ชื่อเรื่องเดิม: บทวิจารณ์เกี่ยวกับสถานะปัจจุบันของ『Trenches』
เขียนโดย : @nicodotfun
เรียบเรียงโดย: โจวโจว, BlockBeats
หมายเหตุของบรรณาธิการ: ระบบนิเวศของ Pumpfun ยังคงทำงานอย่างต่อเนื่องระหว่างช่วงที่ตลาดตกต่ำ โดยการเปิดตัว PumpSwap เป็นตัวขับเคลื่อนการฟื้นตัวของการซื้อขาย โดยมีปริมาณการซื้อขายรายวันสูงถึง 300-500 ล้านดอลลาร์ และมีรายได้ค่าธรรมเนียมจำนวนมาก แม้ว่าจำนวนผู้ใช้จะลดลง แต่ผู้เล่นเก่าในสนามรบก็ยังคงใช้งานอยู่ และเหรียญใหม่ก็ได้รับความนิยมมากกว่าเหรียญเก่า Memecoin ยังคงเป็นเครื่องมือเก็งกำไรที่น่าสนใจที่สุดในระบบนิเวศ Solana ด้วยอุปสรรคในการเข้าถึงที่ต่ำ ความผันผวนสูง และยังมีสภาพคล่องใหม่ๆ อย่างต่อเนื่อง
ต่อไปนี้เป็นเนื้อหาต้นฉบับ (เพื่อให้อ่านและเข้าใจง่ายขึ้น เนื้อหาต้นฉบับได้รับการจัดระเบียบใหม่):
ฉันอยู่ในสนามรบมาสักพักแล้ว และหลายๆ คนบน Crypto Twitter ก็ได้พูดมานานแล้วว่าสนามรบนั้นตายไปแล้ว
ปริมาณการซื้อขาย memecoin นั้นไม่ได้สูงเท่ากับเมื่อไม่กี่เดือนที่ผ่านมา และอาจกล่าวได้ว่า $TRUMP ได้ถึงจุดสูงสุดในท้องถิ่นในแง่ของความนิยมของ memecoin ปริมาณการซื้อขาย และการดึงดูดสภาพคล่อง
อย่างไรก็ตาม ณ เวลานั้น SOL พุ่งสูงถึง 290 ดอลลาร์สหรัฐฯ BTC สูงเกิน 100,000 และตลาดกระทิงทั้งหมดก็กำลังคึกคักเต็มที่
หลังจากนั้น BTC ก็ถอยกลับมาที่ระดับ 74,000–88,000 และ SOL ก็ร่วงลงมาแตะระดับต่ำสุดในพื้นที่ที่ 95 แต่ในตอนนี้ SOL ได้กลับขึ้นมาอยู่ที่ 140+ อีกครั้ง (เพิ่มขึ้น 46% ใน 15 วัน) และ BTC ก็พุ่งขึ้นไปสูงกว่า 90,000 อีกครั้ง ถึงเวลาที่เราจะต้องประเมินสถานการณ์ปัจจุบันอีกครั้ง

แม้ว่าราคาของ SOL จะไม่สูงนัก และทัศนคติของตลาดโดยรวมมีแนวโน้มเป็นขาลง และทุกคนต่างก็รู้สึกเหนื่อยล้าเล็กน้อย แต่ข้อมูลก็แสดงภาพที่แตกต่างออกไป มาดูข้อมูลเดือนเมษายนนี้กัน:
@pumpdotfun สร้างปริมาณการซื้อขายรวมประมาณ 650 ล้านดอลลาร์จนถึงปัจจุบัน เฉพาะเดือนเมษายน ปริมาณการซื้อขายรายวันผันผวนระหว่าง 1 ล้านเหรียญสหรัฐถึง 2.7 ล้านเหรียญสหรัฐ โดยมีค่าเฉลี่ยรายวันอยู่ที่ประมาณ 1.5 ล้านเหรียญสหรัฐถึง 2 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งอยู่ในระดับสูงของช่วงนี้

