ในเช้าวันที่ 7 เมษายน ตลาดคริปโตประสบกับภาวะตกต่ำอย่างรุนแรงอีกครั้งหลังจากการรวมตัวและผันผวนมาหลายวัน Bitcoin ร่วงจากจุดต่ำสุดที่ 82,000 ดอลลาร์เหลือ 77,000 ดอลลาร์ ขณะที่ Ethereum ร่วงจาก 1,800 ดอลลาร์เหลือประมาณ 1,500 ดอลลาร์ SOL ยังร่วงลงไปเหนือ 100 ดอลลาร์อีกด้วย และ altcoin จำนวนมากก็ประสบกับภาวะร่วงหล่นอย่างรวดเร็ว โทเค็นเช่น SUI/BERA/ENA/AAVE ต่างก็ลดลงในช่วง 24 ชั่วโมงมากกว่า 11%

จากข้อมูลของการชำระบัญชี Coinglass ระบุว่า ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา มีผู้คนมากกว่า 288,000 รายที่ถูกชำระบัญชี โดยมียอดการชำระบัญชีรวมอยู่ที่ 891 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งจำนวนตำแหน่งซื้อที่ถูกชำระบัญชีอยู่ที่ 758 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การชำระบัญชีครั้งเดียวที่ใหญ่ที่สุดบน CEX เกิดขึ้นบน Binance มูลค่า 16.38 ล้านเหรียญสหรัฐ ในห่วงโซ่ ตำแหน่งของ "วาฬ 63,410 ETH" ก็ลดลงเร็วเกินไปเช่นกัน ส่งผลให้ราคาการชำระบัญชีทะลุผ่าน โดยขาดทุนสูงถึง 79.59 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

อย่างไรก็ตาม ยังมีปลาวาฬหัวแข็งบางส่วนที่ยังคงซื้อในช่วงราคาต่ำสุดระหว่างที่ Ethereum กำลังลดลง ข้อมูลของ Lookonchain แสดงให้เห็นว่าปลาวาฬได้ซื้อ ETH จำนวน 5,227 ETH ในราคาเฉลี่ย 1,578 ดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ วาฬหมายเลข 7 Siblings ยังคงซื้อ ETH ต่อไปในช่วง 10 ชั่วโมงที่ผ่านมา โดยใช้เงินทั้งหมด 42.66 ล้าน USDC ในการซื้อ 25,102 ETH ในราคาเฉลี่ย 1,700 ดอลลาร์สหรัฐ เขา/พวกเขาถือครอง ETH มากกว่า 660,000 (ประมาณ 1.037 พันล้านเหรียญสหรัฐ) พวกเขาได้กู้ยืมเงินจำนวน 412 ล้าน U จากหลายโปรโตคอลโดยการจำนำ ETH สถานะสินเชื่อปัจจุบันอยู่ในภาวะดี โดยมีราคาการชำระบัญชีอยู่ต่ำกว่า 1,100 ดอลลาร์

ตลาดอยู่ในภาวะนองเลือดและความรู้สึกของตลาดเพิ่งฟื้นตัวจากความเป็นกลาง แต่เมื่อวันนี้ดัชนีตื่นตระหนกกลับกลายเป็นตื่นตระหนกขั้นรุนแรงอีกครั้ง เกิดอะไรขึ้น

หุ้นสหรัฐฯ ร่วง ท่ามกลางภัยคุกคามจากภาษีศุลกากร

เงาของภาษีศุลกากรยังคงปกคลุมตลาดทั่วโลก โดยราคาหุ้นสหรัฐร่วงลงอย่างหนักเมื่อเปิดตลาดในวันจันทร์ และราคาหุ้นดัชนีกังวลล่วงหน้าก็พุ่งสูงขึ้น

การลดลงของราคาหุ้นสหรัฐในตลาดฟิวเจอร์สลดลง โดยดัชนี S&P 500 ฟิวเจอร์สลดลงน้อยกว่า 3% หลังจากลดลง 5.4% ในช่วงหนึ่ง ดัชนีฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 ลดลงเหลือน้อยกว่า 4% หลังจากลดลง 6.2% ในช่วงหนึ่ง ดัชนี VIX Futures พุ่งขึ้น 34.4% พันธบัตรสหรัฐปรับตัวเพิ่มขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปีลดลง 10 จุดพื้นฐาน ในการซื้อขายหุ้นกลางคืนของสหรัฐฯ หุ้น Apple ลดลง 5.5% หุ้น Tesla ลดลง 10% และหุ้น Nvidia ลดลง 9% ดัชนี Nikkei 225 และดัชนี Topix ทั้งคู่ลดลงมากกว่า 5% ก่อนหน้านี้ Nikkei 225 และ Topix Futures ถูกระงับหลังจากแตะระดับต่ำสุด ราคาทองคำกลับมายืนเหนือ 3,040 ดอลลาร์ต่อออนซ์อีกครั้ง หลังจากก่อนหน้านี้แตะที่ 2,971.28 ดอลลาร์ ก่อนหน้านี้ ราคาทองคำตลาดสปอตร่วงลงต่ำกว่าระดับ 3,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ และแตะระดับต่ำสุดที่ 2,988.61 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อออนซ์

