ที่มา: " Tokened EP.5: สนทนากับ Arthur Hayes "

แขกรับเชิญ: Arthur Hayes ผู้ร่วมก่อตั้ง BitMEX

บทความนี้อ้างอิงจากบทสนทนาเชิงลึกกับอาร์เธอร์ เฮย์ส มหาเศรษฐีคริปโตเคอร์เรนซีและผู้ร่วมก่อตั้ง BitMEX ในพอดแคสต์ Tokened เฮย์สแบ่งปันมุมมองอันเป็นเอกลักษณ์ของเขาเกี่ยวกับความมั่งคั่ง ความเสี่ยง และอิสรภาพที่การเดินทางมอบให้ ตั้งแต่การรับมือกับความผันผวนของตลาดไปจนถึงการสำรวจโลก เฮย์สแบ่งปันข้อมูลเชิงลึกที่เขาได้เรียนรู้ตลอดเส้นทาง บทเรียนเหล่านี้สามารถนำไปประยุกต์ใช้กับทั้งโลกของคริปโตเคอร์เรนซีและปรัชญาการใช้ชีวิต

1. โอกาสของ Hayes ในการเข้าสู่วงการ: จากการเงินแบบดั้งเดิมสู่โลกของคริปโต

Tokened: คุณเริ่มเข้ามาเกี่ยวข้องกับ Bitcoin ได้อย่างไรและเพราะเหตุใด?

อาร์เธอร์ เฮย์ส: ผมทำงานด้านการสร้างตลาด ETF ที่ธนาคารดอยซ์แบงก์และซิตี้แบงก์ในฮ่องกง หลังจากถูกซิตี้แบงก์ไล่ออกในปี 2013 ผมจึงตัดสินใจลาออกจากอุตสาหกรรมการเงินแบบดั้งเดิม

ผมเริ่มศึกษาเกี่ยวกับ Bitcoin หลังจากอ่านบทความเกี่ยวกับมันใน Zero Hedge ผมว่างงานและรู้สึกสนใจ White Paper ของ Satoshi Nakamoto เป็นพิเศษ ซึ่งตรงกับความสนใจของผมในการลงทุนทองคำ

ช่วงปลายฤดูใบไม้ผลิและฤดูร้อนปี 2013 ผมเริ่มเข้าใจแนวคิดของ Bitcoin อย่างเต็มตัว ในฐานะเทรดเดอร์ ผมเริ่มศึกษาการทำงานของตลาดคริปโทเคอร์เรนซี วิธีการเทรดแบบ Long และ Short และวิธีการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ผมได้รับประสบการณ์จริงจากการเทรดแบบ Arbitrage ระหว่าง Icybit และ Mt. Gox

ประสบการณ์นี้เป็นแรงบันดาลใจให้ฉันเริ่มก่อตั้งตลาดแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ ซึ่งฉันร่วมก่อตั้งกับผู้ก่อตั้งร่วมอย่าง Ben Delo และ Sam Reid ระหว่างปลายปี 2013 ถึง 2014 สิบสองปีต่อมา ฉันยังคงมีส่วนร่วมอย่างลึกซึ้งในพื้นที่นี้

2. มุมมองของ Hayes เกี่ยวกับแนวโน้มปัจจุบันในแวดวง Cryptocurrency

Tokened: คุณคิดอย่างไรกับเทรนด์ปัจจุบันในวงการคริปโทเคอร์เรนซี? มีการโปรโมทเกินจริงหรือไม่? คริปโทเคอร์เรนซีถูกใช้เป็นช่องทางการชำระเงินหรือไม่? ถูกสร้างขึ้นบนเครือข่ายย่อยหรือไม่? หรือถูกแปลงเป็นโทเค็น? คุณคิดว่าภาคส่วนใดเสี่ยงต่อการเกิดฟองสบู่?

