ผู้แต่ง : Trading Star วันอังคาร

โดย Peter จาก Techub News

เมื่อเย็นวันที่ 10 มีนาคม งานด้านอวกาศครั้งที่ 2 ของ "Trading Star Tuesday" ซึ่งจัดโดย Techub News ได้จุดชนวนให้เกิดการอภิปรายอย่างดุเดือดในอุตสาหกรรม หลังจากที่ Bitcoin เผชิญกับความผันผวนอย่างรุนแรงจากจุดสูงสุดที่ 93,000 ดอลลาร์เป็น 80,000 ดอลลาร์ ความรู้สึกของตลาดก็เริ่มวิตกกังวล: "ตลาดกระทิงยังอยู่หรือไม่? ตลาดกระทิงจะมาเมื่อใด?" งานนี้จัดขึ้นร่วมกันโดย Alma ผู้ก่อตั้ง Techub News และ Brother Qia โฮสต์ชาวจีนที่มีชื่อเสียงของ Web3 งานนี้ได้เชิญผู้ปฏิบัติงานระดับสูงเป็นพิเศษ เช่น HighFreedom นักวิเคราะห์จากสถาบันด้านการซื้อชั้นนำ Roger Sheng ผู้ก่อตั้ง Stratified Capital นักวิจัย aZen Flipper Amy หุ้นส่วนผู้จัดการของ Oasis Labs และ Chris Lee อดีตผู้บริหารของ Huobi และ OKX เพื่อร่วมอภิปรายเชิงลึกจากหลายมิติ เช่น เศรษฐศาสตร์มหภาค แนวโน้มการกำกับดูแล และศักยภาพในการติดตาม

HighFreedom (นักวิเคราะห์ฝั่งผู้ซื้อ): "ความขัดแย้งหลักในตลาดปัจจุบันอยู่ที่เกมระหว่างนโยบายของเฟดและรัฐบาลทรัมป์ หากเฟดประนีประนอมและปรับลดอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากแรงกดดันทางเศรษฐกิจ ประกอบกับผลกระทบจากกองทุนหุ้นสหรัฐฯ ตลาดคริปโตจะนำไปสู่สภาพคล่องมหาศาล แต่เราต้องระวัง 'ช่วงเวลาแห่งความเจ็บปวด' เพราะสงครามการค้าของทรัมป์อาจส่งผลให้สภาพคล่องในระยะสั้นตึงตัว"

คริส ลี (อดีตผู้บริหารของ Huobi): "นักลงทุนรายย่อยควรให้ความสนใจกับตัวบ่งชี้หลักสองตัว หนึ่งคือการไหลเวียนของกองทุน Bitcoin ETF โดยเฉพาะการเปลี่ยนแปลงในการถือครองของบริษัทใหญ่ๆ เช่น BlackRock และ Fidelity อีกหนึ่งคือกระบวนการปฏิบัติตาม เช่น ความรวดเร็วในการดำเนินการตามกรอบการกำกับดูแล "ASPI-Re" ของฮ่องกง ซึ่งอาจกลายเป็นปัจจัยกดดันให้กองทุนจากเอเชียเข้าสู่ตลาดได้" -

ผู้ดำเนินรายการ: “นักลงทุนทั่วไปสามารถจับตาดูสัญญาณ 'ที่เป็นรูปธรรม' สองสัญญาณอย่างใกล้ชิด สัญญาณหนึ่งคืออัตราดอกเบี้ยรายปีของ USDT ในตลาดแลกเปลี่ยน หากอัตราดังกล่าวยังคงเพิ่มขึ้นต่อไป แสดงว่าตลาดมีความกระตือรือร้นในการกู้ยืมมากขึ้น และอีกสัญญาณหนึ่งคือปริมาณสำรองของ stablecoin บนเครือข่าย ซึ่งเป็น 'คลังกระสุน' ที่ใช้วัดอำนาจซื้อที่อาจเกิดขึ้นได้”

Roger Sheng (ผู้ก่อตั้ง Stratified Capital) กล่าวว่า "ตลาดกระทิงหลังจากการลดครึ่งหนึ่งสามครั้งที่ผ่านมาล้วนขับเคลื่อนโดย 'การผ่อนปรนนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ เช่น QE แบบไม่จำกัดหลังจากการระบาดใหญ่ในปี 2020 อย่างไรก็ตาม สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยสูงในปัจจุบันกดสภาพคล่อง และตรรกะของอุปทานและอุปสงค์ในการลดครึ่งหนึ่งจำเป็นต้องรอ 'ปืนเริ่มต้น' ของการลดอัตราดอกเบี้ย"

