัญญัติโครงสร้างพื้นฐานปี 2021 เพื่อรวมถึงแพลตฟอร์ม DeFi กำหนดให้แพลตฟอร์มเหล่านี้ต้องออกแบบฟอร์ม 1099 ให้กับผู้ใช้และรายงานรายละเอียดธุรกรรมไปยัง IRS และเดิมกำหนดให้มีผลบังคับใช้ในวันที่ 1 มกราคม 2027

เหตุการณ์นี้ทำให้ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมตกตะลึง และกระตุ้นให้พวกเขาตอบโต้กลับ

ทำไม เจ็ดคำ: เป็นไปไม่ได้ที่จะปฏิบัติตามทางเทคนิค

รัฐบาลของไบเดนมุ่งเป้าไปที่ “ผู้ให้บริการส่วนหน้า” โดยเฉพาะ ลองนึกถึง MetaMask หรือ Uniswap ซึ่งเป็นเว็บไซต์ที่ผู้ใช้หลายล้านคนใช้เพื่อแลกเปลี่ยนโทเค็น อินเทอร์เฟซที่ใช้งานง่ายเหล่านี้ทำให้ผู้ใช้ทั่วไปสามารถเข้าถึงโปรโตคอลแบบกระจายอำนาจได้

ภายใต้กฎดังกล่าว ฟรอนต์เอนด์เหล่านี้จะต้องรวบรวมชื่อ ที่อยู่ หมายเลขโทรศัพท์ และรายละเอียดธุรกรรม ซึ่งเป็นข้อมูลที่พวกเขาจะไม่สามารถเข้าถึงได้ในระบบนิเวศแบบกระจายอำนาจอย่างแท้จริง

เมื่อต้องเผชิญกับการวิพากษ์วิจารณ์ถึงความขัดแย้งนี้ IRS ตอบกลับด้วยแถลงการณ์อย่างเป็นทางการ:

“บุคคลที่มีความเชี่ยวชาญทางเทคนิคซึ่งประกอบกิจการหรือธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับบริการทางการเงิน ควรต้องปฏิบัติตามกฎเกณฑ์เดียวกันกับบุคคลอื่นที่ประกอบธุรกิจด้านบริการทางการเงิน”

นี่เผยให้เห็นสิ่งหนึ่ง นั่นคือ ความเข้าใจผิดอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับการทำงานของระบบกระจายอำนาจ ผู้นำในอุตสาหกรรมอธิบายว่าเป็น "ความขัดแย้งที่ไม่อาจปรองดองได้" ซึ่งบังคับให้หน่วยงานต่างๆ รวบรวมข้อมูลที่พวกเขาไม่มีสิทธิ์เข้าถึง

ซึ่งหมายความว่าแพลตฟอร์มต่างๆ จะต้องสร้างโปรโตคอลขึ้นมาใหม่เพื่อรวบรวมข้อมูลที่ขัดต่อหลักการสำคัญเรื่องความเป็นส่วนตัวของผู้ใช้และการกระจายอำนาจ หรือไม่ก็ต้องออกจากตลาดสหรัฐฯ ไปเลย

การขยายกฎเกณฑ์ DeFi ในนาทีสุดท้ายของกระทรวงการคลังของไบเดนถูกมองว่าเป็นการกระทำที่เกินขอบเขตของฝ่ายบริหารโดยไม่ได้รับการอนุมัติจากรัฐสภา

David Sacks ผู้ควบคุมด้าน AI และคริปโตของทรัมป์ เรียกสิ่งนี้อย่างตรงไปตรงมาว่าเป็น "การกำกับดูแลในเวลาเที่ยงคืน" โดยกล่าวว่า "จะขัดขวางนวัตกรรมของอเมริกา ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความเป็นส่วนตัว และสร้างภาระด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ไม่เคยมีมาก่อนให้กับบริษัท DeFi ของอเมริกา"

David Sacks ผู้ควบคุมด้าน AI และคริปโตของทรัมป์ เรียกสิ่งนี้อย่างตรงไปตรงมาว่าเป็น "การกำกับดูแลในเวลาเที่ยงคืน" โดยกล่าวว่า "จะขัดขวางนวัตกรรมของอเมริกา ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความเป็นส่วนตัว และสร้างภาระด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่ไม่เคยมีมาก่อนให้กับบริษัท DeFi ของอเมริกา"