หลังจากที่ SOL เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงและความนิยมของเหรียญ $TRUMP พุ่งถึงจุดสูงสุด ปริมาณการซื้อขายก็ลดลงชั่วขณะหนึ่ง แต่ในเดือนเมษายน ปริมาณการซื้อขายเริ่มเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
ด้วยการเปิดตัว pumpswap และประสบการณ์ "การโยกย้ายแบบทันที" ทำให้การเล่นเกมรอบ ๆ "เหตุการณ์การโยกย้าย" ราบรื่นยิ่งขึ้น และประสบการณ์ในการซื้อขายโดยรวมก็ได้รับการปรับปรุงเช่นกัน เห็นได้จากการเติบโตรายสัปดาห์ของปริมาณการซื้อขายปั๊มทั้งหมด

ณ ตอนนี้ มีการสร้างโทเค็นบน pump แล้ว 9.7 ล้านโทเค็น ในเดือนเมษายนเพียงเดือนเดียว มีการเปิดตัวเหรียญใหม่วันละ 20,000 ถึง 40,000 เหรียญ และมีเหรียญประมาณ 100 ถึง 350 เหรียญที่ "สำเร็จการศึกษา" (เข้าสู่กลุ่มการซื้อขาย) ทุกวัน โดยมีอัตราการสำเร็จการศึกษาอยู่ที่ประมาณ 0.4% ถึง 0.8%

อัตราการสำเร็จการศึกษาที่ลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปนั้นจะสอดคล้องกับการลดลงของจำนวนผู้ใช้และปริมาณธุรกรรมโดยรวม ซึ่งสิ่งนี้ยังแสดงให้เห็นอีกด้วยว่าตอนนี้มีระดับ PVP (ผู้เล่นปะทะผู้เล่น) ที่สูงขึ้นใน "สนามเพลาะ" - กลุ่มเล็กๆ บางกลุ่มจะรวมตัวกันเพื่อควบคุมตลาดเมื่อมีการเปิดตัวเหรียญใหม่ครั้งแรก จากนั้นก็ทิ้งหุ้นของกันและกัน เมื่อพวกเขาพบว่าไม่สามารถดึงดูดสภาพคล่องได้เพียงพอเพื่อผูกโทเค็นต่อไป พวกเขาจะเลือกที่จะยอมแพ้และออกจากระบบอย่างรวดเร็ว

ผู้ใช้งานที่ใช้งานอยู่
ในช่วงจุดสูงสุด (ธันวาคม 2024 ถึงกุมภาพันธ์ 2025) มีผู้ใช้ประมาณ 200,000 ถึง 400,000 รายที่ซื้อขาย memecoin บน pumpfun ทุกวัน นับแต่นั้นมา จำนวนผู้ใช้งานก็ลดลงเรื่อยๆ และไม่กลับมามีมากกว่า 200,000 รายอีกเลยในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา
ในปัจจุบันมีกระเป๋าเงินที่ใช้งานอยู่ประมาณ 150,000 กระเป๋าเงินทุกวัน และสัดส่วนของกระเป๋าเงินใหม่และกระเป๋าเงินเก่าค่อนข้างสมดุลกัน แต่สิ่งสำคัญที่ต้องทราบคือ “ผู้เล่น trench” ส่วนใหญ่จะใช้กระเป๋าเงินหลายใบในการทำธุรกรรมและบางครั้งก็เปลี่ยนกระเป๋าเงินที่ใช้งานอยู่

