ธนาคารใหญ่บางแห่งของสหรัฐฯ กำลังเคลื่อนไหวอย่างแข็งขันในบริการสกุลเงินดิจิทัลสำหรับกองทุนขนาดใหญ่ นักลงทุน และผู้ซื้อขาย โดยใช้ประโยชน์จากการยกเลิกกฎระเบียบอย่างรวดเร็วภายใต้การนำของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ เพื่อเปิดตัวธุรกิจสินทรัพย์ดิจิทัลในรูปแบบธุรกิจที่ตนครองตลาดมายาวนาน

ในปัจจุบัน การดำเนินการส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการดูแล ซึ่งเกี่ยวข้องกับการเก็บสกุลเงินดิจิทัลไว้แทนนักลงทุน State Street Corp. ซึ่งเป็นผู้รับฝากหุ้นและพันธบัตรรายใหญ่ที่สุดในโลก มีแผนจะเปิดตัวบริการรับฝากสินทรัพย์ดิจิทัลในปีหน้า ผู้บริหารรายหนึ่งกล่าว ในขณะเดียวกัน คู่แข่งสำคัญของ State Street อย่าง Bank of New York Mellon ก็มีธุรกิจการดูแลทรัพย์สินขนาดเล็กสำหรับ Bitcoin และ Ethereum อยู่แล้ว แต่มีแผนที่จะขยายธุรกิจนี้ให้ครอบคลุมถึงโทเค็นที่หลากหลายยิ่งขึ้น

Citigroup ซึ่งเป็นธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับ 3 ของสหรัฐฯ ตามสินทรัพย์ กำลังสำรวจวิธีการเพิ่มบริการการเก็บรักษาสกุลเงินดิจิทัล ทั้งโดยการสร้างบริการของตนเองและทำงานร่วมกับบริษัทภายนอก แหล่งข่าวที่คุ้นเคยกับธนาคารกล่าว

“ซิตี้ตระหนักดีว่าการนำสินทรัพย์ดิจิทัลมาใช้ในหมู่ลูกค้าสถาบันกำลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว” โฆษกของซิตี้กล่าว “เรายังทำงานร่วมกับลูกค้าเพื่อพัฒนาโทเค็นสินทรัพย์และความสามารถในการดูแลสินทรัพย์ดิจิทัล”

โดยรวมแล้ว แผนดังกล่าวอาจเป็นการเปลี่ยนแปลงอำนาจระหว่างวอลล์สตรีทและบริษัทที่เน้นด้านสกุลเงินดิจิทัล เนื่องจากธนาคารต่างๆ ขยายบริการสกุลเงินดิจิทัลที่สำคัญให้กับลูกค้ารายใหญ่ ในปัจจุบัน บริษัทสกุลเงินดิจิทัลต่างๆ อาทิ Coinbase, Anchorage Digital และ BitGo ครองตลาดการเก็บรักษาสกุลเงินดิจิทัล ขณะที่ Galaxy Digital, FalconX และ Hidden Road ให้บริการซื้อขายแก่ผู้ลงทุนและผู้ซื้อขายรายใหญ่ ทำให้พวกเขาเปรียบเสมือน Wall Street ของโลกสกุลเงินดิจิทัล

การดูแลทรัพย์สินเป็นบริการเบื้องหลัง แต่มีความสำคัญเนื่องจากเป็นจุดเริ่มต้นที่ทำให้ธนาคารต่างๆ ก้าวไปสู่ธุรกิจสกุลเงินดิจิทัลในสถาบันต่างๆ เช่น การซื้อขายและการให้กู้ยืม ซึ่งเป็นหัวใจสำคัญของธนาคารบนวอลล์สตรีท ผู้จัดการสินทรัพย์แบบดั้งเดิมอาจต้องการฝากสินทรัพย์ดิจิทัลไว้กับธนาคารมากกว่าบริษัทสกุลเงินดิจิทัล ดังนั้นการเข้าสู่พื้นที่สกุลเงินดิจิทัลจึงขึ้นอยู่กับความสามารถของธนาคารในการให้บริการเก็บรักษาสินทรัพย์

จนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้ ธนาคารส่วนใหญ่มักลังเลที่จะจัดการโดยตรงกับสกุลเงินดิจิทัล โดยอ้างถึงอุปสรรคด้านกฎระเบียบและความเสี่ยงของประเภทสินทรัพย์ที่ผันผวนและค่อนข้างใหม่ แต่ในสัปดาห์แรกของรัฐบาลทรัมป์ ก.ล.ต. ได้ยกเลิกคำแนะนำทางการบัญชีของยุคโจ ไบเดน ที่ทำให้ธนาคารต้องพิจารณาการถือครองสกุลเงินดิจิทัลด้วยต้นทุนสูงเกินไป

หน่วยงานกำกับดูแลธนาคารของรัฐบาลกลางกำลังปรับปรุงแนวทางในการกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัล หลังจากเคยทำให้ธนาคารต่าง ๆ ไม่กล้าทำธุรกิจนี้มาก่อน ตัวอย่างเช่น Federal Deposit Insurance Corporation ซึ่งเคยเตือนถึงความเสี่ยงของสกุลเงินดิจิทัลต่อระบบธนาคารโดยรวม ขณะนี้กำลังเปิดทางให้ธนาคารต่างๆ ดำเนินกิจกรรมเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลมากขึ้น

อุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลกำลังจับตาดูแผนการของ Bank of America อย่างใกล้ชิด เนื่องจากพวกเขาสามารถนำเงินมาสู่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลได้จากลูกค้ารายใหญ่ เช่น กองทุนป้องกันความเสี่ยง บริษัทกองทุนรวม มูลนิธิ ผู้จัดการความมั่งคั่ง และที่ปรึกษาทางการเงินที่ร่วมกันบริหารเงินดอลลาร์นับล้านล้านดอลลาร์

สิ่งนี้อาจช่วยกระตุ้นตลาดสกุลเงินดิจิทัลโดยรวมได้อย่างมาก ซึ่งปัจจุบันมีมูลค่าอยู่ที่ประมาณ 3.2 ล้านล้านดอลลาร์ โดย Bitcoin และ Ethereum คิดเป็นเกือบ 70% ของมูลค่าตลาด ในขณะที่บริษัทดั้งเดิมแสวงหาการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลมากขึ้น พวกเขาจึงต้องการสถานที่จัดเก็บสกุลเงินดิจิทัล และบริษัทต่างๆ ที่จะมาช่วยพวกเขาในการซื้อขายสกุลเงินเหล่านี้

ตัวอย่างเช่น BNY Mellon ได้พบเห็นความสนใจที่เพิ่มขึ้นในสกุลเงินดิจิทัลจากกองทุนบริจาค ผู้จัดการความมั่งคั่ง และที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียนแล้วซึ่งต้องการเก็บสกุลเงินดิจิทัลของตนไว้กับธนาคาร แคโรลิน บัตเลอร์ หัวหน้าฝ่ายสินทรัพย์ดิจิทัลระดับโลกของธนาคารแห่งนิวยอร์ก เมลลอน กล่าวว่าธนาคารกำลังพิจารณาเพิ่มลูกค้าที่เป็นเจ้าของสินทรัพย์ดิจิทัลใน "รูปแบบที่วัดผลได้"

ธนาคารยังกำลังพิจารณาจัดหาบริการการดูแลทรัพย์สินให้กับผู้จัดการสินทรัพย์ที่ออก Bitcoin และกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ (ETF) ในปัจจุบัน Coinbase ครองธุรกิจด้านนี้อยู่ บริษัทกองทุนส่วนใหญ่ที่เสนอ Bitcoin ETF ยอดนิยม รวมถึงบริษัทยักษ์ใหญ่ เช่น BlackRock และ Franklin Templeton ต่างใช้ Coinbase ในการดูแลสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์