อาร์เธอร์ เฮย์ส: ผมเชื่อว่าแนวโน้มหลักคือการลดค่าเงินเฟียตอย่างต่อเนื่อง ยกตัวอย่างเช่น ญี่ปุ่น ซึ่งอัตราส่วนหนี้สินต่อ GDP พุ่งสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ทำให้ญี่ปุ่นเป็นตัวอย่างสำคัญของการพิมพ์เงินจำนวนมหาศาล ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อกำลังเพิ่มขึ้น ที่อยู่อาศัยและอาหารกำลังกลายเป็นสิ่งที่ซื้อยากขึ้นเรื่อยๆ และการเติบโตของค่าจ้างก็ล้าหลังกว่าอัตราการพิมพ์เงินอย่างมาก นี่ถือเป็นแนวโน้มทางเศรษฐกิจพื้นฐานที่สุด

ภายใต้สถานการณ์เช่นนี้ Bitcoin ยังคงมีมูลค่า หากประเทศต่างๆ ไม่สามารถพิสูจน์ได้ว่าได้หยุดการออกเงินตราที่มากเกินไป การถือครอง Bitcoin ก็ยังคงเป็นทางเลือกที่สมเหตุสมผล แม้จะมีความผันผวนของราคา Bitcoin ก็ยังคงรักษาประสิทธิภาพสินทรัพย์ที่ดีที่สุดในประวัติศาสตร์มนุษยชาติมาอย่างต่อเนื่องตลอด 15 ปี นับตั้งแต่การถือครองในปี 2009 แรงผลักดันพื้นฐานเบื้องหลังแนวโน้มนี้คือการลดค่าเงินทั่วโลกอย่างต่อเนื่อง

Tokened: แต่ผมคิดว่าตอนนี้ถ้าคุณดูสื่อการสื่อสารใดๆ ก็ตาม มันจะเน้นไปที่ธุรกรรมมากเกินไปและไม่ได้เน้นไปที่โลกแห่งความเป็นจริง

อาร์เธอร์ เฮย์ส: ผู้คนจะต้องทำธุรกรรมอยู่เสมอ พวกเขารู้ว่าเงินดอลลาร์ เยน และยูโรกำลังอ่อนค่าลง แต่พวกเขาก็ยังต้องหาเลี้ยงชีพและรับผิดชอบครอบครัว นี่คือเหตุผลพื้นฐานว่าทำไม Bitcoin ถึงมีมูลค่าอยู่เสมอ

3. ปรัชญาการเดินทางของเฮย์ส: การสำรวจโลกและการเสริมสร้างการสื่อสาร

Tokened: คุณบอกว่าตอนนี้มีคนรวยหลายคนอาศัยอยู่ในสิงคโปร์ แต่ที่จริงแล้วสิงคโปร์สามารถเรียกได้ว่าเป็นบ้านหรือไม่?

อาร์เธอร์ เฮย์ส: ผมเป็นนักสกีตัวยงและใช้เวลาส่วนใหญ่อยู่ที่สกีรีสอร์ทในฮอกไกโดและญี่ปุ่น ผมยังชอบกีฬากลางแจ้งอย่างเซิร์ฟและไคท์เซิร์ฟ และผมมักจะใช้ชีวิตแบบอยู่ร่วมกับธรรมชาติ

Tokened: การเดินทางเปลี่ยนมุมมองของคุณต่ออิสรภาพ อำนาจ และเงินหรือไม่?

อาร์เธอร์ เฮย์ส: ผมเป็นนักสกีตัวยงและใช้เวลาส่วนใหญ่อยู่ที่สกีรีสอร์ทในฮอกไกโดและญี่ปุ่น ผมยังชอบกีฬากลางแจ้งอย่างเซิร์ฟและไคท์เซิร์ฟ และผมมักจะใช้ชีวิตแบบอยู่ร่วมกับธรรมชาติ

Tokened: การเดินทางเปลี่ยนมุมมองของคุณต่ออิสรภาพ อำนาจ และเงินหรือไม่?