คริส ลี กล่าวเสริมว่า “ตรรกะพื้นฐานของการลดลงครึ่งหนึ่งนั้นไม่เปลี่ยนแปลง ราคาที่ปิดตัวลงของเครื่องขุดรุ่นใหม่ (เช่น Ant S21) เพิ่มขึ้นเป็น 80,000 ดอลลาร์ ซึ่งจะกลายเป็นฐานรองรับที่แข็งแกร่งสำหรับ Bitcoin อย่างไรก็ตาม การพุ่งสูงของราคายังคงต้องใช้เงินทุนภายนอกเพื่อเข้าสู่ตลาด แทนที่จะพึ่งพาการหมุนเวียนภายในของอุตสาหกรรมเพียงอย่างเดียว”

Flipper (นักวิจัยจาก aZen): "ในระยะสั้น เรื่องราวเกี่ยวกับการลดครึ่งหนึ่งนั้นถูกรับรู้มากเกินไป และความผันผวนของตลาดนั้นขับเคลื่อนโดยอารมณ์มากกว่า แต่ในระยะยาว ความหายากของ Bitcoin ยังคงเป็นแกนหลักของมูลค่า และการลดครึ่งหนึ่งแต่ละครั้งจะเร่งให้คุณสมบัติของ 'สินทรัพย์ที่มีอำนาจอธิปไตยสูงสุด' ของมันเพิ่มขึ้น"

Flipper: “ฉันเดิมพันในสองทิศทางหลัก: RWA (สินทรัพย์ที่แท้จริง) และ Real World Solution ของ DePIN (บริการที่แท้จริง RWS) ขับเคลื่อนเทคโนโลยีผ่าน Fin และใช้ Fintech อย่างแท้จริงเพื่อเชื่อมโยงกองทุนดั้งเดิมระดับล้านล้านและบริษัทเทคโนโลยีเพื่อเข้าสู่สนาม Web3”

Roger Sheng รินน้ำเย็นใส่แก้ว: "ระวัง 'ไวน์เก่าในขวดใหม่'! แทร็กที่เรียกกันว่านวัตกรรมจำนวนมากนั้นโดยพื้นฐานแล้วเป็นโมเดลเก่าที่ทับซ้อนกับแรงจูงใจแบบโทเค็น ในทางตรงกันข้าม ภาคส่วน Meme (เช่น DOGE, PEPE) มีความต้านทานต่อความผันผวนมากกว่าเนื่องจากมีฉันทามติของชุมชนที่แข็งแกร่ง และโปรโตคอลพื้นฐานของ DeFi (เช่น Uniswap) มีความต้านทานต่อความผันผวนมากกว่าเนื่องจากมีกระแสเงินสดที่มั่นคง"

Amy (Oasis Labs Partner): “ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีอาจนำไปสู่แนวทางใหม่ ตัวอย่างเช่น โปรโตคอล Proof of Mint ที่เรากำลังให้ความสนใจอาจปรับเปลี่ยนตรรกะของการออกสินทรัพย์และสร้างเอฟเฟกต์ ‘การเปิดตัวอย่างยุติธรรม’ ของ Bitcoin รุ่นแรกๆ ขึ้นมาใหม่ด้วยการนำกลไกการไถ่ถอนและกฎต่อต้านบอตมาใช้”

Flipper: “นโยบายของทรัมป์คือความไม่แน่นอนที่ยิ่งใหญ่ที่สุด! เขาเปิดฉากสงครามการค้าระดับโลก ซึ่งอาจจุดชนวนวิกฤตเศรษฐกิจโลก และตลาดคริปโตจะไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ ความสัมพันธ์ที่สูงในช่วงนี้ระหว่าง Bitcoin และหุ้นสหรัฐฯ ได้ยืนยันเรื่องนี้

Roger Sheng โต้กลับว่า “'Bitcoin Strategic Reserve' ของสหรัฐฯ เป็นเพียงกลอุบายทางการเมืองในระยะสั้น แต่หากประเทศ G20 ทำตามและสร้างแนวโน้มนี้ขึ้นมา ก็จะทำให้สถานะของ Bitcoin กลายเป็น 'ทองคำดิจิทัล' อย่างสมบูรณ์ อย่าลืมว่าในปี 2020 การถือครองทองคำของธนาคารกลางจะแตะระดับสูงสุดในรอบ 50 ปี และ Bitcoin ก็กำลังเลียนแบบเส้นทางนี้”

Roger Sheng โต้กลับว่า “'Bitcoin Strategic Reserve' ของสหรัฐฯ เป็นเพียงกลอุบายทางการเมืองในระยะสั้น แต่หากประเทศ G20 ทำตามและสร้างแนวโน้มนี้ขึ้นมา ก็จะทำให้สถานะของ Bitcoin กลายเป็น 'ทองคำดิจิทัล' อย่างสมบูรณ์ อย่าลืมว่าในปี 2020 การถือครองทองคำของธนาคารกลางจะแตะระดับสูงสุดในรอบ 50 ปี และ Bitcoin ก็กำลังเลียนแบบเส้นทางนี้”