ข้อมูลหุ่นยนต์ซื้อขาย
อย่างที่เราทราบกันดีอยู่แล้วว่า กิจกรรมการซื้อขาย memecoin ส่วนใหญ่ในปัจจุบันดำเนินการผ่านเทอร์มินัล 5 อันดับแรก ได้แก่ @AxiomExchange, @bullx_io, @tradewithPhoton, @gmgnai และ @TrojanOnSolana
แพลตฟอร์ม จำนวนผู้ใช้งานรายวัน (DAU) ปริมาณการซื้อขายรายวัน เวลาการซื้อขายรายวัน Axiom 17,000-30,000 20 ล้านเหรียญสหรัฐ ถึง 33 ล้านเหรียญสหรัฐ 700,000 - 1.5 ล้านเหรียญสหรัฐ Bullx 2-30,000 20 ล้านเหรียญสหรัฐ ถึง 33 ล้านเหรียญสหรัฐ 200,000 - 400,000 Photon 18,000-27,000 30 ล้านเหรียญสหรัฐ ถึง 50 ล้านเหรียญสหรัฐ 250,000 - 350,000 GMGN 10,000 - 18,000 8 ล้านเหรียญสหรัฐ ถึง 20 ล้านเหรียญสหรัฐ 180,000 - 290,000 Trojan 14,000-25,000 7 ล้านเหรียญสหรัฐ ถึง 30 ล้านเหรียญสหรัฐ ประมาณ 200,000
ข้อมูลนี้สอดคล้องกับแนวโน้มโดยรวมที่เราพบเห็น ซึ่งมีผู้ใช้งานจริงประมาณ 100,000 รายต่อวัน และมีปริมาณธุรกรรมรวมมากกว่า 100 ล้านเหรียญสหรัฐ
ค่าธรรมเนียมสะสมและสินทรัพย์ที่จัดการโดยแพลตฟอร์ม (ใน SOL) — ประมาณตามราคา SOL 140 ดอลลาร์
- Bullx: ค่าธรรมเนียมสะสม 186 ล้านเหรียญสหรัฐ | AUM: 215k SOL (ประมาณ 30 ล้านเหรียญสหรัฐ)
- สัจพจน์: ค่าธรรมเนียมสะสม 39 ล้านเหรียญสหรัฐ | AUM : ยังไม่เปิดเผย คาดว่าจะต่ำกว่า Bullx เล็กน้อย
- โฟตอน: ค่าธรรมเนียมสะสม 382 ล้านเหรียญสหรัฐ | AUM: 539k SOL (ประมาณ 82.6 ล้านเหรียญสหรัฐ)
- GMGN: ค่าธรรมเนียมสะสม 66 ล้านเหรียญสหรัฐ | AUM: ไม่เปิดเผย คาดว่ามีอย่างน้อยครึ่งหนึ่งของ Bullx
โดยรวมแล้ว บนแพลตฟอร์มเหล่านี้และสถานที่อื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง อาจมี SOL สภาพคล่องมูลค่ามากกว่า 200 ล้านดอลลาร์ที่หมุนเวียนอยู่ในระบบนิเวศ memecoin อย่างจริงจัง
ข้อมูล PumpSwap
ปัจจุบัน PumpSwap มีปริมาณการซื้อขายรายวันอยู่ระหว่าง 300 ล้านเหรียญสหรัฐถึง 480 ล้านเหรียญสหรัฐ คิดเป็น 9%-19% ของปริมาณ Solana DEX ทั้งหมด เนื่องจากเหรียญ pumpfun ใหม่ทั้งหมดได้รับการออกและซื้อขายบน PumpSwap แล้ว นั่นหมายความว่าเหรียญเก่าจำนวนมากยังคงมีการซื้อขายอย่างแข็งขันบนแพลตฟอร์มเช่น Raydium หรือ Meteora