อาร์เธอร์ เฮย์ส: การเข้าถึงทั่วโลกตลอด 24 ชั่วโมงกลายเป็นสิทธิพิเศษที่สำคัญสำหรับคนยุคใหม่ ข้อจำกัดการเดินทางในช่วงการระบาดใหญ่ทำให้เราตระหนักว่าบางคนพอใจที่จะอยู่กับที่ ในขณะที่บางคนต้องการการเดินทาง ขึ้นอยู่กับสภาพทางภูมิศาสตร์และความชอบส่วนบุคคล

แนวโน้มทั่วโลกนั้นชัดเจน: ความต้องการเดินทางยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ทั้งจำนวนไมล์สะสมและปริมาณการใช้น้ำมันเชื้อเพลิงก็เพิ่มขึ้นทุกปี ความปรารถนาอันยั่งยืนของมนุษยชาติที่จะสำรวจโลกและยกระดับการสื่อสารคือคุณค่าที่ยั่งยืนของการเดินทาง

Tokened: กิจวัตรประจำวันของคุณตอนนี้เป็นยังไงบ้าง? อธิบายวันปกติของคุณหน่อยได้ไหม?

อาเธอร์ เฮย์ส: ในช่วงฤดูเล่นสกี ฉันมักจะเข้านอนระหว่าง 19.00 ถึง 20.00 น. และตื่นนอนตอน 4.00 น. ฉันจะยืดเส้นยืดสายก่อนและเตรียมอาหารสำหรับวันนั้น เนื่องจากฉันต้องเดินป่าบนลานสกีวันละ 8 ชั่วโมง

(IV) การเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรม: จากการขาดแคลนบุคลากรที่มีความสามารถสู่สงครามแย่งชิงความสนใจ

Tokened: คุณคิดว่าการเริ่มต้นธุรกิจเป็นเรื่องง่ายหรือท้าทายมากกว่าตอนนี้หรือไม่?

อาร์เธอร์ เฮย์ส: ความท้าทายมีอยู่เสมอ แต่มาในรูปแบบที่แตกต่างกัน ความท้าทายหลักที่เราเผชิญที่ BitMEX คือการสรรหาบุคลากรที่มีความสามารถ ในเวลานั้น บุคลากรที่มีคุณสมบัติเหมาะสมหลายคนลังเลที่จะเข้ามาทำงาน ทำให้เราต้องจ้างผู้สมัครที่มีเงินเดือนสูง ซึ่งเราอาจไม่ได้พิจารณาในปัจจุบัน

ปัจจุบัน สภาพแวดล้อมได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างสิ้นเชิง โดยคริปโทเคอร์เรนซีกลายเป็นเส้นทางอาชีพมาตรฐาน ยกตัวอย่างเช่น ที่ Maelstrom เราสามารถดึงดูดบัณฑิตมหาวิทยาลัยชั้นนำที่ไม่เพียงแต่ได้รับการฝึกฝนมาเป็นอย่างดี แต่ยังเข้าสู่ระบบนิเวศคริปโทด้วยแนวคิดและแผนการอาชีพที่เหมาะสม สภาพแวดล้อมของบุคลากรที่เปลี่ยนแปลงไปนี้สะท้อนให้เห็นถึงวุฒิภาวะของอุตสาหกรรม

Tokened: คุณสังเกตไหมว่าความต้องการเงินทุนของสตาร์ทอัพกำลังเปลี่ยนไป?

อาร์เธอร์ เฮย์ส: ผมเชื่อว่าความท้าทายหลักสำหรับสตาร์ทอัพ Web3 คือการดึงดูดความสนใจจากผู้ใช้มาโดยตลอด แม้ว่าต้นทุนในการพัฒนาเทคโนโลยีจะลดลงอย่างแน่นอน แต่ต้นทุนในการก้าวข้ามกำแพงแห่งความสนใจยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ไม่ว่าจะเป็นการโฆษณาหรือการจ่ายค่าธรรมเนียมเครือข่ายอินฟลูเอนเซอร์ การดึงดูดทราฟฟิกต้องใช้การลงทุนจำนวนมาก

Tokened: เมื่อลงทุน คุณให้คำแนะนำเชิงกลยุทธ์แก่บริษัทที่ลงทุนด้วยหรือไม่?

