โดย Matt Hougan และ Ryan Rasmussen, Bitwise
มีการเปลี่ยนแปลงบางอย่างกำลังเกิดขึ้นในอุตสาหกรรมการเข้ารหัส
Tokenization มาถึงแล้ว ตลาดจะมีการกำหนดราคาใหม่เมื่อใด?
การสร้างโทเค็น ซึ่งเป็นกระบวนการเคลื่อนย้ายหุ้น พันธบัตร และสินทรัพย์อื่นๆ ในโลกแห่งความเป็นจริงไปสู่บล็อคเชนแทนเครือข่ายแบบดั้งเดิม กำลังเข้าสู่จุดเปลี่ยนที่สำคัญ
ในช่วงเดือนที่ผ่านมามีเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นดังนี้:
Robinhood และ Kraken เปิดตัวการซื้อขายหุ้นในรูปแบบโทเค็นแล้ว Robinhood เลือกที่จะสร้างเครือข่าย Arbitrum เลเยอร์ 2 ของ Ethereum ในขณะที่ระบบ xStocks ของ Kraken นั้นอิงตาม Solana แม้ว่าปัจจุบันทั้งสองระบบจะจำกัดเฉพาะนักลงทุนที่ไม่ใช่ชาวสหรัฐฯ แต่ Coinbase ก็ได้ยื่นเอกสารต่อ SEC เพื่อยื่นขอการซื้อขายหุ้นในรูปแบบโทเค็นในสหรัฐฯ โดยเรียกสิ่งนี้ว่าเป็นกลยุทธ์ที่สำคัญ
สถาบันการเงินได้ลงทุน 135 ล้านดอลลาร์ใน Canton Network ซึ่งเป็นบล็อคเชนเลเยอร์ 1 ใหม่สำหรับการซื้อขายหุ้นและพันธบัตร รอบนี้ได้รับการนำโดย DRW Capital ซึ่งเป็นบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านการสร้างตลาดและศูนย์ซื้อขายพันธบัตร Tradeweb Markets โดยมี Citadel, DTCC และ Goldman Sachs เข้าร่วมด้วย
นายพอล แอตกินส์ ประธานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) กล่าวว่าการสร้างโทเค็นเป็น “นวัตกรรม” ที่สำคัญ โดยเขายังกล่าวอีกว่า SEC “ควรเน้นที่วิธีการส่งเสริมการสร้างโทเค็นในตลาด” และยุคของการกำกับดูแลผ่านการบังคับใช้กฎหมาย “ได้สิ้นสุดลงแล้ว”
นั่นไม่ใช่ทั้งหมด
กระดานแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งในละตินอเมริกาประกาศแผนการสร้างโทเค็นจากสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงมูลค่า 200 ล้านดอลลาร์บน XRP Ledger; Galaxy Digital กล่าวว่าหุ้นที่สร้างโทเค็นอาจคุกคามรายได้ของ NYSE; และจำนวนสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงทั้งหมดที่สร้างโทเค็นบนเชนก็แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
เห็นได้ชัดว่ามีบางอย่างกำลังเคลื่อนไหวที่นี่ แต่จะส่งผลกระทบต่อราคาของ Ethereum, Solana, XRP, Chainlink และสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องเมื่อใด
คำสัญญาของการสร้างโทเค็น
ฉันคิดสองเรื่องการสร้างโทเค็นมาตลอด
ในแง่หนึ่ง ดูเหมือนว่าจะหลีกเลี่ยงไม่ได้ ไม่สมเหตุสมผลเลยที่หุ้นควรซื้อขายเฉพาะระหว่าง 9.30 ถึง 16.00 น. ในวันธรรมดา ลองนึกดูว่าหากอีเมลของคุณถูกปิดเวลา 16.00 น. ทุกวันศุกร์และไม่เปิดขึ้นมาใหม่จนถึง 9.30 น. ของวันจันทร์ถัดไป
ไม่ต้องพูดถึงว่าการชำระเงินล่าช้าแค่ไหน จำพาดหัวข่าวเมื่อปีที่แล้วที่การชำระเงินหุ้นเปลี่ยนจาก T+2 เป็น T+1 ได้ไหม
ในอุตสาหกรรมอื่นใดที่เราจะเฉลิมฉลองความเร็วในการดำเนินงานในปี พ.ศ. 2477?