การเปลี่ยนผ่าน

การยกเลิกกฎดังกล่าวจะมีความสำคัญมากกว่าแค่การปรับเปลี่ยนนโยบายภาษีเล็กๆ น้อยๆ

ภายใต้พระราชบัญญัติการตรวจสอบของรัฐสภา ซึ่งรัฐสภาใช้ในการยกเลิกกฎดังกล่าว IRS ไม่สามารถออกกฎระเบียบที่ "คล้ายคลึงกันในสาระสำคัญ" ได้หากไม่ได้รับอนุญาตจากรัฐสภาฉบับใหม่ การดำเนินการนี้ไม่เพียงแต่เป็นการระงับกฎเกณฑ์เท่านั้น แต่ยังเป็นการสร้างพื้นที่หายใจให้กับนักพัฒนาและผู้ประกอบการซึ่งสามารถพัฒนาด้วยความมั่นใจมากขึ้น

การผ่านมติดังกล่าวเป็นสัญญาณว่าเป้าหมายที่อุตสาหกรรมการเข้ารหัสลับมุ่งมั่นมาหลายปีในที่สุดก็ประสบความสำเร็จ นั่นคือการได้รับทุนทางการเมืองที่สำคัญในวอชิงตัน

อยากได้ยินข่าวดีเพิ่มเติมไหม? นี่อาจจะเป็นเพียงจุดเริ่มต้น รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง Scott Bessent กล่าวที่การประชุมสุดยอดสินทรัพย์ดิจิทัลของทำเนียบขาวเมื่อเร็วๆ นี้ว่ามีแผนที่จะ "เพิกถอนและแก้ไข" กฎเกณฑ์ภาษีคริปโตที่เกี่ยวข้อง

การสนับสนุนข้ามฝ่ายและอุตสาหกรรม

ลักษณะที่สำคัญที่สุดของการพลิกกลับครั้งนี้คือธรรมชาติของชัยชนะที่ได้รับความร่วมมือจากทั้งสองฝ่าย

เมื่อพรรครีพับลิกันเข้าร่วมกับพรรคเดโมแครตหลายสิบพรรคในการลงคะแนนเพื่อยกเลิกกฎของรัฐบาลเดโมแครต แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงในความสำคัญทางการเมืองของสกุลเงินดิจิทัล และนวัตกรรมเทคโนโลยีทางการเงินสมควรมีพื้นที่ให้เติบโต

ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญจากสมัย SEC ภายใต้การนำของ Gary Gensler ซึ่งผู้นำพรรคเดโมแครตสนับสนุนการดำเนินการบังคับใช้กฎหมายที่เข้มงวดต่อบริษัทคริปโตเป็นอย่างมาก

แม้แต่ชัค ชูเมอร์ หัวหน้ากลุ่มเสียงข้างน้อยในวุฒิสภา ก็ยังตัดสินใจไม่เห็นด้วยกับผู้นำพรรคของตนเพื่อสนับสนุนมาตรการดังกล่าว ซึ่งเป็นการคำนวณทางการเมืองที่แสดงให้เห็นถึงความสำคัญที่เพิ่มมากขึ้นของสกุลเงินดิจิทัลในการเลือกตั้งได้เป็นอย่างดี

กลุ่มอุตสาหกรรมที่เคยดิ้นรนเพื่อให้ได้รับการยอมรับกลับกลายมาเป็นเสียงที่มีอิทธิพลในปัจจุบัน

Blockchain Association และ DeFi Education Fund ได้เป็นผู้นำความพยายามล็อบบี้อย่างเข้มข้น ซึ่งสามารถโน้มน้าวคะแนนเสียงของพรรคเดโมแครตได้สำเร็จ จนกระทั่งในที่สุดก็สามารถคว้าเสียงข้างมากเพียงพอที่จะล้มล้างการยับยั้งได้ ความสำเร็จของพวกเขาแสดงให้เห็นว่าการสนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลได้เติบโตอย่างรวดเร็ว โดยมีความพยายามในการเข้าถึงผู้กำหนดนโยบายที่สำคัญโดยมุ่งเน้นไปที่ประเด็นนโยบายเฉพาะมากกว่าการศึกษาเกี่ยวกับบล็อคเชนโดยทั่วไป