อาเธอร์ เฮย์ส: ใช่ ที่ปรึกษาธุรกิจใหญ่ของเรา

Tokened: หากคุณต้องให้คำแนะนำตัวเองเมื่อเริ่มต้น คุณคิดว่าอะไรคือสิ่งที่ต้องปรับเปลี่ยนมากที่สุด?

อาเธอร์ เฮย์ส: จ้างคนเก่งกว่า

5. ทางเลือกของ Digital Nomad: การตัดขาดจากอินเทอร์เน็ต ไอน์สไตน์ และความฝันในแอนตาร์กติกา

โทเค็น: คุณสามารถเลือกได้ระหว่างหนึ่งปีที่ไม่มีการเข้าถึงอินเทอร์เน็ตหรือหนึ่งปีที่ไม่มีการเดินทาง

อาเธอร์ เฮย์ส: ห่างหายจากอินเทอร์เน็ตไปหนึ่งปีเต็ม

Tokened: หากคุณสามารถเลือกบุคคลสำคัญทางประวัติศาสตร์เป็นเพื่อนร่วมเดินทาง คุณจะเลือกใคร?

อาเธอร์ เฮย์ส: อัลเบิร์ต ไอน์สไตน์

โทเค็น: ไม่ใช่ Satoshi Nakamoto เหรอ?

อาร์เธอร์ เฮย์ส: ซาโตชิ นากาโมโตะ ควรยังคงเป็นปริศนาต่อไป การไม่พบเขาเป็นการส่วนตัวและไม่เปิดเผยตัวตนเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการรักษาตำนานนี้ไว้

Tokened: คุณเดินทางบ่อย มีจุดหมายปลายทางที่คุณยังไม่เคยไปแต่อยากไปเสมอไหม

อาเธอร์ เฮย์ส: แอนตาร์กติกา

Tokened: คุณพกหนังสือหรือภาพยนตร์ติดตัวไปด้วยเวลาเดินทางหรือเปล่า? มีผลงานชิ้นไหนที่สร้างแรงบันดาลใจให้คุณเป็นพิเศษบ้าง?

Arthur Hayes: ซีรีส์นิยายวิทยาศาสตร์ที่ฉันชอบคือ The Three-Body Problem

(6) คำแนะนำของเฮย์สสำหรับผู้ประกอบการ

Tokened: หากคุณต้องมอบคำแนะนำหนึ่งข้อให้กับผู้ประกอบการ คุณจะให้คำแนะนำหลักๆ ว่าอะไร?

อาร์เธอร์ เฮย์ส: การสร้างผลิตภัณฑ์ที่คุ้มค่าแก่การลงทุนอย่างแท้จริงคือกุญแจสำคัญ ผู้ประกอบการหลายรายในปัจจุบันมุ่งเน้นการสร้างผลิตภัณฑ์ที่นักลงทุนร่วมลงทุนให้ความสำคัญ มากกว่าผลิตภัณฑ์ที่ตลาดต้องการ แม้ว่าพวกเขาอาจได้รับเงินทุน แม้ว่าบริษัทจะถูกซื้อกิจการหรือเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ แต่ทีมผู้ก่อตั้งอาจสูญเสียความเป็นเจ้าของ ซึ่งก็คือการใช้บริการฟรีที่มีฟีเจอร์ที่ไม่มีใครต้องการอย่างแท้จริง

อาร์เธอร์ เฮย์ส: การสร้างผลิตภัณฑ์ที่คุ้มค่าแก่การลงทุนอย่างแท้จริงคือกุญแจสำคัญ ผู้ประกอบการหลายรายในปัจจุบันมุ่งเน้นการสร้างผลิตภัณฑ์ที่นักลงทุนร่วมลงทุนให้ความสำคัญ มากกว่าผลิตภัณฑ์ที่ตลาดต้องการ แม้ว่าพวกเขาอาจได้รับเงินทุน แม้ว่าบริษัทจะถูกซื้อกิจการหรือเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ แต่ทีมผู้ก่อตั้งอาจสูญเสียความเป็นเจ้าของ ซึ่งก็คือการใช้บริการฟรีที่มีฟีเจอร์ที่ไม่มีใครต้องการอย่างแท้จริง

