Cathie Wood ลดการถือหุ้นของเธอใน Circle และขายหุ้นออกไปมากกว่า 300 ล้านเหรียญสหรัฐฯ

ตามรายงานของสื่อเมื่อวันพุธ บริษัท ARK Investment Management ซึ่งเป็นเจ้าของโดย Cathie Wood ซึ่งเป็นนักลงทุนชื่อดัง ได้ขายหุ้น Circle ไปประมาณ 1.5 ล้านหุ้น มูลค่าประมาณ 333 ล้านดอลลาร์ ในช่วง 4 วันซื้อขายที่ผ่านมา

นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่เชื่อว่านี่คือการดำเนินการทำกำไรตามปกติของ Ark Investments

ก่อนหน้านี้ Wall Street Journal เคยกล่าวไว้ว่า ARK เป็นที่รู้จักมานานแล้วว่าเป็นผู้ลงทุนด้านสกุลเงินดิจิทัลและเทคโนโลยีที่ก้าวล้ำ ในฐานะผู้สนับสนุน Bitcoin อย่างแข็งขันที่สุดรายหนึ่ง Wood ทำนายไว้เมื่อต้นปีนี้ว่าราคาของ Bitcoin อาจสูงถึง 1.5 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2030

Circle เป็นบริษัทผู้ออกเหรียญ Stablecoin ที่ใหญ่เป็นอันดับสอง โดยราคาหุ้นของบริษัทพุ่งสูงขึ้นจากราคาเสนอขายที่ 31 ดอลลาร์สหรัฐ สู่ระดับสูงสุดที่ 263.45 ดอลลาร์สหรัฐ หรือเพิ่มขึ้นเกือบ 750% นับตั้งแต่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เมื่อวันที่ 5 มิถุนายน มูลค่าตลาดของบริษัทพุ่งสูงถึง 5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ อยู่ในอันดับเดียวกับบริษัทยักษ์ใหญ่อย่าง Coinbase และ Robinhood

ในวันแรกที่ Circle เข้าจดทะเบียน Ark Investments ได้ซื้อหุ้น 4.5 ล้านหุ้น โดยมีมูลค่าการถือครองประมาณ 373 ล้านเหรียญสหรัฐ ด้วยราคาหุ้นของ Circle ที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว Ark Investments น่าจะสามารถคืนทุนการลงทุนเริ่มต้นได้ส่วนใหญ่จากการลดราคาครั้งนี้

หุ้น Circle ร่วงลง 8.1% ในวันอังคาร ส่งผลให้การพุ่งขึ้นหยุดชะงักชั่วขณะ

Ark Investments ลดการถือครองหลังจากทำกำไรมหาศาล

ตามการคำนวณของสื่อ กองทุน ETF ทั้ง 3 แห่งที่ Ark Investments บริหารจัดการได้ลดการถือหุ้น Circle รวมกันเหลือประมาณ 1.5 ล้านหุ้น

ในบรรดาผลิตภัณฑ์หลัก ARK Innovation ETF (ARKK) ขายหุ้นได้ 1.2 ล้านหุ้น โดยมีขนาดทรัพย์สิน 6.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) และ ARK Fintech Innovation ETF (ARKF) ก็ขายหุ้นตามเช่นกัน

อย่างไรก็ตาม ARK ยังคงเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่อันดับที่แปดของ Circle

Athanasios Psarofagis นักวิเคราะห์ ETF จาก Bloomberg Intelligence กล่าวว่า:

“Ark เพิ่มเงินลงทุนเป็นสองเท่าในเวลาไม่ถึงเดือน และไม่ใช่เรื่องแปลกที่พวกเขาจะขายเมื่อราคาหุ้นกำลังเพิ่มขึ้น”

Todd Sohn นักวิเคราะห์ ETF อาวุโสจาก Strategas Research กล่าวว่า:

“การทำกำไรนั้นเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ของ Ark อยู่แล้ว ปัญหาที่สำคัญกว่าคือหากพวกเขาขายหุ้นทั้งหมดออกไป ก็จะทำให้เกิดความเสี่ยงที่เหตุการณ์แบบเดียวกับที่เกิดขึ้นกับ Nvidia จะเกิดขึ้นซ้ำอีก”

ในปี 2023 Wood ได้ขายหุ้น Nvidia ที่เขาถือครองเมื่อราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้น ซึ่งถือเป็นการเคลื่อนไหวที่ดึงดูดความสนใจของตลาด