ธนาคารยังสามารถใช้บริการการดูแลทรัพย์สินเพื่อเข้าสู่พื้นที่สกุลเงินดิจิทัลที่กำลังได้รับความนิยมอีกประเภทหนึ่งได้ เช่น การสร้างโทเค็น หรือการนำสินทรัพย์ เช่น พันธบัตร ไปไว้บนบล็อกเชน ธนาคารแห่งนิวยอร์กเมลลอนกำลังพิจารณาที่จะใช้บริการด้านการดูแลทรัพย์สินเพื่อสนับสนุนสินทรัพย์โทเค็นเช่นกองทุนตลาดเงิน “มันขับเคลื่อนบริการอื่นๆ ทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการโฮสติ้ง” บัตเลอร์กล่าว

ธนาคารยังสามารถใช้บริการการดูแลทรัพย์สินเพื่อเข้าสู่พื้นที่สกุลเงินดิจิทัลที่กำลังได้รับความนิยมอีกประเภทหนึ่งได้ เช่น การสร้างโทเค็น หรือการนำสินทรัพย์ เช่น พันธบัตร ไปไว้บนบล็อกเชน ธนาคารแห่งนิวยอร์กเมลลอนกำลังพิจารณาที่จะใช้บริการด้านการดูแลทรัพย์สินเพื่อสนับสนุนสินทรัพย์โทเค็นเช่นกองทุนตลาดเงิน “มันขับเคลื่อนบริการอื่นๆ ทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับการโฮสติ้ง” บัตเลอร์กล่าว

ในทำนองเดียวกัน State Street มีเป้าหมายที่จะให้บริการตัวแทนการดูแลและโอน - บริการที่ติดตามความเป็นเจ้าของสินทรัพย์ - ให้กับบริษัทที่เสนอสินทรัพย์โทเค็นให้กับนักลงทุน นอกจากนี้ยังสามารถเสนอบริการที่ช่วยให้ลูกค้าจัดการกระบวนการใช้สินทรัพย์โทเค็นเป็นหลักประกัน ซึ่งจะทำให้สินทรัพย์ที่ใช้บล็อคเชนเหล่านี้มีประโยชน์ต่อผู้ค้ามากขึ้นและส่งเสริมการนำไปใช้

“แผนของเราคือการนำเสนอบริการเหล่านี้ให้กับลูกค้าเป็นระยะๆ เริ่มตั้งแต่ปี 2026 โดยเริ่มจากการดูแลก่อน โดยต้องได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล” ดอนน่า มิลร็อด ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายผลิตภัณฑ์ของ State Street กล่าว

ในขณะเดียวกัน บริษัทสกุลเงินดิจิทัลก็กำลังมองหาวิธีเพื่อหลีกเลี่ยงการถูกบีบออกจากวอลล์สตรีทอย่างสมบูรณ์ พวกเขาเชื่อว่าธนาคารหลายแห่งต้องการทำงานร่วมกับบริษัทสกุลเงินดิจิทัลอย่างน้อยก็ในช่วงแรกเพื่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานหรือบริการเอาท์ซอร์ส

Coinbase ซึ่งเป็นศูนย์แลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา ได้เขียนจดหมายถึงหน่วยงานกำกับดูแลธนาคารของสหรัฐอเมริกาเมื่อต้นเดือนนี้ โดยเรียกร้องให้พวกเขาอนุญาตให้ธนาคารต่างๆ เปิดตัวบริการเก็บรักษาและซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลได้ โดยการจ้างบริษัทสกุลเงินดิจิทัลให้ดำเนินการบางส่วนในการดำเนินการเหล่านี้ Brett Tejpaul หัวหน้า Coinbase Institutional กล่าวในการสัมภาษณ์ว่าสัปดาห์นี้เขาจะเข้าร่วมการประชุมอย่างเข้มข้นสองวันกับธนาคารของสหรัฐฯ 10 แห่ง