บริษัท Web2 มักใช้เวลานานในการประเมินมูลค่าถึง 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ในขณะที่บริษัท Web3 อาจประเมินมูลค่าได้เท่ากันภายในเวลาเพียงไม่กี่ชั่วโมงหลังจากออกโทเค็น ความแตกต่างนี้สะท้อนให้เห็นถึงความแตกต่างพื้นฐานในตรรกะการประเมินมูลค่าของโมเดลธุรกิจทั้งสอง

โทเค็น: คุณกำลังลงทุนใน Web 3 เป็นหลักหรือเป็นการผสมผสานระหว่าง Web 2 และ Web 3 หรือไม่

Arthur Hayes: Maelstrom มุ่งเน้นไปที่การลงทุนในโทเคนมากกว่าการลงทุนในหุ้น เราคุ้นเคยกับสภาพคล่องสูงของตลาดคริปโต และโดยทั่วไปแล้วจะมีระยะเวลาคืนทุนประมาณสองปี

ในทางตรงกันข้าม วงจรการลงทุนในหุ้นนั้นยาวนานถึง 7-10 ปี ซึ่งไม่สอดคล้องกับความต้องการสภาพคล่องของเรา นี่ไม่ใช่การหักล้างมูลค่าของหุ้น แต่เป็นทางเลือกเชิงกลยุทธ์ที่อิงตามประสิทธิภาพของเงินทุน

ผมชอบความยืดหยุ่นแบบนี้ คริปโตเคอร์เรนซีเป็นสาขาที่ผมคุ้นเคย และเราคุ้นเคยกับโมเดลเศรษฐกิจโทเคนที่ประสบความสำเร็จ ดังนั้นเราจึงมุ่งเน้นไปที่กลุ่มเฉพาะของเรา เรายึดมั่นในความเชี่ยวชาญของเราและหลีกเลี่ยงการแตกแขนงออกไปอย่างไร้ทิศทาง

(7) สื่อแบบกระจายอำนาจสามารถกลายมาเป็นความก้าวหน้าที่สำคัญได้หรือไม่?

Tokened: คุณคิดว่าโครงการสำคัญประเภทใดที่ขาดหายไปจากโครงการ BlackFree ในปัจจุบัน?

อาร์เธอร์ เฮย์ส: ผมตั้งตารอที่จะได้เห็นโซเชียลมีเดียแบบกระจายศูนย์เกิดขึ้นจริง ปัจจุบัน แพลตฟอร์มหลักอย่าง X, Instagram และ TikTok ครองส่วนแบ่งตลาดของปฏิสัมพันธ์ทางสังคมไว้อย่างเหนียวแน่น และการทำลายกำแพงที่รวมศูนย์เหล่านี้ถือเป็นความก้าวหน้าสำคัญ

Token: คุณหมายถึงข้อมูลและเนื้อหาใช่ไหม?

อาร์เธอร์ เฮย์ส: ข้อมูลและเนื้อหาของคุณอาจถูกบล็อกได้ทุกเมื่อโดยหน่วยงานที่มีอำนาจ ไม่ว่าจะเป็นอีลอน มัสก์ หรือรัฐชาติ การควบคุมแบบรวมศูนย์นี้ขัดต่ออุดมการณ์หลักของขบวนการคริปโทเคอร์เรนซี ซึ่งสนับสนุนความเป็นเจ้าของข้อมูลและอำนาจตัดสินใจทางเศรษฐกิจอย่างอิสระ และมุ่งหมายที่จะตัดอำนาจกลางของรัฐบาลและสถาบันการเงินขนาดใหญ่ผ่านเทคโนโลยีที่พลิกโฉมโลก สถาปัตยกรรมปัจจุบันไม่สอดคล้องกับวิสัยทัศน์นี้โดยพื้นฐาน

โทเค็น: เหตุใดจึงใส่ข้อมูลของคุณบนเชน?