เมื่อฝ่ายบริหารของไบเดนแนะนำกฎดังกล่าว สมาคม Blockchain ก็ได้สัญญาว่าจะใช้ "การดำเนินการที่เข้มงวด" พวกเขาทำตามคำสัญญาจริงๆ

สี่เดือนหลังจากยื่นฟ้อง สมาคมกำลังเฉลิมฉลองการยกเลิกกฎเกณฑ์ที่คุกคามจะยุติอุตสาหกรรมคริปโตของสหรัฐฯ

ที่สำคัญ ชัยชนะดังกล่าวเกิดขึ้นแม้จะมีการคัดค้านจากสมาชิกพรรคเดโมแครตผู้ทรงอิทธิพลบางส่วนที่โต้แย้งว่ามติดังกล่าวอาจส่งเสริมการหลีกเลี่ยงภาษี

ริชาร์ด นีล สมาชิกสภาผู้แทนราษฎรพรรคเดโมแครตแห่งรัฐแมสซาชูเซตส์ เตือนว่า การเคลื่อนไหวครั้งนี้อาจทำให้รัฐบาลสูญเสียรายได้ภาษีถึง 4 พันล้านดอลลาร์ คาดว่ารายได้น่าจะมาจากกำไรจากทุนที่ไม่ได้รายงาน ซึ่งยังคงเป็นประเด็นที่ถกเถียงกันในขณะที่ผู้สนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลผลักดันให้มีการผ่อนปรนกฎระเบียบเพิ่มเติม

การกำหนดตำแหน่งทั่วโลก

การลงนามในมติฉบับนี้จะเปลี่ยนแปลงตำแหน่งของสหรัฐฯ ในการแข่งขันเพื่อครองความเป็นผู้นำด้านการเข้ารหัสในระดับโลกอย่างมีนัยสำคัญ

ความคมชัดก็คมชัด เพียงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา บริษัทด้านคริปโตต่างถอนตัวออกจากตลาดสหรัฐฯ เนื่องจากความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ

Coinbase ได้เตรียมแผนฉุกเฉินในการย้ายไปต่างประเทศ ขณะนี้ คำสัญญาในการหาเสียงของรัฐบาลทรัมป์ 2.0 ที่จะวางตำแหน่งสหรัฐอเมริกาให้เป็น “เมืองหลวงแห่งสกุลเงินดิจิทัลของโลก” ดูเหมือนว่าจะเริ่มมีผลใช้บังคับ

ความคมชัดก็คมชัด เพียงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา บริษัทด้านคริปโตต่างถอนตัวออกจากตลาดสหรัฐฯ เนื่องจากความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ

Coinbase ได้เตรียมแผนฉุกเฉินในการย้ายไปต่างประเทศ ขณะนี้ คำสัญญาในการหาเสียงของรัฐบาลทรัมป์ 2.0 ที่จะวางตำแหน่งสหรัฐอเมริกาให้เป็น “เมืองหลวงแห่งสกุลเงินดิจิทัลของโลก” ดูเหมือนว่าจะเริ่มมีผลใช้บังคับ

เนื่องจากการลงทุนทั่วโลกใน DeFi พุ่งสูงขึ้น – ในขณะนี้มีเงินราว 9 หมื่นล้านดอลลาร์ที่ถูกผูกไว้ในโปรโตคอล ตามข้อมูลของ DefiLlama – ประเทศต่างๆ ที่สร้างสภาพแวดล้อมการกำกับดูแลที่เป็นมิตรจะได้รับประโยชน์ทางเศรษฐกิจมหาศาล ได้แก่ งานที่มีทักษะสูง รายได้ภาษีจากการดำเนินการทางกฎหมาย และความเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยี

นอกจากนี้มติดังกล่าวยังส่งสัญญาณที่ชัดเจนไปยังภูมิภาคและประเทศต่างๆ เช่น ฮ่องกง สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ และญี่ปุ่น ที่กำลังวางตำแหน่งตัวเองให้เป็นทางเลือกที่เป็นมิตรกับสกุลเงินดิจิทัล

สำหรับผู้ประกอบการและนักลงทุนด้านคริปโตทั่วโลก การลงนามเมื่อวันพฤหัสบดีนี้ส่งข้อความที่ชัดเจนว่าอเมริกาเปิดกว้างสำหรับการทำธุรกิจ

ความสมดุล

มติดังกล่าวตั้งคำถามที่ถูกต้องเกี่ยวกับความสมดุลระหว่างนวัตกรรมและการปฏิบัติตามกฎหมายภาษี

นักวิจารณ์ เช่น ส.ส. ลอยด์ ด็อกเกตต์ จากพรรคเดโมแครต รัฐเท็กซัส โต้แย้งว่าการยกเลิกกฎดังกล่าวจะทำให้เกิดช่องโหว่ที่นักลงทุนผู้มั่งคั่งสามารถใช้ประโยชน์ได้

ความกังวลนี้ไม่ใช่เรื่องไร้เหตุผลโดยสิ้นเชิง

ลักษณะการกระจายอำนาจของโปรโตคอล DeFi ทำให้ธุรกรรมเกิดขึ้นได้โดยไม่ต้องมีการบันทึกข้อมูลของตัวกลางแบบดั้งเดิม แม้ว่าบล็อคเชนจะมีความโปร่งใส แต่การเชื่อมโยงที่อยู่กระเป๋าเงินกับผู้เสียภาษียังคงเป็นเรื่องท้าทาย หากไม่มีกลไกการรายงานใดๆ การปฏิบัติตามภาษีจะต้องอาศัยการเปิดเผยข้อมูลโดยสมัครใจเป็นอย่างมาก

ผู้เชี่ยวชาญด้านนโยบายบางคนได้เสนอทางประนีประนอมโดยการสร้างกรอบการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่เป็นทางเลือกซึ่งแลกการเปิดเผยข้อมูลบางส่วนกับความชัดเจนในกฎระเบียบ แนวทาง “Safe Harbor” นี้จะช่วยให้โปรโตคอล DeFi สามารถทำงานได้อย่างถูกกฎหมาย พร้อมทั้งค่อยๆ นำมาตรการป้องกันที่เหมาะสมมาใช้

มุมมองของเรา

การลงนามในมติของทรัมป์ถือเป็นความก้าวหน้าในการแก้ไขข้อขัดแย้งหลักในกฎระเบียบด้านสกุลเงินดิจิทัลที่สร้างปัญหาให้กับอุตสาหกรรมมาตั้งแต่วันแรก ซึ่งก็คือการปะทะกันระหว่างกรอบการกำกับดูแลในยุคอุตสาหกรรมกับระบบการเงินดิจิทัลดั้งเดิม

ชัยชนะครั้งนี้แสดงให้เห็นว่าในที่สุดวอชิงตันก็ยอมรับแล้วว่าการบังคับให้ระบบกระจายอำนาจเข้ากับกรอบการกำกับดูแลแบบรวมศูนย์นั้นไม่ได้ผล นวัตกรรมต้องมีแนวทางป้องกันที่เหมาะสม ไม่ใช่สิ่งกีดขวางการปรับปรุง

ช่วงเวลานี้เผยให้เห็นบางสิ่งบางอย่างที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับปรัชญาการกำกับดูแลของอเมริกา เป็นเวลาหลายทศวรรษที่การกำกับดูแลทางการเงินของสหรัฐฯ ดำเนินตามรูปแบบเดิม: มีนวัตกรรมเกิดขึ้น ปัญหาเกิดขึ้น และหน่วยงานกำกับดูแลตอบสนอง กฎของโบรกเกอร์ DeFi พยายามที่จะควบคุมล่วงหน้าก่อนที่จะทำความเข้าใจถึงวิวัฒนาการตามธรรมชาติของเทคโนโลยี ความล้มเหลวนี้บ่งบอกว่าสหรัฐฯ กำลังกลับคืนสู่จุดแข็งแบบดั้งเดิม ซึ่งช่วยให้นวัตกรรมเติบโตได้ ขณะเดียวกันก็แก้ไขปัญหาเฉพาะที่เกิดขึ้น