HighFreedom กล่าวเสริมว่า “การกำกับดูแลเป็นสิ่งที่ดีสำหรับอุตสาหกรรมในระยะยาว! กรอบนโยบายที่สมเหตุสมผลในฮ่องกง ดูไบ และที่อื่นๆ กำลังดึงดูดกองทุนที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบให้เข้ามาในตลาด อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าโครงการขนาดเล็กและขนาดกลางอาจถูกยกเลิกเนื่องจากต้นทุนการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้น และความเข้มข้นของอุตสาหกรรมจะเพิ่มขึ้นต่อไป”

เจ้าภาพสรุปว่า “กฎหมายประวัติศาสตร์คือ ‘แนวทางที่ชัดเจน’ และหงส์ดำด้านนโยบายคือ ‘กับระเบิดที่ซ่อนอยู่’ ในรอบปัจจุบัน เราต้องจับตาดูตัวแปรสำคัญ 2 ตัวอย่างใกล้ชิด ตัวแปรหนึ่งคือความเร็วในการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของเฟด ตัวแปรที่สองคือความเสี่ยงของความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้น (เช่น การปรับโครงสร้างระบบกำหนดราคาพลังงานอันเนื่องมาจากสงครามรัสเซีย-ยูเครน)”

คริส ลี แนะนำว่า “นักลงทุนรายย่อยควรเดิมพันทั้งสองด้าน โดย 50% ของตำแหน่งของพวกเขาควรเป็นการถือครองระยะยาวใน Bitcoin และอีก 50% ควรจัดสรรให้กับม้ามืดในสนามอย่างยืดหยุ่น ในขณะเดียวกัน พวกเขาควรปฏิบัติตามวินัยการหยุดการขาดทุนอย่างเคร่งครัด เช่น การกำหนดเส้นหยุดการขาดทุนที่ตายตัวที่ 10%-15% เพื่อหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดเพียงครั้งเดียวที่อาจกัดกร่อนเงินต้น”

ความเห็นของผู้ฟัง: “ไม่ว่าตลาดจะผันผวนแค่ไหน ความปลอดภัยของสินทรัพย์ของครอบครัวคือปัจจัยสำคัญที่สุดในการลงทุน! อย่าใช้ค่าใช้จ่ายที่ยึดติดแน่น เช่น ค่าครองชีพและเงินทุนการศึกษา มาลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง”

แม้ว่าแขกจะไม่เห็นด้วยกับช่วงเวลาของการเปิดตลาดกระทิง แต่ผู้มองโลกในแง่ดีเชื่อว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในไตรมาสที่ 3 จะกระตุ้นตลาด (เช่น Roger Sheng) ในขณะที่ผู้มองโลกในแง่ดีเชื่อว่าพวกเขาจำเป็นต้องรอจนถึงปี 2025 เพื่อให้ความเสี่ยงด้านมหภาคได้รับการแก้ไข (เช่น นาย Xia) แต่ความเห็นโดยทั่วไปที่สำคัญสามประการนั้นชัดเจนแล้ว:

ข้อสรุปของโฮสต์: "ในตลาดคริปโต การเรียนรู้ที่จะเต้นรำท่ามกลางสายฝนดีกว่าการคาดเดาพายุฝน เตรียมเงินสดให้เพียงพอ สร้างสถานะเป็นชุดๆ และปล่อยให้ส่วนที่เหลือเป็นไปตามเวลา จำไว้ว่า ตลาดกระทิงเกิดขึ้นจากความมองโลกในแง่ร้าย เติบโตจากความสงสัย และตายจากความกระตือรือร้น"

การหารือครั้งนี้จะช่วยให้นักลงทุนเข้าใจพลวัตของตลาดและโอกาสในการลงทุนได้ดีขึ้น และสามารถกำหนดกลยุทธ์การลงทุนที่เป็นวิทยาศาสตร์และสมเหตุสมผลมากขึ้น ในเวลาเดียวกัน เรายังหวังว่าจะจัดงานลักษณะเดียวกันนี้อีกในอนาคตเพื่อให้ผู้ลงทุนได้รับข้อมูลที่มีคุณค่าและแพลตฟอร์มการสื่อสารมากยิ่งขึ้น

(บทความนี้เรียบเรียงขึ้นตามคำกล่าวของแขกรับเชิญเท่านั้น และมุมมองต่างๆ ไม่เกี่ยวข้องกับตำแหน่งของ Techub News ตลาดมีความเสี่ยงและการลงทุนควรระมัดระวัง)