แม้ว่าจะรู้สึกว่าหลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่ฉันมักคิดว่าเราไม่สามารถเร่งรีบได้ โครงสร้างตลาดเปลี่ยนแปลงช้าๆ ลองถามใครก็ได้ที่เคยพบว่าการเปลี่ยนจากการซื้อขายหุ้นแบบพื้นฐานมาเป็นการซื้อขายผ่านระบบอิเล็กทรอนิกส์ใช้เวลานานแค่ไหน
แต่จากการพัฒนาที่เกิดขึ้นล่าสุดหลายอย่าง ฉันเริ่มคิดว่าเรื่องราวการถือหุ้นแบบโทเค็นอาจส่งผลกระทบต่อราคาพื้นฐานเร็วกว่าที่คาดไว้
เหตุใดจึงอาจเริ่มส่งผลกระทบต่อราคาในตอนนี้
ตลาดสำหรับหุ้นโทเค็นนั้นมีขนาดใหญ่มาก
Larry Fink ซีอีโอของ BlackRock (ซึ่งถือเป็นบุคคลที่สำคัญที่สุดในการบริหารสินทรัพย์) เขียนไว้ในจดหมายถึงผู้ถือหุ้นในปีนี้ว่า "หุ้นทุกตัว พันธบัตรทุกตัว กองทุนทุกกองทุน และแม้แต่สินทรัพย์ทุกประเภทสามารถสร้างเป็นโทเค็นได้"
มาวิเคราะห์กันดูครับ
ตลาดหุ้นมีมูลค่า 117 ล้านล้านดอลลาร์ ตลาดพันธบัตรมีมูลค่า 140 ล้านล้านดอลลาร์ นั่นหมายความว่าการต่อสู้เพื่อโทเค็นเกี่ยวข้องกับตลาดที่มีมูลค่า 257 ล้านล้านดอลลาร์ โดยไม่นับสินทรัพย์เฉพาะกลุ่มอื่นๆ
มาวิเคราะห์กันดูครับ
ตลาดหุ้นมีมูลค่า 117 ล้านล้านดอลลาร์ ตลาดพันธบัตรมีมูลค่า 140 ล้านล้านดอลลาร์ นั่นหมายความว่าการต่อสู้เพื่อโทเค็นเกี่ยวข้องกับตลาดที่มีมูลค่า 257 ล้านล้านดอลลาร์ โดยไม่นับสินทรัพย์เฉพาะกลุ่มอื่นๆ
มีการให้ความสนใจเป็นอย่างมากเกี่ยวกับตลาด Stablecoin เมื่อเร็ว ๆ นี้ โดยหลาย ๆ คน (รวมถึง Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ) เชื่อว่าตลาด Stablecoin จะเติบโตจากประมาณ 250,000 ล้านดอลลาร์ไปเป็น 2 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030
2 ล้านล้านดอลลาร์เป็นเงินจำนวนมาก และการลงทุนเพื่อการเติบโตของ stablecoin นั้นเป็นโอกาสที่แท้จริง แต่เมื่อเทียบกับการสร้างโทเค็นแล้ว 2 ล้านล้านดอลลาร์เป็นเพียงเศษเสี้ยวเล็กๆ ของความฝันของ Larry Fink ในการสร้างตลาดแบบโทเค็น
ฉันยังคงคิดว่าต้องใช้เวลามากกว่าทศวรรษก่อนที่การซื้อขายหุ้นและพันธบัตรส่วนใหญ่จะเป็นแบบออนไลน์ แต่ด้วยบริษัทการเงินรายใหญ่ เช่น Robinhood และ Tradeweb เริ่มวางแผนการเปลี่ยนแปลงในตอนนี้ ฉันอดไม่ได้ที่จะถามว่า โทเค็นไนเซชันสามารถบรรลุการเจาะตลาด 1-5% ในเวลาไม่กี่ปีได้หรือไม่ นักบินหลักสิบคนสามารถผลักดันให้เราเข้าถึงตลาดในระดับนี้ได้หรือไม่ ดูเหมือนว่าจะเป็นไปได้ และจะหมายถึงเงินมากกว่าแอปพลิเคชันหรือสินทรัพย์คริปโตอื่นๆ รวมถึง Bitcoin หลายล้านล้านดอลลาร์
เรื่องราวการสร้างโทเค็นจะยิ่งเร่งตัวขึ้นเรื่อยๆ และหาก Robinhood กำลังเปิดตัวการซื้อขายแบบโทเค็น คุณสามารถเดิมพันได้เลยว่าบริษัทอย่าง Charles Schwab กำลังทำการวิจัยเรื่องนี้อย่างจริงจัง ฉันคาดว่าจะมีการประกาศใหม่ๆ มากมายในฤดูใบไม้ร่วงนี้
วิธีการลงทุนใน Rise of Tokenization
วิธีที่ตรงที่สุดในการลงทุนในการเพิ่มขึ้นของโทเค็นไนเซชั่นคือการซื้อกลุ่มบล็อคเชนเลเยอร์ 1 ชั้นนำและโครงการโครงสร้างพื้นฐาน: Ethereum, Solana, XRP, Chainlink และอื่นๆ
อาจมีการโต้แย้งเกี่ยวกับการเดิมพันแบบรวมศูนย์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ Ethereum เป็นผู้นำด้านโทเค็นไนเซชันในปัจจุบันและอยู่ในตำแหน่งที่ดีในการคว้าส่วนแบ่งการตลาด แต่สำหรับฉันแล้ว ดูเหมือนว่าสิ่งนี้จะจำกัดเกินไป ดูประกาศด้านบน: ผู้เล่นหลายรายต่างพยายามจะคว้าส่วนแบ่งจากการดำเนินการ และคงน่าเสียดายหากเดิมพันแนวโน้มโทเค็นไนเซชันเร็วเกินไปและเลือกสินทรัพย์ที่ผิด
คุณสามารถเสริมสินทรัพย์หลักของบล็อคเชนด้วยกลุ่มหุ้นที่สามารถได้รับประโยชน์จากโทเค็น เช่น Robinhood, Coinbase, Circle และอื่นๆ อีกมากมาย
หาก Larry Fink พูดถูก ตลาดโทเค็นไนเซชันอาจเติบโตได้มากกว่า 4,000 เท่าในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า อย่าพลาดโอกาสนี้
ความคิดเห็นทั้งหมด