เจ้าหน้าที่เศรษฐกิจระดับสูงของทรัมป์ออกมาปฏิเสธความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อและภาวะเศรษฐกิจถดถอยเมื่อวันอาทิตย์ โดยยืนยันว่าเศรษฐกิจจะเฟื่องฟูแม้ว่าตลาดจะผันผวนจากภาษีศุลกากรทั่วโลกก็ตาม เจ้าหน้าที่ต่างๆ รวมถึงรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง เจฟฟ์ เบสแซนต์ และรัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์ ลุตนิค กล่าวว่าทรัมป์จะยึดมั่นตามวาระการดำเนินการด้านภาษีศุลกากร โดยลุตนิคกล่าวว่าภาษีศุลกากรกำลังจะมีขึ้น และเบสแซนต์กล่าวว่า "ฉันมองไม่เห็นเหตุผลว่าทำไมเราถึงต้องกำหนดราคาในช่วงเศรษฐกิจถดถอย"

ทรัมป์แนะนำว่าตลาดหุ้นอาจจำเป็นต้องมี "ยา"

รายงานล่าสุดที่เผยแพร่โดย Goldman Sachs แสดงให้เห็นว่าบริษัทได้ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของ GDP ของสหรัฐฯ ในไตรมาสที่ 4 ปี 2568 ลงเหลือ 0.5% และเพิ่มความเป็นไปได้ของภาวะเศรษฐกิจถดถอยในอีก 12 เดือนจาก 35% เป็น 45% เนื่องมาจากสภาพแวดล้อมทางการเงินที่ตึงตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว การคว่ำบาตรของผู้บริโภคต่างชาติ และความไม่แน่นอนของนโยบายที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งอาจจำกัดรายจ่ายด้านทุนได้มากกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้

ในปัจจุบันตลาดคริปโตมีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับตลาดมหภาคโดยเฉพาะตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อเกิดวิกฤตในตลาดมหภาค โดยถือเป็นสินทรัพย์เสี่ยงที่มีสภาพคล่องสูง มักเกิดขึ้นตามความผันผวนของตลาด

การลดอัตราดอกเบี้ยยังมีความไม่แน่นอน

ขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยมีความรุนแรงขึ้น ความคาดหวังของตลาดที่ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยก็เพิ่มขึ้น และตลาดเริ่มเดิมพันว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยห้าครั้งในปีนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของกองทุนของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ ระบุว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 120 จุดพื้นฐานในปีนี้ นักยุทธศาสตร์นำโดยเจย์ แบร์รีแห่งเจพีมอร์แกน เชส คาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ทุกครั้งจนถึงเดือนมกราคม 2569 และคาดว่าอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายระดับสูงสุดของช่วงอัตราดอกเบี้ยเงินทุนของรัฐบาลกลางจะลดลงเหลือ 3.0% ในช่วงต้นปีหน้า

ขณะที่ความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยมีความรุนแรงขึ้น ความคาดหวังของตลาดที่ว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยก็เพิ่มขึ้น และตลาดเริ่มเดิมพันว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยห้าครั้งในปีนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของกองทุนของรัฐบาลกลางสหรัฐฯ ระบุว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 120 จุดพื้นฐานในปีนี้ นักยุทธศาสตร์นำโดยเจย์ แบร์รีแห่งเจพีมอร์แกน เชส คาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายการเงินของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน (FOMC) ทุกครั้งจนถึงเดือนมกราคม 2569 และคาดว่าอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายระดับสูงสุดของช่วงอัตราดอกเบี้ยเงินทุนของรัฐบาลกลางจะลดลงเหลือ 3.0% ในช่วงต้นปีหน้า