PumpSwap เป็นการเคลื่อนไหวที่ชาญฉลาดมากจากทีมงาน pumpfun
พวกเขากำหนดค่าธรรมเนียมธุรกรรมไว้ที่ 0.25% โดย 0.02% จะไปให้กับ LP (ผู้สร้างตลาด) และ 0.05% จะไปให้กับโปรโตคอลนั้นเอง
ประมาณหนึ่งเดือนหลังจากเปิดตัว PumpSwap ได้รวบรวมค่าธรรมเนียมธุรกรรมรวมประมาณ 25 ล้านเหรียญสหรัฐ (ระหว่าง 100,000 ถึง 240,000 เหรียญสหรัฐต่อวัน) ซึ่งประมาณ 20 ล้านเหรียญสหรัฐถูกแจกจ่ายให้กับ LPs และ 5 ล้านเหรียญสหรัฐที่เหลือถูกโอนเข้ากระเป๋าโปรโตคอล
และตัวเลขนี้ยังคงเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ขณะที่ส่วนแบ่งการตลาดของ PumpSwap ยังคงขยายตัวต่อไป เราสามารถเห็นแนวโน้มได้อย่างชัดเจน: ผู้คนชอบที่จะแลกเปลี่ยนเหรียญใหม่มากกว่าเหรียญเก่า
การตั้งค่านี้สอดคล้องกับการตัดสินใจของฉันเกี่ยวกับเส้นทางการพัฒนาของ memecoin: การที่จะอยู่ใน "สนามรบ" ต่อไปนั้นยากขึ้นเรื่อยๆ เพราะผู้ที่ยังอยู่ก็โดยพื้นฐานแล้วเป็นผู้เล่นที่มีประสบการณ์ที่ผ่านช่วงเวลาที่ราคา SOL ตก ปริมาณการซื้อขายซบเซา และสูญเสียผู้ใช้มาแล้ว และพวกเขาเป็นผู้เล่นตัวจริงที่ยังคงยืนหยัดอยู่ต่อไป
แรงผลักดันที่แท้จริงของระบบนิเวศ memecoin มาจาก "สภาพคล่องใหม่" นั่นก็คือการเข้ามาของผู้ใช้รายใหม่
แรงผลักดันที่แท้จริงของระบบนิเวศ memecoin มาจาก "สภาพคล่องใหม่" นั่นก็คือการเข้ามาของผู้ใช้รายใหม่
ผู้ใช้รายใหม่กลุ่มนี้เป็น "นักลงทุนที่จริงจัง" หรือ "ผู้มากประสบการณ์ในอุตสาหกรรม" ที่ต้องประสบภาวะขาดทุนอย่างหนักในสกุลเงินหลัก เพื่อแสวงหาผลตอบแทนที่เร็วขึ้น พวกเขาจึงหันมาใช้มีม
ขณะที่ระบบนิเวศนี้ยังคงขยายตัวต่อไป นักลงทุนรายย่อยจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ ก็เริ่มที่จะ "ลงลึกไปในน้ำลึก"
Memecoin ยังคงเป็นช่องทางที่เหมาะสมที่สุดสำหรับการเก็งกำไร และ Solana ก็เปรียบเสมือนบ้านของคาสิโน เหรียญเหล่านี้เข้าใจง่ายและมีอุปสรรคในการเข้าต่ำ ยิ่งไปกว่านั้น สำหรับมือใหม่ ผลตอบแทนจากการเดิมพันที่ประสบความสำเร็จมักจะไม่สมดุลอย่างมาก นั่นก็คือ การชนะเพียงครั้งเดียวสามารถคูณเงินได้หลายเท่า
นอกจากนี้ยังมีเนื้อหาจำนวนมากและมีสิ่งใหม่ๆ เกิดขึ้นทุกวัน ทุกอย่างสามารถสร้างเป็นโทเค็นได้: ผู้คน เนื้อหา เหตุการณ์ และมีม... เมื่อเปรียบเทียบแล้ว โปรเจกต์ DeFi จะทำให้ผู้คนรู้สึกเบื่อหน่ายและมีปัญหา ต้องใส่ใจกลยุทธ์และเข้าใจกลไก ขีดจำกัดการดำเนินการต่ำ และความเสี่ยงสูง
หากมีคนให้ฉันเลือกเป้าหมายอื่นนอกเหนือจากมีมที่ฉันเต็มใจจะเดิมพัน ก็คงจะเป็นแค่ Hyperliquid และระบบนิเวศของมัน และ fartcoin - ท้ายที่สุดแล้ว มันก็เป็นลมไปแล้ว (หัวเราะ)
คุณคิดว่า Trench ตายแล้วเหรอ?
ไม่, การต่อสู้เพิ่งเริ่มต้นและภารกิจยังไม่เสร็จสิ้น
ความคิดเห็นทั้งหมด