การเฉลิมฉลองควรเป็นไปอย่างมีเหตุผล อุตสาหกรรมการเข้ารหัสกำลังเผชิญกับการทดสอบความน่าเชื่อถือที่สำคัญ เมื่อได้รับพื้นที่ในการหายใจจากกฎระเบียบแล้ว ตอนนี้จะต้องส่งมอบผลประโยชน์ที่จับต้องได้มากกว่าผลกำไรของผู้ค้า DeFi สามารถปรับปรุงการเข้าถึงทางการเงินได้อย่างมีนัยสำคัญหรือไม่ มันจะช่วยลดต้นทุนธุรกรรมรายวันได้หรือไม่? มันจะสร้างตลาดที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น และส่งผลดีต่อเศรษฐกิจโดยรวมหรือไม่?

ธรรมชาติของชัยชนะแบบสองพรรคนี้ถือเป็นทั้งโอกาสและคำเตือน แม้ว่าในปัจจุบันสกุลเงินดิจิทัลจะก้าวข้ามขอบเขตทางการเมือง แต่การสนับสนุนก็ยังคงขึ้นอยู่กับการแสดงให้เห็นถึงประโยชน์ในโลกแห่งความเป็นจริง หากอุตสาหกรรมไม่สามารถก้าวข้ามการคาดเดาและแก้ไขปัญหาที่แท้จริงได้ พันธมิตรในวันนี้อาจกลายเป็นผู้วิจารณ์ในวันพรุ่งนี้

การกลับรายการถือเป็นการเตือนใจสำหรับคู่แข่งในระดับโลกที่เชื่อว่าสหรัฐฯ ได้ยอมเสียความเป็นผู้นำในด้านนวัตกรรมสินทรัพย์ดิจิทัล สหรัฐอเมริกามีตลาดทุน บุคลากรด้านเทคโนโลยี และความยืดหยุ่นด้านกฎระเบียบที่ไม่มีใครเทียบได้ ซึ่งเมื่อนำมารวมกันแล้ว จะสร้างข้อได้เปรียบทางการแข่งขันที่ทรงพลัง

ถนนข้างหน้ายังคงเต็มไปด้วยความท้าทาย การกำกับดูแลโทเค็นของ SEC เขตอำนาจศาลของ CFTC เหนืออนุพันธ์ ความกังวลของธนาคารเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ ปัญหาเหล่านี้ยังคงไม่ได้รับการแก้ไข แต่มติดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าการสนับสนุนที่มีการจัดการอย่างดีโดยมุ่งเน้นไปที่ประเด็นทางเทคนิคเฉพาะสามารถประสบความสำเร็จได้ในขณะที่การโต้แย้งทางอุดมการณ์กว้างๆ มักจะใช้ไม่ได้ผล

ถนนข้างหน้ายังคงเต็มไปด้วยความท้าทาย การกำกับดูแลโทเค็นของ SEC เขตอำนาจศาลของ CFTC เหนืออนุพันธ์ ความกังวลของธนาคารเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ ปัญหาเหล่านี้ยังคงไม่ได้รับการแก้ไข แต่มติดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าการสนับสนุนที่มีการจัดการอย่างดีโดยมุ่งเน้นไปที่ประเด็นทางเทคนิคเฉพาะสามารถประสบความสำเร็จได้ในขณะที่การโต้แย้งทางอุดมการณ์กว้างๆ มักจะใช้ไม่ได้ผล

หน้าต่างแห่งนวัตกรรมได้เปิดออกแล้ว ในปัจจุบัน อุตสาหกรรมจำเป็นต้องทำงานร่วมกับหน่วยงานกำกับดูแลเพื่อสร้างกรอบการทำงานที่จะปกป้องผู้บริโภคไปพร้อมกับขับเคลื่อนการสร้างสรรค์นวัตกรรมที่แท้จริง การลงนามในวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าทั้งสองฝ่ายอาจพร้อมสำหรับการเจรจาลักษณะนี้เป็นครั้งแรก