เมื่อวันที่ 4 เมษายน ทรัมป์กล่าวกับพาวเวลล์ว่าตอนนี้เป็นเวลาที่ดีที่สุดในการลดอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม ประธานธนาคารกลางสหรัฐ พาวเวลล์ กล่าวในสุนทรพจน์ช่วงค่ำวันนั้นว่า "การเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอและอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นจะชดเชยซึ่งกันและกัน ซึ่งจะทำให้ธนาคารกลางสหรัฐสามารถคงการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2568 ได้ ธนาคารกลางสหรัฐไม่ได้คาดการณ์ความน่าจะเป็นที่จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่ผู้ทำนายภายนอกได้เพิ่มความเป็นไปได้ดังกล่าว ระดับภาษีศุลกากรนั้นสูงกว่าที่ผู้ทำนายเกือบทั้งหมดคาดไว้ แต่ยังไม่ชัดเจนว่าจะตกไปอยู่ที่ใดในที่สุด ความคืบหน้าของเราในการบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ชะลอตัวลงเมื่อเร็วๆ นี้ และเราพร้อมที่จะรอข่าวที่ชัดเจนกว่านี้ก่อนที่จะพิจารณาปรับจุดยืนทางนโยบายของเรา ยังเร็วเกินไปที่จะบอกว่าแนวทางที่เหมาะสมของนโยบายการเงินคืออะไร จะมีกฎหมายการคลังที่สำคัญ รวมถึงการเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ และบริษัทหลายแห่งกล่าวว่าพวกเขากำลังรอแนวทางที่ชัดเจนเพื่อใช้ในการตัดสินใจ"

มีผู้แสดงความคิดเห็นอย่างชัดเจนว่า "ทรัมป์บอกว่าเขากำลังทำการผ่าตัดให้กับคนไข้ และเมื่อลงจากโต๊ะผ่าตัด เขาก็พบว่าหัวหน้าพยาบาลพาวเวลล์ปฏิเสธที่จะให้เลือดแก่คนไข้"

ตามข้อมูล "Fed Watch" ของ CME โอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนพฤษภาคมอยู่ที่ 33.3% และโอกาสที่ธนาคารกลางสหรัฐจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่เดิมอยู่ที่ 66.7%

การที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ล่าช้าในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ทำให้ความรู้สึกของตลาดมีแนวโน้มเป็นลบอย่างมาก และแรงขายในตลาดก็ยังคงรุนแรงขึ้นเรื่อยๆ

ตลาดต่อไปจะเกิดอะไรขึ้น?

ความรู้สึกของตลาดมีแนวโน้มมองในแง่ร้ายอย่างมากหลังจากที่ตลาดคริปโตตก แต่จนถึงขณะนี้ BTC ยังไม่ร่วงลงไปต่ำกว่าระดับต่ำสุดที่ 76,606 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 11 มีนาคม

นักเทรดชั้นนำ Eugene Ng Ah Sio โพสต์บนช่องส่วนตัวของเขาว่าการตกต่ำครั้งนี้ไม่เพียงแต่เป็นความปั่นป่วนที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในตลาดสกุลเงินดิจิทัลเท่านั้น แต่ยังรวมถึงตลาดหุ้นทั้งหมดด้วย ฉันรู้สึกคร่าวๆ ว่าตราบใดที่ฉันจัดการกับมันอย่างถูกต้อง หลังจากพายุลูกนี้ผ่านไป ฉันก็อาจสร้างความมั่งคั่งเพียงพอที่จะเปลี่ยนโชคชะตาของฉันได้ แต่ตอนนี้การเอาตัวรอดคือสิ่งสำคัญ

อาร์เธอร์ เฮย์ส โพสต์บนโซเชียลมีเดียว่าผู้สนับสนุนทรัมป์จำนวนมากไม่มีสินทรัพย์ทางการเงินจำนวนมาก ความรู้สึกสะใจในหมู่ผู้ถือหุ้นและผู้ที่ไม่ใช่ผู้ถือหุ้นมีค่อนข้างมาก ซึ่งเป็นสาเหตุที่ทรัมป์กล้าที่จะเข้มงวดกับภาษีศุลกากร เพราะเขามั่นใจว่าผู้สนับสนุนหลักของเขาจะสนับสนุนเขา นอกจากนี้ เขายังกล่าวอีกว่า หากดัชนีความผันผวนของพันธบัตรทะลุ 140 จุด ก็จะบังคับให้ธนาคารกลางสหรัฐต้อง “เปิดประตูน้ำ”

นับตั้งแต่ Meme หายไปจากตลาด crypto การประเมินมูลค่าของ altcoin หลักก็ลดลงอย่างมาก โดยทั่วไปนักลงทุนจะรู้สึกถึงความเจ็บปวดระหว่างที่ตลาดปรับตัวลงอย่างรุนแรง บางทีหลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ เริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ย ข้อตกลงโครงการอันทรงคุณค่าบางโครงการอาจได้รับความนิยมจากตลาดที่มีเหตุผล