โอกาสของการชำระเงินด้วย stablecoin ยังคงเป็นที่ถกเถียง และการประเมินมูลค่าที่สูงก็ทำให้เกิดความกังวล

ในปี 2023 Wood ได้ขายหุ้น Nvidia ที่เขาถือครองเมื่อราคาหุ้นพุ่งสูงขึ้น ซึ่งถือเป็นการเคลื่อนไหวที่ดึงดูดความสนใจของตลาด

โอกาสของการชำระเงินด้วย stablecoin ยังคงเป็นที่ถกเถียง และการประเมินมูลค่าที่สูงก็ทำให้เกิดความกังวล

ราคาหุ้นของ Circle ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องนับตั้งแต่เปิดตัว โดยปิดตลาดที่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 263.45 ดอลลาร์เมื่อวันจันทร์ ทำให้ Circle กลายเป็นบริษัทที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับความสนใจสูงสุดในการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไป (IPO) นับตั้งแต่เปิดตัว Coinbase ในปี 2021

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์มีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับแนวโน้มขาขึ้นอย่างต่อเนื่องของ Circle นักวิเคราะห์ของ Jefferies อย่าง Trevor Williams กล่าวในบันทึกประจำวันจันทร์ว่า:

“เราค่อนข้างสงสัยว่า Stablecoin จะกลายมาเป็นวิธีการชำระเงินที่เกี่ยวข้องในสหรัฐอเมริกาหรือไม่ แม้ว่าระบบการชำระเงินผ่านบัตรในปัจจุบันจะสะดวก ปลอดภัย และให้ผลตอบแทนสูง แต่ Stablecoin อาจส่งผลให้ประสบการณ์ของผู้บริโภคไม่ดี และขาดกลไกการลดราคาหรือรางวัลใหม่ๆ”

เขากล่าวเสริมอีกว่าความน่าดึงดูดใจของ Stablecoin สำหรับผู้บริโภคชาวสหรัฐฯ อาจจำกัดอยู่เพียงการใช้งานเป็นช่องทางเข้าและออกในการทำธุรกรรมสกุลเงินดิจิทัลเท่านั้น

Michael Lebowitz ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่ RIA Advisors ยังกล่าวอีกด้วยว่า Stablecoin นั้นมีลักษณะคล้ายกับการให้บริการในลักษณะของกองทุนตลาดเงินแก่ผู้ซื้อและผู้ขายสกุลเงินดิจิทัล มากกว่าที่จะเป็นทางเลือกอื่น ๆ เช่น Visa หรือ Mastercard

เขาเชื่อว่าผลกระทบของ Stablecoin ต่อระบบการชำระเงินยักษ์ใหญ่แบบดั้งเดิมอาจถูกประเมินสูงเกินไป

ในเวลาเดียวกัน การพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาหุ้นของ Circle ส่งผลให้ระดับการประเมินมูลค่าสูงขึ้นเช่นกัน โดยอัตราส่วนราคาต่อกำไรอยู่ที่ใกล้ถึง 180 เท่า สูงกว่าอัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าของ S&P 500 ที่อยู่ที่ประมาณ 22 เท่ามาก

Miguel Armaza หุ้นส่วนผู้ก่อตั้ง Gilgamesh Ventures เชื่อว่าอัตราส่วน P/E ที่สูงของ Circle สามารถคงอยู่ต่อไปได้ก็ต่อเมื่อบริษัทเพิ่มอัตรากำไรสุทธิและกำไรอย่างมีนัยสำคัญ:

“อุปสรรคในการดำเนินการ ข้อจำกัดด้านกฎระเบียบที่ไม่คาดคิด หรืออุปสรรคด้านเศรษฐกิจมหภาค อาจทำให้มูลค่าการประเมินมูลค่าของบริษัทลดลงได้อย่างง่ายดาย ทำให้การประเมินมูลค่าของ Circle ใกล้เคียงกับของบริษัทอื่นๆ ในกลุ่มเดียวกันมากขึ้น”

นอกจากนี้ ข้อมูลยังแสดงให้เห็นว่าหุ้นหมุนเวียนของ Circle มีเพียง 25% เท่านั้น ในขณะที่สัดส่วนเฉลี่ยของส่วนประกอบดัชนี S&P 500 อยู่ที่ 95% หุ้นหมุนเวียนต่ำหมายความว่าราคาหุ้นมีแนวโน้มผันผวนอย่างรุนแรง และเมื่ออารมณ์ของตลาดเปลี่ยนไป อาจกดดันให้ราคาหุ้นลดลง