อย่างไรก็ตาม การเปิดตัวผลิตภัณฑ์โดยธนาคารใหญ่หลายแห่งจะไม่เกิดขึ้นทันที ตัวอย่างเช่น State Street ยังคงต้องได้รับการอนุมัติจากธนาคารกลางสหรัฐฯ เพื่อเปิดตัวบริการการดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลในสหรัฐฯ มิลร็อดกล่าว

สปริงบอร์ดการซื้อขาย

เมื่อธนาคารมีบริการเก็บรักษาสกุลเงินดิจิทัลแล้ว ธนาคารก็สามารถเปิดทางไปสู่การเปิดตัวบริการอื่นๆ เพิ่มเติม เช่น การซื้อขายและการให้กู้ยืมสกุลเงินดิจิทัล รวมถึงบริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ บริการซื้อขายต่างๆ และบริการอื่นๆ สำหรับลูกค้ารายใหญ่ เช่น กองทุนป้องกันความเสี่ยง สิ่งนี้จะทำให้ธนาคารมีความมั่นคงมากขึ้นภายใต้การควบคุมของบริษัทสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่กว่า

บริษัท Goldman Sachs ซึ่งเป็นบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านการซื้อขายสร้างความฮือฮาในปี 2021 เมื่อเปิดตัวหน่วยการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล แต่ธนาคารยังคงไม่ได้ซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลโดยตรง แต่จะทำการซื้อขายอนุพันธ์ของสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งจะชำระเป็นเงินสดเท่านั้น ไม่ใช่สกุลเงินดิจิทัลจริง รวมถึงสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Bitcoin และ Ethereum ที่จดทะเบียนอยู่ใน CME อีกด้วย

ในทำนองเดียวกัน Citigroup ทำการซื้อขาย Bitcoin Futures ของ CME ในฐานะตัวแทนเท่านั้น ซึ่งหมายความว่า Citigroup อำนวยความสะดวกในการซื้อขายของลูกค้า แต่ไม่ได้ใช้เงินทุนของตนเอง ตามที่โฆษกของธนาคารกล่าว

แต่ธนาคารยังต้องพัฒนาอีกมากในแง่ของกิจกรรมการซื้อขายเมื่อเทียบกับการให้บริการด้านการเก็บรักษาทรัพย์สิน การขยายตัวของการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลโดยตรง แม้ว่าอาจสร้างผลกำไรได้มากกว่าการเก็บรักษา แต่จะต้องเผชิญกับการตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแลที่มากขึ้น เนื่องจากการซื้อขายและการให้กู้ยืมโดยทั่วไปแล้วมีความเสี่ยงสำหรับธนาคารมากกว่าการกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัลของลูกค้าเพียงอย่างเดียว

และเพียงเพราะธนาคารได้รับอนุญาตให้ดำเนินการบางอย่าง ไม่ได้หมายความว่าพวกเขาจะทำอย่างนั้น ความผันผวนของสกุลเงินดิจิทัลอาจทำให้มีต้นทุนสูงในการปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านเงินทุนที่เข้มงวดซึ่งธนาคารขนาดใหญ่ต้องเผชิญ ซึ่งธนาคารเหล่านี้จะต้องตัดสินใจว่าการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลเป็นการใช้ทรัพยากรของตนที่ดีที่สุดหรือไม่

หากจะซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลโดยตรง Goldman จะต้องได้รับการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลหลัก ซึ่งก็คือธนาคารกลางสหรัฐ ตามที่แหล่งข่าว 2 รายที่คุ้นเคยกับแผนสินทรัพย์ดิจิทัลของธนาคารกล่าว นอกจากนี้ ยังต้องได้รับ BitLicense จากกรมบริการทางการเงินของรัฐนิวยอร์ก เพื่อให้บริการสกุลเงินดิจิทัลในนิวยอร์ก

นอกจากนี้ โกลด์แมนยังจะประเมินด้วยว่าการเข้าสู่การซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลแบบสปอตนั้นสมเหตุสมผลทางธุรกิจหรือไม่ แหล่งข่าวคนหนึ่งกล่าว โฆษกของโกลด์แมนแซคส์ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น