อาร์เธอร์ เฮย์ส: ผู้ก่อตั้งควรมุ่งเน้นไปที่กลุ่มตลาดที่ยังขาดการเข้าถึงบริการ แทนที่จะไล่ตามผู้ใช้ที่มีชื่อเสียง พวกเขาควรสร้างระบบเครดิตทางสังคมเฉพาะสำหรับกลุ่มเฉพาะ การเริ่มต้นจากชุมชนรากหญ้าจะช่วยให้พวกเขาค่อยๆ สร้างเครือข่ายต้นทุนต่ำ และในที่สุดก็สามารถขยายระบบนิเวศได้ นี่คือเส้นทางที่มีประสิทธิภาพในการทลายการผูกขาดของโซเชียลมีเดีย

Tokened: คุณยังคงทำงานอยู่ในสาขา NFT อยู่หรือไม่?

อาเธอร์ เฮย์ส: ฉันไม่ชอบไซเฟอร์พังก์

Tokened: เรากำลังพลาดโปรเจกต์สำคัญไปหรือเปล่า? บางทีอาจจะเป็นแพลตฟอร์มที่คุณสามารถขับเคลื่อนและพัฒนาตัวเองได้โดยตรง โดยเฉพาะสำหรับผู้ติดตามของคุณเอง?

อาร์เธอร์ เฮย์ส: ถึงแม้ผมจะไม่มีทักษะทางธุรกิจหรือทักษะทางเทคนิคที่จะเป็นผู้นำในการเปลี่ยนแปลงโซเชียลมีเดีย แต่ผมเชื่อว่าจำเป็นต้องมีกลุ่มผู้ประกอบการที่ทุ่มเทเพื่อรับมือกับความท้าทายนี้ ซึ่งเป็นความท้าทายที่ยังไม่มีใครเอาชนะได้อย่างแท้จริง กุญแจสำคัญคือการส่งเสริมการกระจายอำนาจของโซเชียลมีเดีย และได้รับการสนับสนุนจากชุมชนคริปโตทั้งหมด

ส่วนมัสก์ล่ะ? เห็นได้ชัดว่านั่นไม่ใช่เป้าหมายของเขา เป้าหมายของเขาคือการเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับการรวมศูนย์ของแพลตฟอร์ม X โดยใช้ข้อมูลเพื่อฝึกฝน AI และผสานเข้ากับระบบหุ่นยนต์ ซึ่งมีเหตุผลในตัวของมันเอง แต่มันขัดแย้งกับแนวคิดเรื่องการกระจายอำนาจอย่างสิ้นเชิง

8. อนาคตของการเข้ารหัสจะเป็นอย่างไร และมีแนวโน้มเป็นอย่างไร?

Tokened: คุณคิดอย่างไรกับอนาคตของสกุลเงินดิจิทัลในอีก 5-10 ปีข้างหน้า? คุณมีความคาดหวังอย่างไรต่อวิวัฒนาการของมัน?

อาร์เธอร์ เฮย์ส: ผมคาดว่าราคาจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก แต่กุญแจสำคัญคือขนาดของผู้ใช้ เราต้องการสร้างระบบนิเวศแอปพลิเคชันที่แท้จริงด้วยวอลเล็ตที่ใช้งานอยู่ 2 พันล้านวอลเล็ต ซึ่งหมายความว่าฐานผู้ใช้ปัจจุบันต้องเติบโตร้อยเท่า

Tokened: เราจะอธิบายคุณค่าของการเข้าร่วม Web3 ให้กับผู้ใช้ที่มีศักยภาพได้อย่างชัดเจนได้อย่างไร?

Arthur Hayes: ผมแนะนำให้ผู้เริ่มต้นเริ่มต้นด้วยการลงทุนเล็กน้อยใน Bitcoin อ่าน White Paper ของ Satoshi Nakamoto แล้วแชร์ให้เพื่อนๆ ฟัง กระบวนการนี้จะนำไปสู่ความเข้าใจในเทคโนโลยีนี้แบบแบ่งขั้วตามธรรมชาติ ซึ่งอาจหมายถึงการยอมรับคุณค่าอันล้ำสมัยของมัน หรือมองว่ามันเป็นกลโกง จากนั้นคุณก็สามารถเจาะลึกโลกคริปโตได้ตามความต้องการส่วนตัวของคุณ